6月私募股票策略业绩揭晓！深圳乾元私募拔得“头筹”

　　（原标题：6月私募股票策略业绩揭晓！深圳乾元私募拔得“头筹”）

　　获悉，上半年私募策略业绩表现出炉！据朝阳永续数据，Beta策略中，管理期货表现好于股票策略，平均收益分别为3.85%和-8.16%；Alpha策略中，市场中性策略先抑后扬，平均收益0.23%，超过60%的产品获得正收益。

　　来源：朝阳永续基金研究平台

　　上半年股票策略仅20.3%的产品收益为正

　　股票策略上半年平均收益为-8.16%，中位数为-7.33%，排名前1/4的产品平均收益为5.82%。统计的22251只产品中，仅20.3%的产品收益为正。

　　来源：朝阳永续基金研究平台

　　朝阳永续百亿私募混合指数中股票策略的32只成份私募基金上半年平均收益为-5.80%，中位数为-5.47%，盈利占比为21.88%。朝阳永续二十亿私募股票指数中76只成份私募基金上半年平均收益为-8.23%，中位数为-7.92%，盈利占比为10.53%。

　　股票策略6月榜单，深圳乾元私募以单月超60%的收益夺得首席

　　历经激烈角逐，2022年度（第十七届）中国私募基金风云榜6月股票策略榜单揭晓。

　　具体来看，在6月榜单的角逐中，深圳乾元私募旗下的“乾元成长六号”以单月超60%的收益摘得桂冠。紧随其后，位列6月收益榜第二的产品为上海恒穗资产的“恒穗基业常青-激进成长3号”。

　　股票策略今年以来榜单

　　今年以来股票策略收益第一名是宁波泽添投资旗下的“宁波泽添月湖汇一号”。紧随其后，位列今年以来收益榜第二、第三名的产品分别为珠海巨石资产旗下的“巨石鑫隆三号”和建泓时代旗下的“建泓盈富四号”。

　　私募观点：

　　建泓时代

　　最近一周市场走弱，主要受最近货币政策正常预期化、国内多地疫情加剧、及美联储加息75个点影响。过去一周3公开市场30亿销量投放引发市场流动担忧。但实际上短期利率依然维持在低位，央行态度并未转向。但另外两个因素确实对短期市场有所影响：从每日货运数据来看，疫情在7月以来显着拖累了经济复苏进程，导致国际避险资金流出。另外，周末较强的美国就业数据支持大幅加息，助长近日美元强势，不利于外资流入A股。但我们认为在丰富抗疫经验的指导下，国内疫情加剧只是暂时的。美国下次加息将在本月下旬落地，之后市场或又会回到美国四季度开始衰退明年初开始降息的预期上来，外资流入A股还是大趋势。尽管未来两三周市场面临不确定性，但A股三季度偏强震荡的逻辑依然未被完全破坏。

　　短期内建议投资者逢低关注中报业绩良好但过去两月涨幅不足的汽车电子、稀土、CXO、航运等，抗疫题材等有主题催化的低位股也可以短线参与。

　　中期来看，如果疫情得到控制，国内经济重拾复苏，行情或将从中报行情向可选消费演进。除了汽车产业链，推荐关注饮料、医美、餐饮旅游、奢侈品等可选消费品。但如果国内疫情继续蔓延或欧美迅速衰退拖累中国，市场或应关注新刺激措施相关行业如医疗基建、物流信息化、数字基建在新行业的应用等。但如果出现国内疫情再度爆发或欧美迅速衰退拖累中国的小概率事件，市场或应关注新刺激措施相关行业如医疗基建、物流信息化、数字基建在新行业的应用等。

　　深圳乾元私募

　　2022年上半年，A股先后承受了美联储超预期收紧的货政策、俄乌冲突、疫情二次爆发等多重挑战指数一度出现大幅调整，但进入5月以来市场经过一段时间的快涨后，7月后大概率会经历一段时间的高位震荡行情，同时等待上半年一系列经济数据的出炉来印证经济复苏的节奏，此时市场整体进入稳固震荡阶段。因此目前没有大的风险，但也需要震荡稳固。

　　因此我们认为下半年将会延续成长和疫情消费复苏行情相并存的局面，只不过需要慢慢等业绩兑现和行业基本面继续复苏。同时伴随着军工核心行业的盈利边际的提升和医药医疗政策边际的改善将迎来估值提升和估值修复的机会。

　　疫情方面，我们认为目前疫情估计只会影响短期的情绪，有了之前上海的经验，应该不会再次失控，也不会改变我们已经逐渐放松的政策。因此这个都给消费带来了基础的土壤，零星的各别地方的疫情只能是一个扰动因素，不改消费复苏大的预期。

　　行业方面，我们仍看好新能源、消费、军工、医药等成长行业。

　　泾溪投资

　　泾溪投资认为始于2021年2月至今年4月底，由于美国通胀逐步走高带来的全球资本市场14个月的主跌浪已进入尾声，后续市场依然可能有反复，但业绩保持增长的公司会开始走独立行情，A股有很大可能正在进入新一轮由产业升级驱动的结构性牛市。展望三季度，新能源赛道景气依旧，大部分新能源股票目前估值也未泡沫化。三季度开始，如中芯京城等半导体晶圆厂将陆续开始招标，半导体设备国产化带来的投资机会值得关注。海外市场方面，美股经过大幅下跌，已经充分反应了货币收紧与经济衰退的预期，三季度内可能会出现重要底部。