“固收+”基金“压舱石”属性凸显 华安沣信捕捉多资产配置良机

    来源: 投资时报 作者:佚名

    摘要: (原标题:“固收+”基金“压舱石”属性凸显华安沣信捕捉多资产配置良机)该基金定位于“中波固收+”,无特殊情况下,权益类资产(含转债折算敞口)中枢仓位15%,力求打造收益更稳、波动更小、持有更安心的资产

      (原标题:“固收+”基金“压舱石”属性凸显 华安沣信捕捉多资产配置良机)

      该基金定位于“中波固收+”,无特殊情况下,权益类资产(含转债折算敞口)中枢仓位15%,力求打造收益更稳、波动更小、持有更安心的资产配置工具

      《投资时报》记者 章敬宇

      沿用“固收+”策略的偏债类产品正成为机构配置重点,Wind数据显示,截至2022年末,一级债基、二级债基机构投资者占比均超过70%,远高于普通股票型基金、偏股混合型基金21%、14%的机构投资者占比,成为名副其实的资产“压舱石”。市场分析人士指出,随着投资者逐渐成熟,对“固收”+产品的需求也将不断提升。据悉,华安基金绝对收益投资部最新力作华安沣信二级债(A类:012231,C类:012232)即将发行,该基金权益类资产中枢仓位15%,力求在多变市场环境下均衡致胜,为持有人打造资产配置“压舱石”。

      长期维度下,偏债类产品表现出收益率和低波动兼备的特征,与机构资金追求相对稳健的偏好较为契合。Wind数据显示,自2000年初至2023年6月13日,二级债基指数累计收益率371.40%,同期沪深300指数、中债综合财富总值指数收益率分别为193.58%、121.58%;波动率方面,二级债基指数年化波动率仅5.46%,远低于沪深300指数24.80%的年化波动率,深刻揭示了“慢即是快”的内涵。

      此次发行的华安沣信二级债定位于“中波固收+”,无特殊情况下,权益类资产(含转债折算敞口)中枢仓位15%,力求打造收益更稳、波动更小、持有更安心的资产配置工具。具体来看,华安沣信在债券类资产的投资策略上,首先基于基本面分析决定投资方向,决定配置权重的同时保证不与市场出现较大偏离,再通过构建期限结构、信用利差、品种价差等数据库,细致对比细分品种之间的差异,发现价值洼地;并在一级市场寻找价格洼地,实现一二级市场增厚收益。权益资产的投资策略上,股票资产通过仓位择时、行业配置和个股精选来获取超额收益;可转债方面,通过自上而下和自下而上结合的方式,在把握转债类资产系统性收益的同时,尽可能获得稳定的α。

      华安沣信二级债拟由7座金牛奖实力认证的邹维娜多资产管理团队担纲。华安基金邹维娜团队是一支“1+N”的高效能投资战队,团队由11人位投资老将组成,平均证券从业年限超8年。邹维娜拥有17年债券投研经验、9年基金经理任职经验,是一位“大类资产配置专家”,曾带领团队连续六年7次获得“金牛奖”。其他成员亦“术业有专攻”,对大类资产配置、宏观研究、信用债/利率债投资、股票投资、可转债投资、期货策略等领域均有覆盖,多资产管理经验丰富。

      团队代表作华安乾煜二级债A自2022年3月31日成立以来,经历了股、债两市双双大幅震荡,表现出了不俗的市场适应性。Wind数据显示,截至5月31日,华安乾煜二级债A成立以来总回报3.31%,同期业绩比较基准、二级债基指数涨幅0.15%、0.57%,成立来最大回撤-2.12%,显着低于二级债基指数-4.59%的最大回撤。值得一提的是,该产品同样深受机构青睐,基金年报显示,截至2022年末,华安乾煜(A、C份额合并计算)机构持有人比例占比达59.15%。

      作为华安绝对收益投资部新作,华安沣信有望延续团队大类资产配置导向的“稳健”基因,以风险控制和收益率增厚为目标,有望为投资者大类资产配置提供安心的长期投资工具。

    关键词:

    华安,资产配置

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