基金三季报总结：计算机仓位降至2013年6月以来最低水平

　　报告要点

　　整体仓位略有分化,主板占比上升

　　三季度普通股票型基金股票仓位为86.9%,相对于二季度(86.4%)有所上升,而偏股型基金仓位为80.4%,相比于二季度(80.8%)有所下降。主板占比有所上升,中小创占比下降。剔除了指数涨幅的被动影响之后,主板仓位上升了1.2%,中小板下降0.4%,创业板下降0.8%。

　　行业情况:TMT仓位持续下降,消费与PPP受青睐

　　受PPP行情影响,三季度建筑装饰位于加仓行业首位,此外轻工制造、医药生物、建筑材料、家用电器等行业仓位环比上升明显,而TMT整体持续减仓,计算机、传媒、食品饮料、电子、有色等行业仓位占比明显下降。从超配的角度来看,医药与TMT仍然是集中超配行业。二季度医药生物、电子、轻工制造、家用电器、通信行业位于超配前五,而银行、非银、采掘、房地产、交通运输持续低配。

　　计算机仓位降至2013年6月以来最低水平

　　三季度计算机仓位下降2%至6.9%,降至2013年6月以来最低水平,后续值得关注。此外,二级行业中,保险与通信运营均降至2010年以来最低水平,而房地产开发、商业物业经营、食品加工、船舶制造、电气自动化设备、铁路运输的仓位也已经处于历史最低的10%范围内。

　　目前TMT行业仍然均处于超配状态,电子、通信、计算机、传媒分别超配4.4%、2.5%、2.4%与1.5%。整体来看,传媒行业目前已接近标配水平。

　　十大重仓标的:家电、PPP、建材受青睐

　　二季度基金中报中,网宿科技继续成为基金重仓标的中单股持仓规模最大的股票,整体持股规模近40亿元。信维通信、索菲亚、美的集团、格力电器等也位居基金前十大重仓标的前列。从一季度基金加减仓情况来看,除了家电股之外,PPP与建材股也受到了青睐。东方园林、东方雨虹、电科院、铁汉生态、兔宝宝等股票也位于加仓幅度前列。长江证券股份有限公司