2017年5月基金行业月度报告：股债两市遭遇调整,商品型基金收益领跑

　　市场回顾:4月国内股市表现欠佳,各板指均有不同程度下跌,其中上证综指跌幅最为明显。债券市场方面,受金融去杠杆及监管升级等多方面因素影响,市场承压明显,委外赎回的压力更是加剧了市场调整幅度。海外及大宗商品方面,美股4月整体呈上涨态势而欧洲三大股指涨跌互现,香港恒生指数受其自身特征影响4月整体涨幅为2.09%。黄金方面,受地缘局势及法国大选等因素影响,黄金价格先升后降,截止4月末伦敦现货黄金价格涨幅1.74%;原油方面,4月WTI原油价格继续回调,全月累计下跌3.43%,且波动幅度维持高位。

　　基金业绩表现回顾:4月国内股债两市纷纷遭遇调整,基金市场整体表现欠佳。具体来看,股票指数型基金和债券指数型基金因为其跟踪指数的特点,4月在权益类及固收类基金中跌幅居前。而收益较为稳定、流动性较强的货币市场基金和债券-理财型基金本月收益较好。与国内市场相比,海外市场4月表现较为稳定,QDII基金整体呈向上趋势。另外,黄金价格四月震荡走高,商品型基金受黄金价格上涨带动,在所有类型基金中涨幅相对明显。

　　基金发行成立及申请受理情况:4月共新发基金58只,募集规模合计335.71亿份,与上月及去年同期相比,新发基金在数量及平均募集规模上均有所下滑。从发行结构来看,债券型基金的发行规模占比下滑较为显著,而货币市场基金的规模占比呈上升趋势,这主要是由于“华泰保兴货币A”以及“上银慧增利”发行规模较大所致。4月受理的申请中,常规简易申请的基金产品共73只;普通申请的创新型产品共8只,其中FOF产品5只,期货相关产品3只。目前已有67只FOF型基金处于受理阶段,随着《基金中基金(FOF)审核指引》的下发,公募FOF产品的问世已渐行渐近。

　　4月基金发行及重点推荐:4月共有135只基金处于发行期或即将进入发行期。与上月相比,处在发行期的债券型基金占比略微增加,而混合型基金及货币市场基金所占比例相对减少。从类型上看,中长期债券型基金和灵活配置型混合基金仍为发行主力,市场风格偏向于稳健、灵活。结合目前市场上在发基金的基本情况,建议对“天弘天盈”、“汇添富年年益A”、“华泰柏瑞量化创优”、“华安文体健康主题”、“国泰睿信平衡”、“国泰大农业”以及“广发创新驱动”等新基金进行重点关注。国金证券股份有限公司