中欧基金曹名长：国企改革推进孕育投资机会

　　房地产行业销售形势趋好，汽车行业销售数据显著超预期；与此同时，财政部强调继续推进PPP发展、上交所也将为PPP项目提供融资渠道。中欧基金曹名长指出，无论从民间投资还是政府投资的增长趋势看都比较乐观，整体经济走势在未来半年内趋于好转是大概率事件。

　　曹名长表示，为了兼顾经济转型和稳增长，促进经济稳中有进、稳中向好，国内政策层面未来仍将保持稳定、资金面或将维持相对宽松的局面。在资本市场上，7月公募基金资产管理规模新增3000亿至8.28万亿，逼近历史高点。“尽管期间资金面也不乏利空，资管业自查八条底线等都可能会使股市债市面临新一轮降杠杆，但种种迹象似乎正在印证一句老话：A股市场缺的不是资金。”

　　从投资机会的层面考量，曹名长持续看好三季度的A股市场表现，尤其是国企改革推进过程中所孕育的投资机会。结合供给侧改革、去产能的大环境，国企改革推进过程中不少受益公司的投资机会明显。而从行业配置上看，他认为三季度市场风格或将逐步转换，在价值股、蓝筹股和高分红板块中，估值低，业绩稳定的投资标的值得长期关注。同时，投资者要审慎对待部分伪成长概念股因高估值、缺乏业绩支撑而面临的风险。

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