分级基金周报：市场震荡,A/B份额小幅同涨

　　投资要点

　　上周A股市场继续震荡。125只永续指数型分级基金跟踪的76个不同类型的指数多数小幅上涨,平均周涨幅为0.56%。

　　永续指数型B份额周平均涨幅未超越市场指数,125只B份额平均涨幅为0.35%。其中,跟踪中小盘风格指数的B份额涨幅较大。从成交量来看,B份额周合计成交额为154.93亿元,比前周减少了-9.04亿元,为上证综合指数成交额的2.33%。其中,中小盘风格B份额成交额较大。B份额的溢价率比前周下降了-1.05%,平均溢价率为1.61%。跟踪大盘风格指数的B份额平均溢价率较高。B份额的净值杠杆平均为2.55倍,比前周下降了-0.02倍;价格杠杆平均为2.47倍,比前周上升了0.01倍。

　　上周123只永续指数型A份额平均涨幅为0.26%,跟踪大盘风格指数的A份额涨幅较大。从成交量来看,A份额周合计成交额为40.62亿元,比前周下跌-4.17亿元。中小盘风格A份额成交额较大。上周A份额的平均隐含收益率比前周下降了-0.0108%,平均隐含收益率为5.2016%。跟踪大盘风格指数的A份额平均隐含收益率较高。

　　定期折算:近1月内7只A份额进行定期折算:2016年5月30日申万菱信中证环保产业A和申万菱信传媒行业A;2016年6月2日易方达银行A、易方达生物科技A和易方达并购重组A;2016年6月15日易方达国企改革A;2016年6月20日申万菱信医药生物A。

　　不定期折算:截止2016年05月20日,11只B份额的母基金净值距离下折阀值小于10%。其中,招商沪深300地产B为-5.22%;煤炭B级为-5.60%;一带一B为-6.48%;泰信基本面400B为-7.14%;带路B为-8.10%;一带一B为-9.26%;鹏华中证国防B为-9.29%;国投瑞银瑞泽中证创业成长B为-9.39%;国泰国证房地产B为-9.62%;环保B端为-9.62%;金融地B为-9.77%。长城证券股份有限公司