专题报告：易方达价值精选混合型基金投资价值分析

　　易方达价值精选是易方达基金管理公司旗下的一只偏股混合型基金。该基金追求超过基准的投资回报及长期稳健的资产增值。该基金主要投资于股票,并保持股票仓位的相对稳定,股票资产占基金资产的比例范围为60-95%,债券资产占0-35%。权证的投资比例不超过基金资产净值的3%。基金保留的现金以及到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。业绩比较基准为:80%×沪深300 指数+20%×上证国债指数。现任基金经理为陈皓、郑希。

　　该基金作为平衡混合型基金,着眼于大类资产配置,把握股票债券两类资产的投资机会,通过多重标准精选股票进行价值投资, 评估投资组合的行业集中度和流动性风险,最终确定投资组合, 追求超过基准的投资回报及长期稳健的资产增值。

　　该基金在股票投资上精选能保持中长期持续增长或阶段性高速增长、价值被低估的优势企业作为投资对象。该基金以深入基本面研究为主导进行投资,以“自下而上”精选价值被低估、具备持续增长能力的优势企业为主,结合“自上而下”精选最优行业, 动态寻找优势企业与景气行业的最佳结合,构建投资组合。通过调整行业配置偏离度与个股的深入研究来控制风险,寻求超越基准的回报及长期可持续的资产增值。

　　易方达基金作为国内领先的公募基金,拥有强大的投研队伍和完善的风控体系,以严格的管理、规范的运作和良好的投资业绩, 在市场赢得较高认可度。

　　综上分析,易方达价值精选基金的投资风格为混合型。该基金主要投资高增长且价值被低估的公司,风险偏高,建议有一定风险承受能力,预期实现超基准回报及长期稳健增值的投资者申购。

　　该基金为混合基金,其预期风险收益水平高于债券基金和货币市场基金,低于股票基金。东北证券股份有限公司