天天基金月报：A股下行调整,股权变更概念一骑绝尘

　　9月份市场向下调整,股权转让概念表现抢眼。9月上旬,沪指一度有望攻进3100点,然而仅有PPP概念独扛大旗,上攻动能明显不足,在缩量上涨后A股选择向下大幅调整,12日受美联储消息方面的影响,留下一个跳空缺口,中旬PPP概念大面积回调,深圳本地股表现不俗,热点切换之快异乎寻常,在出现创阶段最小记录的振幅和成交量之后,市场再度向下深度调整。在月末最后几个交易日里,沪指鏖战3000点,最终收红守住3000点关口。最亮眼的莫过于股权转让概念,四川双马、泸天化、武昌鱼、英力特等热门股涨幅惊人。

　　热点板块持续性变差。第一周PPP概念延续8月份强势,受政策消息影响,PPP出现了大爆发行情。作为国家推动民间投资增长的模式,PPP下半年有望力度加大,相关板块如环保、水利、园林等板块成为市场热点。第二周,股市整体大跌,除了深圳本地股外各板块题材全线溃败,石墨烯、智能穿戴、苹果概念、贵金属、彩票概念、增强现实等板块虽有所表现,但无法与PPP概念相提并论。第三周股市有所回暖市场热点稀缺且缺乏延续性。周一集体涨停的核电板块,后四天基本都在走调整行情。PPP板块盘中常有异动,但涨停个股没有或只有一两只,PPP板块个股很多,在目前资金条件下,能炒作的就几只概念股。

　　国庆节后,深港通或助A股走反弹行情。9月20日,李小加在出席里昂投资论坛时表示,10月底将测试“深港通”,之后会尽快确定推出时间。深港通正式开通后,深圳证券交易所和港交所将允许两地投资者买卖规定范围内的、对方交易所上市的股票。届时,除了现有的沪港通,内地投资者南下投资渠道增加,可购买的港股标的将增加逾400只,整体范围包括恒生大型股、中型股、小型股指数成份股,以及沪港交易所A+H股。在人民币贬值预期,和A股市场表现疲弱的情况下,深港通开通的意义要远胜沪港通。届时受益的券商、大盘蓝筹、医药、成长科技股都有可能走出一波行情。

　　基金投资上,机构偏好确定性资产+港股。从近期部分基金公司公布的四季度策略报告来看,行情仍然没有乐观可言,但结构性行情仍然可期,尤其是有业绩支撑、基本面向好的高确定性资产受到基金青睐,而价值洼地港股也继续受到关注。在汇丰晋信看来,四季度应该关注“高盈利+高确定性”的资产,他们认为,短期内系统风险进一步发生的概率较低。四季度A股的表现仍应回归年中报告,内生增长,业绩为王。由于短期趋势性机会不明朗,布局仍以财务健全和盈利能见度高的公司为主,自下而上捕捉机会。大盘股方面,建议关注财务健全且盈利稳定的价值股,中小盘方面,建议关注盈利成长确定性高的个股 。板块方面,建议关注化工、建筑、建材、家电、牧业及汽车的优质公司。汇添富认为,港股上涨仍然是受流动性支撑及风险偏好改善的影响。价值洼地+资金流入有望持续推升港股走高。天天基金网