风险与收益双向优化 长盛中证红利低波动100指数基金正在发行

　　（原标题：风险与收益双向优化 长盛中证红利低波动100指数基金正在发行）

　　正在发行的长盛中证红利低波动100指数基金，兼顾投资质量与投资成长性

　　标点财经、投资时间网研究员 章敬宇

　　近年来，红利低波风格在震荡行情中屡次突围，事实上，如欲追求投资的“长期确定性”，“红利+低波”同样是优选策略。历史数据显示，红利低波策略在近20年中显着优于宽基指数，具备长期获取超额收益的能力，这是因为二者结合实现了风险与收益的双向优化，提高了组合在市场剧烈波动中的吸引力。于后市而言，证监会在11月15日发布《上市公司监管指引第10号——市值管理》，不但有利于提高上市公司市值管理水平，也更契合新“国九条”的政策思路，给长期稳定分红的红利类资产带来确定利好。

　　红利低波动100指数是红利“家族”中的重磅成员，也是得到市场上投资者尤其是机构投资者认可的策略指数。据天相投顾统计，自2006年至2024年9月30日的近18年内，红利低波动100指数年化收益率为14.30%，好于红利指数以及沪深300指数，与此同时，红利低波动100指数的波动率为同期各红利指数中最低。对红利低波动100指数感兴趣的投资者，可关注正在发行的长盛中证红利低波动100指数基金，兼顾投资质量与投资成长性。

　　中证红利低波动100指数突出特征：能涨抗跌

　　从指数结构上分析，红利低波100指数中总市值小于200亿的公司仅占28%，显着低于中证红利的37%和红利低波的32%，把控企业长期质量与成长性兼顾，旨在不同市场环境中实现“进可攻，退可守”。

　　从盈利能力来看，红利低波动100指数成立于2017年5月26日，自2017至2023的7年间，每年年末 ROE 均保持在 9%以上，持续高于基准中证全指，盈利能力较强。

　　Wind数据显示，从完整年度看，中证红利低波动100指数在过去 10 个完整年度的两轮牛熊交替行情中，有 9 年取得正收益，尤其自2019 年 10 月 1 日截至2024 年 9 月 30日，指数近五年的年化收益率为11.61%，而同期沪深300、中证500、中证1000等指数的收益率均未超过5%。

　　从抗跌性来看，在市场震荡、经济转亏等下行环境下，中证红利低波动100指数表现出较好的防御特性，抗跌性强。Wind数据显示，在2015至2022年的五轮市场下行环境中，该指数较之上证50、沪深300、中证500、中证800、中证1000、创业板指、中证全指等指数回撤均为最低，尤其值得一提的是，在2021年的市场下跌中，仅有中证红利低波动100指数收正，且收益率达10%，而其他指数均未能收正。

　　数据来源：Wind

　　中证红利低波动100指数能涨抗跌的属性深得机构投资者青睐。据华宝证券研报数据，截至2023年底，红利低波100指数是机构最喜欢投资的指数，机构投资者占比高达90.8%，这也是仅有的一只机构投资者占比超90%的红利类指数。

　　红利类ETF按指数归总后机构投资者占比一览表

　　长盛中证红利低波动100指数基金正在发行：拟任基金经理业绩居前

　　长盛基金目前正在发行的长盛中证红利低波动100指数基金（A：022342/C：022343）跟踪标的即为中证红利低波动100指数，该基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%，年跟踪误差不超过4%。

　　长盛中证红利低波动100指数基金拟任基金经理为陈亘斯，其为北京大学数学系学士，法国 ESSEC 商业学院金融硕士，证券从业年限超过15年。陈亘斯自2019年任职公募基金经理，据基金产品定期报告，自2020年1月1日至2023年12月31日，陈亘斯在管的所有同类产品每年均战胜业绩基准，超额收益能力突出。

　　据天相投顾基金经理报告，截至2024年11月18日，陈亘斯近两年业绩排名位于同类前10%，其自任职以来业绩排名位于同类前20%。

　　陈亘斯在管长盛中证A100指数基金历年超额收益

　　数据来源:基金定期报告,统计区间 2020/1/1-2023/12/31

　　长盛中证红利低波动100指数基金在分红上较为友好，是业内首只“月度分红安排”的场外红利指数基金。该产品特别规定每月可分红、季度至少分红1次，在符合基金收益分配条件的前提下，基金收益每季度最少分配 1次，最多分配 3 次。每月最后一个工作日，当基金收益评价日核定的基金份额净值增长率超过标的指数同期增长率达到0.05%以上时，可进行收益分配。

　　业内人士分析，红利低波之所以具备长期配置价值，一个重要原因是该策略对于择时的不敏感性，中长期持有基本可以给投资者提供稳定的年化收益率。目前我国低利率环境持续，新的政策指引下央行将继续强化逆周期调节，保持流动性合理充裕，红利资产因其稳定现金流和高股息率，理应成为中长期资金配置的重要选择。

　　风险提示：基金有风险，投资须谨慎。基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，且不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金管理人提醒投资者应认真阅读《基金合同》、《基金招募说明书》和基金产品资料概要等产品法律文件。在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。长盛基金提醒您基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。