富国量化产品线添新基，锚定中证500指数的“智能化”基金来了！

　　（原标题：富国量化产品线添新基，锚定中证500指数的“智能化”基金来了！）

　　富国致航量化选股正在发行中，拟任基金经理是富国基金量化投资部总经理王保合。

　　《投资时报》记者 齐文健

　　方兴未艾的量化投资的“东风”，终于在今年吹到了公募领域。

　　今年以来，A股市场波动不断，沪深300、科创50等指数皆遇调整。受此影响，各类公募基金年内收益不甚乐观。然而，公募量化基金的业绩表现却展现出了较强的抗跌性。

　　《投资时报》记者在Wind数据中以“量化”为关键词进行检索，截至11月8日，全市场有181只量化基金可统计今年以来收益率（只统计基金主代码，剔除2023年成立的新基金，下同），平均收益率为-5.13%。而6084只权益类基金年内收益率均值为-6.84%。

　　从单只基金业绩来看，在上述181只量化基金（皆是权益类基金）中，今年以来（截至11月8日，下同）收益率超过5%的产品有17只，富国量化对冲策略三个月持有A现身其中，收益率为5.28%。

　　在其他时间维度，富国基金旗下也不乏成绩表现出色的产品。譬如，根据Wind数据，截至11月8日，在可出具近一年收益率的179只量化基金中，富国港股通量化精选A以8.78%收益率居第六名。

　　在存量产品经受住市场考验的基础上，富国基金量化团队也乘势AI浪潮，自研智能化的机器学习选股模型，并不断迭代升级运用到量化投资当中。目前，正在发行的富国致航量化选股股票型证券投资基金（下称富国致航量化选股）正是搭载机器选股模型的“智能化”基金。

　　旗下量化阵营将迎“新丁”

　　在今年A股市场持续震荡、风格快速切换的背景下，公募量化基金回撤控制可圈可点，优于同期权益类基金表现。

　　Wind数据显示，181只量化基金今年以来最大回撤平均值为-17.94%，而6084只权益类基金年内最大回撤平均值为-20.9%。与此同时，年内取得正收益的量化基金比例亦高于权益类基金。据统计，上述181只量化基金中，年内收益率为正的产品有42只，占比为23.2%，而权益类基金这一比例为20.61%。

　　在上述181只量化基金中，有17只基金年内净值增长率逾5%，富国量化对冲策略三个月持有A是其中之一，收益率为5.28%。

　　除了短期业绩之外，《投资时报》记者注意到，富国基金旗下也有中长期业绩优异的量化基金。从Wind数据来看，截至11月8日，132只可出具近三年收益率的量化基金中，有12只产品近三年收益率超过10%，富国量化对冲策略三个月持有A以10.5%的收益跻身其中；有97只量化基金能统计近五年收益率，近五年收益率翻倍的产品有8只。

　　事实上，富国基金的量化基金产品线也日渐完善，包括指数增强、主动量化和量化对冲等多类型产品，并在多产品中运用到人工智能模型。

　　资料显示，新产品富国致航量化选股基金的投资流程中，就将采取智能化的机器学习选股模型。在富国多因子模型的基础上，通过机器学习、深度学习等人工智能算法，对过去因子的市场表现进行归纳学习，做到长期基本面与短期市场风格并重，从而及时捕捉市场中的投资机会。

　　此外，富国致航量化选股拟由富国基金量化投资部总经理王保合担纲。王保合拥有17年证券从业经历，超12年投资管理经验，目前在管理14只基金规模合计为178.65亿元。

　　王保合所管同类策略基金业绩亦亮眼。基金三季报数据显示，其管理的同样运用机器学习选股模型的基金——富国中证1000优选A，自2022年11月成立以来相较业绩比较基准录得7.03%的超额收益。

　　锚定中证500挖掘投资机会

　　《投资时报》记者还注意到，富国致航量化选股的业绩比较基准为中证500指数收益率×95%+银行活期存款利率（税后）×5%，那么中证500指数整体表现如何？具备“上车”机会吗？

　　根据编制方案，中证500指数由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后，总市值排名靠前的500只股票组成，综合反映A股市场中等市值上市公司证券的整体表现。

　　作为一只宽基指数，中证500指数具备充分的样本空间，成份股对31个申万一级行业实现全覆盖。同时，成份股行业分布较为均衡，主要聚焦在新兴成长及高新技术产业等行业。其中，权重占比前五大行业分别是医药生物、电子、电力设备、非银金融、有色金属。

　　在个股配置上，中证500指数同样比较分散，前十大成份股的累计权重比例仅为5.31%，权重最高的个股占比仅为0.9%。

　　相较于其他主要宽基指数，中证500指数成份股更多来自主板。Wind数据显示，截至11月8日，该指数的500只成份股合计总市值为12.03万亿元。其中，指数成份股的平均市值为240.51亿元，市值中位数为223.65亿元。

　　中证500指数中长期涨幅不俗。根据Wind数据，截至11月8日，中证500指数近五年累计涨幅为27.02%，同期上证指数、沪深300增幅分别为15.56%、12.08%。自指数基日2004年12月31日至今年11月8日，中证500指数上涨了460.8%，中证指数、沪深300同期涨幅分别为139.64%、259.67%。

　　当前，中证500指数的估值处于底部区域。Wind数据显示，截至11月8日，该指数市盈率（TTM）为22.58倍，处于2010年以来的16.09%的历史分位，进入投资性价比较高区间。

　　持续充实投研力量

　　作为富国基金业务上的“三驾马车”之一，量化投研团队凭借扎实的专业实力，在行业内备受称道。

　　据悉，富国基金量化投资团队成立于2009年，团队成员现有28名，最早加入的李笑薇、王保合、徐幼华三人成为团队稳定的“铁三角”。团队成员具有丰富的A股及海外投研经验，以及多学科教育背景，彼此间能力圈形成良性互补。

　　富国基金量化投资团队稳定性较高，不乏在该公司工作超过5年的成员，长期合作之下，成员间产生了良好的默契。该团队不仅引入外部优秀人才，而且热衷于成员的内部培养，保障了成员既有相同的投研理念、方式，又能因研究领域不同碰撞出新的投研火花。

　　14年精耕细作，团队展开多面布局，为投资者打造了多样化、多策略的量化百宝箱。与此同时，富国量化团队与时俱进，在AI量化模型的研究上也有一定领先优势。作为业内最早成立的公募量化团队之一，富国量化紧跟AI浪潮，很早便开始研究人工智能在金融领域的应用，并自研了智能化的机器学习选股模型应用到投资之上。

　　经过多年精耕细作，富国基金投研实力备受业界肯定。截至2023年8月，富国基金累计获得65座金牛奖、51座金基金奖和62座明星基金奖。