市场情绪低迷 ，基金经理喊话：看好新能源重塑机会 回调便是加仓良机

　　（原标题：市场情绪低迷 ，基金经理喊话：看好新能源重塑机会 回调便是加仓良机）

　　获悉，7月11日，A股三大指数震荡下行，深成指、创业板指早间双双跌逾2%。午后指数延续低迷，沪指一度失守3300点。医药商业、新冠治疗、中药等医药相关板块强势走高，但前期热门的新能源产业链大幅回调，锂矿股大跌引发赛道股集体调整。总体来看，市场情绪较为低迷，赚钱效应较弱。面对海内外经济震荡、疫情反复，下半年投资机遇在哪？基金经理看好哪些方向？新能源赛道还值得加注吗？

　　宝盈基金：A股运行下行有底 7月重点关注财报与物价

　　宝盈基金表示，财报与物价——7月A股运行的核心因素。二季度国内经济受疫情扰动，A股整体企业盈利将大幅下行，不少行业中报业绩承压。尽管市场对A股盈利下行已有预期，但反弹至当前阶段，市场风险溢价已有较多下行，A股整体估值回到近十年中位数附近，部分行业估值处于历史高位，后续仍要考虑到部分企业盈利超预期调降的风险。

　　后续重点跟踪三个方面，上海疫情的发展、猪价走势及企业中报的披露情况。在疫情得到有效控制，不再发生如今年3-5月的大规模反复的前提下，A股运行下行有底。

　　招商基金：回调便是加仓良机 重点关注新能源、医药等

　　招商基金总经理助理、投资管理一部总监王景表示，“稳增长”政策落地叠加疫情冲击逐步消退，基本面预期最悲观时刻已然过去。展望下半年，经济预期上修，风险偏好与风险评价有积极变化，市场对A股判断转向乐观，上修上证指数运行区间，回调便是加仓良机。

　　王景进一步表示，基于股利贴现模型的视角来看，盈利端下半年A股盈利环比逐步改善，盈利预期的上修将是市场的积极支撑；“稳增长”政策持续加码与疫情防控发生积极变化，风险偏好与风险评价亦有驱动；无风险利率存在下行空间，但幅度相对有限，非市场下阶段的核心驱动。随着市场负面因素的逐渐出清，边际改善或会给包括新基建、科技创新、先进制造等行业在内的有中长期增长动能的领域带来较好的投资布局机会。

　　他称，在基本面承压的环境下，预计未来市场行情预计会出现分化，高质量、高成长的公司有望通过业绩增长来逐步消化前期过高的估值。招商基金将继续采取均衡布局策略，自下而上布局估值与业绩相匹配的价值类龙头个股，同时重点关注盈利增长确定的成长类及高景气度行业，基金将重点聚焦充分利用国内要素优势、具备全球竞争力的行业，选择成长路径清晰、行业壁垒坚实、业绩确定性较高的个股。重点关注新能源上游、先进制造(包括中游、下游有技术提升能力的制造业企业)、医药生物等高景气成长行业中优质个股，同时兼顾低估值、“稳增长”相关行业。

　　港股市场，相对看好科技类公司，其次是低估值的消费板块，再则是与A股存在估值差异的制造类的公司。另，考虑短期“稳增长”受益的行业逐步占优，可关注房地产后周期产业链相关标的，以及部分价值成长股。

　　王景呼吁，近期影响市场的因素都表现出边际改善的迹象，更多推动经济稳定增长的具体措施将逐步落实，未来企业盈利或有望得到修复，与之相伴的是市场情绪的回暖，投资者应对A股、港股市场的中长期表现抱有更多信心。

　　平安基金：看好新能源重塑机会

　　平安基金表示，5、6月份随着疫情逐步得到控制，受疫城市开始复工复产，从微观数据能够看到经济出现复苏，比如PMI回升，6月份汽车、地产数据转好等等。虽然7月第一周的周度数据从环比数据来看不尽人意， 但不能否认经济仍然在复苏的趋势当中，当然市场也在2季度的后面两个月出现了明显的反弹。

　　后续需要关注的是国内疫情是否会反复、海外经济衰退进程、国内CPI的走势，这些会影响上市公司的经济基本面以及政策的边际变化.从而影响流动性。

　　从板块上来看，平安基金依然看好新能源车带动下的汽车智能化以及供应链重塑的机会，看好在数字化发展浪潮下的科技制造机会，看好能源变革带来的产业链的机会，看好后疫情时代的消费复苏带来的机会，如果因为阶段性的季报原因或者后面流动性导致的调整，可能是继一季度后的第二次长期布局机会。