公募携资外逃私募心急拾筹抄底 小散满仓被套

　　昨日，受到证监会开出多张两融罚单消息影响，两市呈断崖式暴跌，沪指刷新自2008年6月11日以来的最大单日跌幅。金融股全线跌停，煤炭、石油板块跌幅均超过9%，两市超过2000只个股下跌，近120只个股跌停。截至收盘，沪指跌7.70%，报收于3116.44点；深成指跌6.61%，报收于10770.93点。

　　数据显示，昨日两市共成交7013亿元，资金争相外逃。其中，沪市流出资金648.33亿元，仅沪深300成分股便流出621.33亿元。在此作用下，沪深300所对应的股指期货主力合约1502更是遭遇上市5年以来的首次跌停收盘。

　　《金证券》记者了解到，面对暴跌，公募基金匆忙携资外逃，私募基金趁机进场抄底。而据网络调查，有近七成左右的股民全仓被套，被套的股民只能苦中作乐，段子再度涌现。

　　利空被放大

　　权重股上演跌停秀

　　广州证券分析师霍江平在接受《金证券》记者采访时表示，昨日的大跌主要缘于上周末证监会、银监会联手发布政策，对股市形成利空，而利空又被无形放大导致a股大跌。

　　据了解，上周五，证监会公布了对45家证券公司的融资类业务现场检查的结果，对12家券商两融业务违规行为进行处罚，重申了严控两融业务的要求。与此同时，银监会也就商业银行委托贷款征求意见，意图堵住资金通过委托贷款等表外业务流入股市。

　　“政策打压引发了市场的恐慌。”霍江平表示，受政策打压的券商和银行板块集体跌停。在金融板块跌停潮的带动下，前期涨幅较大、融资盘较多的中字头股票、权重股也纷纷上演跌停秀。

　　鲜有爆仓户

　　期指5年来首现跌停

　　昨日，股指期货更是遭遇了上市5年来的首次跌停。截至收盘，中金所期指主力合约if1502，远月合约if1503、if1506全部以跌停收盘。

　　《金证券》记者了解到，股指期货自2010年4月16日上市以来，日间波动幅度要远高于现货沪深300指数。此前，虽然曾经出现过盘中跌幅超过9%的情况，但始终未出现尾盘跌停的走势。在昨日if1502跌停后，盘中也出现过空单集体平仓的局面，不过空头动能仍未释放完毕，if1502上更有1.27万手空单在跌停价位上未能成交。

　　按照中金所收10%、期货公司收3%的保证金标准估算，上周五收盘前持有if1502的保证金约为14.3万元，而昨日收盘跌停价为3316.2点，下跌368.4点，这意味着一手期指多单的单日浮亏便高达11.05万元，本金亏损幅度接近80%。

　　不过，实际操作中，股指期货投资者并未出现大范围爆仓的局面。东华期货分析师贾钧表示，由于市场对于上周五券商违规的消息已经了有预期，所以，在昨日早市开盘后，多单便已早早平仓离场，真正爆仓的投资者并不多。

　　公募携资外逃

　　私募心急拾筹抄底

　　上周五，在记者朋友圈里，多位基金行业人士表示担忧，“大跌是铁定的了，就看后市还会惯性下跌多少？”

　　昨日，上海一家公募基金市场部人士在接受《金证券》采访时表示，虽然不知道投研的具体应对措施，但因为上周五收盘后两监管部门同时发消息，周末的时候，公司投研部门还紧急召开会议，商量应对之策。

　　北京一家公募人士坦承，周一开盘即大跌，这是所有人都能预见的，能规避风险就尽可能避开。

　　公募基金操盘手谨慎为之，私募却心急地抄底。深圳一家私募掌舵人向《金证券》记者透露，大盘向上的趋势今年内不会有太大的改变。而在牛市的趋势中，每一次大跌都是买入的良机。因此，趁个股跌停的时候进场拾筹，也是一种很好的操盘方式。

　　上海一家私募人士则向《金证券》记者表示，昨日大跌，该私募则不惧暴跌，满仓操作。不过，持仓结构从大蓝筹慢慢转向消费股和科技股等。

　　苦中作乐

　　近五成小散满仓被套

　　尽管昨日a股暴跌，但大部分股民依旧乐观后市。

　　昨日，有63218名网友参与的某财经网站网络调查显示，有50.63%的网友认为，大跌是由于12家券商遭遇两融整顿；56.04%的股民依旧乐观后市，认为牛市不会就此结束。

　　调查还显示，目前有46.26%的网友“满仓操作”，仅21.37%的网友表示“空仓”；62.83%的股民表示会“观望”，而有21.83%的股民表示会“补仓”。

　　而昨日朋友圈里最励志的一句话是：“如果你今天手里没几只跌停的股票，只能说你前期一直没踏准节奏。”

　　时过境迁

　　“5.30”深调难重演

　　昨日大跌，许多股民似乎又看到了2007年“5.30”行情的影子。2007年5月27日晚，监管层发布了印花税的调整消息，导致股票市场大跌。当日两市共有853只股票跌停，随后，上证综指数持续调整，短期跌去近1000点。

　　分析表示，重演5.30市场持续深幅调整的概率并不高。他认为， “5.30”调整是管理层警示风险，而且采取的措施是对所有个股都有杀伤力的调升印花税。而此次对券商融资融券行为的规范，如果有利空的话，涉及的更多是融资融券的标的。“5.30”的手段更多是行政手段，而此次的做法是从规范市场入手，并不是直接针对市场。

　　此外，市场所处的位置不一样。在2007年调整时，市场从低点反弹4倍多，大盘股的估值，以银行为例平均近40倍市盈率，而目前银行的估值平均8倍市盈率不到，仍处于合理位置。而目前市场从阶段底部反弹仅50%左右，从博弈角度来看，获利盘的丰厚程度不可同日而语。

　　分析认为，政策“黑天鹅”的出现，会对短期市场行情产生较大影响，但不会改变中期向好趋势。

　　《《《黑色星期一：段子在飞

　　黑色星期一，两市近200只个股触及跌停。股民苦中作乐，段子再度涌现。

　　※ 今天最正能量的一句话：如果你今天手里没个跌停的股票，只能说明你以前一直没有踏准节奏！今天最负能量的一句话：虽然以前涨的时候我没踏准，但这次下跌我没落下！

　　※ 今天走的最稳健的就是券商，开盘后就没跌过。

　　※ 你知道今天什么日子吗？大腿一拍，今天119，火警啊。本想跌停板上抄一把底，忽然想到，明天120…

　　※ 深深地感受到了：吃肉的时候没赶上，挨打的时候一个也没有落下。

　　※ 股指期货跌停的时候，我赶紧拔地而起，赶紧截个屏。后来我发现，原来自己多虑了，有的是时间慢慢截。

　　(责任编辑：df058)