QDII年内最高赚超31% 基金经理看好港股
摘要: 2013年,qdii基金完胜a股。不过,2014年的qdii却没有那么幸运,两极分化非常严重,在可统计的102只qdii基金中,业绩在10%以上的仅有23只,获得正收益的有58只。
2013年,qdii基金完胜a股。不过,2014年的qdii却没有那么幸运,两极分化非常严重,在可统计的102只qdii基金中,业绩在10%以上的仅有23只,获得正收益的有58只。
《每日经济新闻》记者注意到,在美股指数创出新高的情况下,主投美国房地产的qdii基金业绩亮眼,比如诺安全球收益不动产2014年以来获益超过30%,而油气资源类qdii下跌惨烈,比如华宝油气 2014年以来的亏损幅度超过30%。
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2015年,美国市场是否依旧强劲?商品原油类qdii能否苦尽甘来?海外主要投资机会在哪里?本文将为您一一解读。
美国房地产qdii领涨
从2014年全年来看,qdii在美股市场收益颇丰,而商品油气类qdii就比较“受伤”。
数据显示,2014年以来,截至12月27日,诺安全球收益不动产以30.72%的收益率位居qdii榜首;其次是广发美国房地产指数(人民币)和广发美国房地产指数 (美元),收益率分别为27.94%和27.47%;鹏华美国房地产录得20.91%的收益率;嘉实全球房地产获得18.6%的收益率。
绩优qdii一览基金简称今年以来收益手续费操作诺安全球不动产31.53%4折立即购买广发美国房地产指数28.95%0.60%立即购买鹏华美国房地产21.49%0.60%立即购买国泰纳斯达克100指数19.52%4折立即购买嘉实全球房地产19.42%4折立即购买华安纳斯达克100指数18.65%1.20%立即购买点此立即开户 | 手机也能开户买基金,点此立即下载数据来源:东方财富choice数据,天天基金研究中心,截至日期:2014-12-30
另外,国泰纳斯达克100指数获得18.78%的收益率,广发全球医疗保健(人民币)和广发全球医疗保健(美元)收益率分别为15.96%和15.47%。
不过,在大多数投资海外房地产市场的qdii赚得盆满钵满时,国泰美国房地产却录得亏损。数据显示,截至12月27日该产品亏损5.17%。
更惨的是主投油气资源等商品类的qdii。《每日经济新闻》记者注意到,2014年以来截至12月27日,qdii基金亏损幅度在10%以上的有10只,其中华宝油气亏损超30.45%,信诚全球商品主题亏损23.82%,银华抗通胀主题亏损23.37%,上投全球天然资源股票亏损18.53%,其他亏损幅度较大的还有工银标普全球自然资源指数、国泰大宗商品 、华安标普石油指数、诺安油气 、中银标普全球资源、信诚四国配置等。
德圣基金研究中心对qdii全年的收益做了一个分析,从收益时间上看,qdii基金收益主要集中在二季度,而在三、四季度基本上处于亏损。从主题类型来看,油气主题先扬后抑,领跌市场,最大跌幅超30%;房地产主题最强势。从区域来看,主投美股qdii领涨,其中地产主题基金全年表现较佳,但是波动较大,其次是以纳斯达克100、标普500 指数为代表的指数类产品;而新兴市场的金砖四国指数基金基本全军覆没。
海外股市震荡一定程度上加大了qdii基金的投资难度。德圣基金研究中心认为,2014年的海外投资环境是近3年中最差的一年,根本原因在于全球经济进入收缩周期。除了美国有像样的确定性经济复苏外,其他主要经济体都陷入需求不足以及结构性通缩的环境。最直接的表现来自于石油需求的萎缩,虽然始于下半年的石油暴跌多少存在政治成份,但也确实代表了全球工业需求的萎缩。为刺激经济,各主要经济体都围绕改革和结构调整来做文章,货币宽松成为央行基本政策,这一背景成为2015年海外市场的基本背景。而美元升值以及加息政策将成为扰动海外股市的主要外因。
美国市场仍有机会
广发基金基金经理邱炜总结了2015年影响宏观经济的主要因素:1。由于美国经济复苏超预期,美联储很有可能在2015年第一次上调利率,这样全球资金会加速回流美国;2。欧洲经济很差,欧洲央行有可能推出qe;3。日本继续实行“安倍经济学”的宽松货币政策,届时全球流动性不会因为资金回流美国而大幅减少;4。中国推行改革,货币偏宽松;5。油价有可能止跌回升。
从美国公布的数据来看,三季度实际gdp增速由初值的3.9%大幅上修至5.0%,高于预期的4.3%,主要受居民消费和非住宅投资带动,。
此外,邱炜仍看好2015年美国纳斯达克指数。
上海某qdii基金经理表示,从全球整体角度来看,2015年比较看好欧洲和日本的机会。欧洲目前是负利率,相对来讲,欧洲的资金比较宽松,而且债券市场处于低位,过去3到5年美国做的事情将是欧洲和日本未来要做的。
不过,光大保德信则提示了日本经济的一些风险:日本增长的关键在于长期经济增长潜力能否恢复,短期风险来自实际薪资萎缩以及资本支出增长乏力,中长期风险来自国内储蓄下滑和经常账户顺差恶化。
上述上海qdii基金经理指出,新兴市场目前分化比较严重。以中国为中心的亚洲还不错,a股市场如果能持续强劲,亚洲各国都将受惠。拉美、东欧市场整体经济的支持不够。“东欧方面,俄罗斯的事情还没完,俄罗斯和东欧的新兴市场明年仍需要小心,只有土耳其是例外,欧洲的资金在土耳其是有正面效应的。”
油价主要取决于供给端
2014年商品、原油类的qdii全体沦陷,2015年能不能否极泰来?
光大保德信认为,虽然俄罗斯推出一系列稳定金融市场的措施后,卢布兑美元汇率自12月17日低点以来略有反弹,但油价下行对俄罗斯经济和金融市场稳定仍构成风险。
“未来商品市场也难言乐观,至少上半年很难好,下半年如果一些油田关闭,伴随着供给减少,油价可能就会被抬高。”上述上海qdii基金经理表示。
不过,邱炜没有那么悲观。他认为,第一,全球量化宽松的环境不会因为美联储的加息而改变。虽然美元升值对大宗商品的定价有所影响,但是需求的复苏会推动全球商品市场重启补库存活动,届时商品价格会有所回升;第二,农产品已经连续多年丰产,2015年继续丰产的可能性减少,这对价格有所支撑;第三,油价有可能在2015年年初继续下跌,但是全年来看可能是平稳或小涨。中国和印度的原油需求对油价有十分强大的支撑作用,虽然中国的投资放缓,但是印度的投资有可能加速,总体需求会跟以往持平或略有上升;第四,农业指数成分股的毛利改善,增速回升会支撑其股价。
港股存在价值洼地
“沪港通开闸前,我们预期a股市场受益的是相对港股有折价的大蓝筹,而港股市场受益的是估值便宜的中小市值成长股。”广发全球精选股票(qdii)基金经理丁靓认为。
从运行一个月的结果看,a股当初折价的蓝筹股现在较港股溢价,一批原本潜伏在a股蓝筹的资金可能会卖掉这些股票,转而把资金投到港股市场。
“与a股不同,港股是一个资金自由进出的开放市场,当其阶段性表现大幅落后主要市场时,很容易吸引资金入场。”丁靓表示,经过一段时间调整后,港股成为主要资本市场的价值洼地,预计明年港股市场会有一波非常好的机会。其中,秉持价值投资理念的外资基金会率先回流港股市场,推动h股指数对应的大股票行情。等蓝筹股表现一段时间后,资金会流向中小市值股票。
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