众禄基金：权重股相继发力 指数型基金平均涨1.10%

　　一、综述

　　据众禄研究中心统计，本期(20161104—20161110)可统计的产品中主动股票型基金产品平均上涨0.67%，指数型基金产品平均上涨1.10%，混合型基金产品平均上涨0.33%，债券型基金产品平均上涨0.01%，保本型基金产品平均上涨0.07%，短期理财型基金产品平均上涨0.05%，货币型基金产品平均上涨0.05%，QDII基金产品平均上涨1.31%。

　　沪指期初窄幅震荡后在煤炭、白酒等板块带动下连续上行，期间美国大选计票中特朗普的领先一度导致A股深跌，不过当日成功上演V型反转，且在隔夜外围市场走好下，周四沪指跳空高开，证券、建筑等权重板块相继发力下沪指收盘再创近期新高。总的来看，在大盘蓝筹股带动下沪指震荡上行，且量能配合较好，而中小板和创业板指数的表现则较弱。指数方面，上证综指上涨1.35%，中小板指数下跌0.03%，创业板指数下跌0.46%。申万28个行业除综合和军工外均上涨，其中有色金属、纺织服装涨幅居前。

　　流动性方面，本期央行逆回购投放量为1800亿元，到期逆回购7200亿元，净回笼5400亿元，其中28日逆回购投放量为100亿元，较上期减少1050亿元。银行间1日和7日质押式回购利率分别较上期末上升5.97个基点、6.97个基点，隔夜SHIBOR利率较上期末下降4.9个基点。总的来看，逆回购投放力度明显下降，资金成本有所上升。指数方面，中证企业债上涨0.0133%，中证国债下跌0.2564%，中证转债上涨0.8431%，中证金融债下跌0.0838%，中证全债下跌0.1024%。

　　海外市场方面，NYMEX轻质原油价格呈现震荡整理走势，COMEX黄金连续持续下行，美国大选计票期间二者均波动较大，其中后者一度暴涨，不过最终仍回落。股指方面，恒生指数小幅上行后回落，道琼斯工业平均指数连续大幅上行，纳斯达克综指亦经历了连续上行，期末则有所回落，其中恒生指数上涨0.69%，道琼斯工业平均指数上涨4.89%，纳斯达克综指上涨2.97%。

　　二、各类基金业绩

　　本期可统计的产品中主动偏股型基金产品净值平均上涨0.37%，净值上涨的主动偏股型基金占比约为70.82%，收益和占比均较上期明显上升，收益率分布在5.26%和-1.80%之间。具体来看，金鹰核心资源(210009)涨幅最大，中海合鑫(001005)跌幅最大。此外，国泰生益灵活配置混合C(002045)、易方达资源行业(110025)涨幅居前，分别上涨5.08%、5.05%；国投瑞银核心企业(121003)、融通新区域新经济(001152)跌幅居前，分别下跌1.71%、1.69%。

　　指数型基金方面，受益于有色、煤炭基金的良好表现，指数型基金整体表现明显好于主动偏股型基金。其中涨幅居前的国泰国证有色金属(160221)、招商中证煤炭(161724)分别上涨4.09%、3.11%；跟踪军工、创业板指数的基金跌幅居前，鹏华国防(160630)、华安创业板50ETF(159949)分别下跌1.03%、0.99%。

　　债券型基金微涨，不过各类债基表现分化较大。分类来看，可转债基金净值平均上涨0.54%，二级债基净值平均上涨0.05%，一级债基净值收平，纯债基金净值平均下跌0.03%。具体来看，长信可转债(519977)涨幅最大，上涨0.97%，长盛双月红(000303)跌幅最大，下跌0.79%。

　　QDII基金整体涨幅较大，不过首尾差异亦较大，其中涨幅最大的广发生物科技(QDII)(人民币)(001092)上涨15.75%，跌幅最大的博时大中华亚太精选股票(000927)下跌1.60%。整体来看，重点配置油气等商品的QDII基金表现居前，配置黄金的QDII基金则表现居后。

　　截至2016年11月10日，短期理财基金和货币市场基金7日年化收益率分别为2.68%、2.46%，前者较上期末有所上升，后者较上期末有所下降。

　　三、基金投资

　　偏股型基金：市场运行姿态展现出的积极变化是投资者所乐见，基本面、政策面、资金面和技术面共振出短期市场维持震荡上行的运行轨迹，而投资者所需要做的便是顺势而为，以适度乐观的态度去参与反弹行情，众禄研究中心建议投资者继续增配偏股型基金和众禄配置宝计划1号，亦可重点关注深港通、供给侧改革、一带一路和PPP等具有良好收益预期的主题基金。具体基金可关注信诚中证基建工程(165525)、鹏华证保分级(160625)、鹏华钢铁行业(502023)等。

　　债券型基金：宏观经济运行仍面临较多困难和挑战、通胀见顶回落以及市场流动性依然保持宽裕，叠加债券配置需求高涨，债券品种中长期仍将保持稳定表现。不过央行收短放长思路可能会对债市形成短期扰动。总的来看，可以选择风险控制能力强的纯债类债基作为稳健的配置，也可以选择积极的二级债基以适当获取股指上涨的收益。具体基金可关注工银添颐A(485114)、易方达安心回报A(110027)。

　　QDII基金：美国总统大选黑天鹅给全球金融市场带来的冲击风险基本解除，各类资产价格重回先前运行态势，全球金融市场面临的下一个风险将是美联储加息问题，但市场对此有充分预期和准备，全球金融市场短期内依然有望维持稳定，投资者仍可继续参与QDII基金投资。具体基金可关注交银海外中国互联网(164906)。

　　货币基金及短期理财：货币基金以及短期理财产品收益率受制于市场资金利率下行，但对于风险偏好较低的投资者来说，投资货币市场基金和短期理财债券基金仍有望获得稳定收益，低风险投资者可将此类产品作为流动性管理工具。可关注众禄现金宝、广发货币(270004)等。