买什么样的基金好?过去3年基金业绩透露这些信息
摘要: (原标题:买什么样的基金好?过去3年基金业绩透露这些信息)过去3年指数型基金平均收益率要好于主动权益类基金,而后者业绩分化更为明显标点财经、投资时间网研究员李翠枝万物皆变,唯变不变。
(原标题:买什么样的基金好?过去3年基金业绩透露这些信息)
过去3年指数型基金平均收益率要好于主动权益类基金,而后者业绩分化更为明显
标点财经、投资时间网研究员 李翠枝
万物皆变,唯变不变。
尤其是充斥着不确定因素的资本市场,无时无刻不在变化。如何在变化中紧跟节奏、把准主旋律,考验着市场上的每一位参与者。
9月下旬,A股各大股指纷纷上攻,犹如一针兴奋剂刺激着投资者的神经。而在那之前,市场已颓靡多时。在截至9月30日的3年间,A股刚好经历过一个较长时间的下行周期,上证指数累计下跌6.49%,深证成指、创业板指累计下跌26.41%、32.96%。
在板块轮动频繁、指数长时间震荡下行又急速上涨的大背景下,令人欣喜的是,依然有部分公募基金交出了亮眼的“成绩单”。但与此同时,更有不少基金陷入下跌“泥潭”。基金业绩之间的差距,折射出背后投研团队实力的参差。
近日,根据银河证券、海通证券、Wind、基金季报等多方数据,标点财经研究院再次联袂《投资时报》、投资时间网,通过对中国基金业过去7年、5年、3年等海量数据展开统计研究,重磅推出《中国基金业马拉松大师荟·2024》。自2016年以来,这已是标点财经研究院与《投资时报》、投资时间网连续第9年推出这一策划。
Wind数据显示,从3年期维度来看,过去3年(2021年10月1日—2024年9月30,下同)4548只能获取业绩数据的权益类基金(只统计主代码基金,不含权益类QDII,下同)收益率平均值为-20.44%,录得正收益的有615只,占比为13.52%。其中,有40只产品收益率高于30%,最高达到96.04%;同时,有1480只产品净值下跌超过30%,最大跌幅接近七成。
哪些基金脱颖而出,令人刮目相看?又有哪些基金表现落后,需要谨慎甄选?
被动权益:增强指数基金业绩优势不明显
指数产品早已是基金投资的一个重要选项。近两年ETF的爆火“出圈”,更是开启了“全民指数投资时代”,将指数基金投资推向了一个高潮。
巴菲特曾经说过,通过定期投资指数基金,一个什么都不懂的投资人通常可以赢过大多数投资专业人士。事实上,根据Wind数据计算,过去3年指数型基金(本文指权益类指数型基金)收益率平均值为-15.02%,尽管为负值,但要好于主动权益类基金。值得一提的是,从过去3年的业绩数据来看,增强指数型基金与被动指数型基金没有明显差别,收益率平均值分别为-14.95%、-15.03%。
近年来,红利概念走出了一波慢涨行情,尤其是2022年11月至今年5月,相关红利指数涨幅显着,其中上证红利、沪深300红利、中证红利、深证红利4只指数分别上涨26.95%、24.56%、24.28%、14.57%。
得益于此,红利指数基金也有不错的表现。在过去3年收益率居前十的指数型基金中,有8只跟踪红利低波相关指数。其中,嘉实沪深300红利低波动ETF、南方标普中国A股大盘红利低波50ETF分别以42.48%、42.19%的收益率位列第2位、第3位,景顺长城中证沪港深红利成长低波动A、南方标普中国A股大盘红利低波50联接A分别以39.51%、39.14%的收益率位列第4位、第5位。
指数型基金过去3年收益率的榜首则是被汇添富中证能源ETF夺得,该基金收益率为49.89%。
除了上述5只基金,过去3年收益率超过30%的指数型基金还有13只,包括华泰柏瑞红利低波动ETF、国泰中证全指通信设备ETF、大成互联网+大数据A等。
与上述基金形成鲜明对比的是,有835只指数型基金过去3年收益率为负,其中229只净值跌幅超过30%。排名靠后的多是医药生物、新能源、光伏相关的指数基金。
其中,汇添富国证生物医药ETF、天弘国证生物医药ETF、平安中证医药及医疗器械创新ETF、招商国证生物医药A的净值跌幅超过55%,收益率分别为-56.92%、-55.82%、-55.79%和-55.35%。此外,还有16只指数型基金净值跌幅超过50%,包括华安中证内地新能源主题ETF、华泰柏瑞中证光伏产业ETF、银华光伏50ETF等。
指数基金的收益与所跟踪指数的走势高度相关。对投资者而言,指数基金怎么选,首先需要明确投资目标和风险承受能力,通常而言宽基指数基金波动要小于行业指数基金;其次可以考虑基金的规模、费用、流动性等因素。指数产品线较为完善、前瞻布局能力较强的基金公司,能提供更多优质的选择。
被动权益类基金过去3年收益率前五位及后五位
数据来源:Wind,截至2024年9月30日
主动权益:首尾差距悬殊更反映投研能力
相比于指数型基金,主动权益类基金更考验基金经理、基金公司的投研能力,业绩上的分化也更为明显。
根据Wind数据统计并计算,过去3年主动权益类基金的收益率平均值为-22.01%,逊于指数型基金的表现。430只主动权益类基金获得正收益,其中22只收益率在30%之上;3098只收益率为负,其中1251只净值跌幅超30%。首尾收益率相差超过165个百分点。
具体来看,居首的是金元顺安元启,收益率为96.04%,跑赢业绩比较基准收益率101个百分点。其次是万家宏观择时多策略A,收益率为90.40%。全行业中,过去3年收益率超过90%的基金只有上述两只。
万家新利、万家精选A的收益率也均超过80%,分别为85.52%、80.89%,分列第3位、第4位。收益率达到50%以上的还有景顺长城价值领航两年持有期、景顺长城沪港深精选A、景顺长城价值边际A,分列第5-7位。
由此可见,在过去3年收益率高于50%的7只主动权益类基金中,万家基金和景顺长城基金各占3席。
居尾的则是金鹰多元策略A,收益率为-69.39%,跑输同期业绩比较基准收益率近69个百分点。仅今年前三季度,该基金净值便跌去两成。
除了金鹰多元策略A,过去3年净值跌超65%的主动权益类基金还有3只,分别为民生加银创新成长A、富安达新兴成长A、前海开源医疗健康A,收益率依次为-68.04%、-67.31%、-65.80%。此外,还有14只产品净值跌幅在60%以上,包括前海开源公共卫生主题精选A、华泰柏瑞远见智选A、信澳中小盘、东吴新经济A、天治新消费等。
若从基金公司的角度来看,新沃基金、东方阿尔法基金、同泰基金等公司过去3年权益类基金整体表现较差。
其中,新沃基金有3只主动权益类基金能获取过去3年业绩,收益率均为负,平均为-49.12%。具体来看,新沃内需增长A、新沃创新领航A净值跌超五成,收益率分别为-54.11%、-51.77%;新沃通盈收益率为-41.49%。3只基金过去3年净值跌幅均在40%以上。
主动权益类基金过去3年收益率前五位及后五位
数据来源:Wind,截至2024年9月30日
权益类,主动