基金2016年1季报分析：仓位下降,增持有色

　　受到A股市场开年的震荡调整影响,2016年第1季基金市场规模下降,总份额和总资产净值均有所下降。基金总数量继续创出历史新高。从2016年1季度各类型基金净值占比的变化来看,受到股票市场调整,投资者避险情绪增加的影响,权益类基金占净值比重明显下降。

　　2016年1季度,主动管理权益类基金股票仓位有不同程度下降,与2015年4季度相比下降-1.38%,为84.60%。其中,主动配置股票型仓位下降-0.49%,为88.31%,仍为历史较高水平;偏股混合型仓位下降-2.26%,为80.89%。

　　从权益类基金的行业持股市值比例来看,制造业,金融业,信息传输、软件和信息技术服务业位居前三。基金增仓前三名的行业:采矿业,农林牧渔业,制造业。基金减仓前三名的行业:信息传输、软件和信息技术服务业,金融业,科学研究和技术服务业。

　　基金在2016年1季度末持有的重仓股为1865只,比上季度增加67只。

　　基金保留了上季末重仓股中的1551只,新进入314只重仓股,剔除了247只重仓股。从基金持有重仓股的行业分布数量来看,周期性行业与成长性行业兼具。

　　我们对2015年4季度Alpha高于中位数以上的基金,2016年1季度末所持重仓股进行筛选,共有781只重仓股入选,比上季度增加18只。基金保留了上季末重仓股中的525只,新进入256只重仓股,剔除了238只重仓股。从高Alpha基金持有重仓股的行业分布数量来看,成长性行业的重仓股数量居前。

　　从高Alpha基金新进入重仓股的行业分布数量来看,成长性与周期性兼具。中信一级行业中,机械居首位,持有21只;第二位是医药,持有20只;第三位是有色金属,持有16只。长城证券股份有限公司