节前红包行情仍值得期待 关注新股策略基金

　　基金打新哪家强 38家基金公司成功中签超400次

　　本周24只新股集中发行，这是自去年IPO重启以来最密集的一次。为了打新，各大基金公司使出浑身解数，动用各大部门协调配合、制定多种打新策略，使得基金公司在2月份的打新中成果颇丰。

　　《第一财经日报》记者不完全统计发现，截至2月12日，38家基金公司在本轮的打新大战中收获满满，成功中签超过400次。从申购新股获配的基金数量来说，国联安、工银瑞信和国泰一马当先，从集中资金发力优质标的来看，招商基金、工银瑞信都可圈可点，特别是招商基金，其6只基金获配东兴证券合计高达530.1万股。

　　为备战新股申购，各基金公司纷纷发力，以期分享新股盛宴，例如融通基金便成立了专门的新股申购小组协同作战。“随着注册制提速、”去库存“加速，申购新股会成为我们的一个策略。”融通基金新股申购小组的一位相关人士告诉《第一财经日报》记者。

　　基金打新哪家强

　　从2月9日至2月12日，沪深两市共有24只新股密集发行，其中2月10日共发行了17只新股，包括备受注目的东兴证券及唐德影视 。数据显示，本周此次发行新股，共募集资金123.81亿元，共有66家公募基金参与新股的初步询价。

　　《第一财经日报》记者梳理统计20份网下配售结果后发现，共38家公募基金成功参与到这20只新股的网下配售盛宴中，累计配售次数不少于420次，其中，获得配售次数最多的是国联安，其独中34次居于榜首，成功中签包括东兴证券、唐德影视、环能科技等至少13只新股。

　　国联安之后，获得配售次数最多的两家基金公司是工银瑞信和国泰，包括专户在内，分别中签32次和28次，略逊于国联安。统计结果显示，国联安中签最多的新股有光华科技 、环能科技、仙坛股份 、益丰药房 、维力医疗 、共进股份及东兴证券，国联安获得这些新股的配售数均不少于4次。

　　论单只基金的打新能力，国联鑫安、国联通盈、国联新精选、德盛安心这四只混合型股票为国联安攻城拔寨，为国联安拿下了环能科技、益丰药房、共进股份及东兴证券等优质标的。

　　“产品规模不宜过小，集中资金优势申购新股。根据承销商”价格优先、数量优先“的原则，在价格相同的情况下，会优先分配给数量更多的配售对象。”一位公募人士对《第一财经日报》记者表示。

　　“随着IPO注册制的推出，基金公司的一部分侧重点会逐渐从二级市场转向一级市场、一级半市场。”资深基金业人士李映宏对《第一财经日报》记者说。

　　提高中签率有规可循

　　与一年前基金打新高中签率相比，自打新规则改变后，公募基金作为网下优先配售对象的打新优势几近消失。比如，新股好莱客的网上发行中签率0.9%，网下配售率只有0.45%，仙坛股份网下的获配比例0.21%，其网上中签率为0.39%，这样的例子很多。

　　《第一财经日报》记者了解到，华南一家基金公司在衡量过国信证券的打新情况后，在考虑过中签率及资金的利用率后，调整了打新策略，集中优势资金放在了符合“行业空间大、有主题概念、发行绝对价格低”等条件的个股上。

　　“现在来看东兴证券的中签率只有0.55%也验证了我们当初的判断。”该华南基金公司内部人士表示。

　　从网下配售结果公告可以看到，很多承销商把网下机构投资者分为ABC三类，而有些承销商在分配ABC三类网下投资者时是有规律可循的，有些承销商对于公募产品的配售比例相对较高，所以若想要提高中签率，一个可行的方法是尽可能地参加偏重于公募的承销商的项目。

　　另外，打新基金的规模此前被认为是15亿左右最合适。不过，融通则认为在考虑到资金利用率、中签率等情况下，根据目前发行的速度来测算，公募基金的规模在50亿基本可以参与同期所有的新股申购。

　　“但从实际资金使用效率而言，我们测算的规模是30亿~40亿元。”融通基金新股申购小组内部人士表示。(第一财经日报)

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　　证券市场：

　　本周市场缩量反弹。经过前两个星期的大幅下挫之后，A股市场于本周企稳并稳步回升，沪指连续五个交易日收阳，但处于新股申购窗口期以及邻近春节假期，市场交投氛围并未能充分活跃，市场呈现出缩量反弹态势。本周市场呈现普涨行情，蓝筹、成长均有不错的表现，以互联网金融为代表的概念股表现强势，推动中小板和创业板创出新高。

　　经过前两个星期的大幅下挫之后，本周利空得到充分释放，资金面紧张局面亦得到一定程度缓解，加上近期货币政策松动迹象明显，降准之后央行又在全国推广分支机构SLF操作，同时在公开市场净投放2050亿元，疲弱的CPI和PPI数据再度令降息预期升温，偏暖的政策和流动性环境将推动市场企稳回升，节前红包行情仍值得期待。市场中长期向好趋势亦未发生改变，建议投资者继续保持较高的偏股型基金的配置比例，选股能力较强的主动管理型偏股基金可以重点关注。另外，建议投资者关注“新股”策略基金。

　　基金市场：

　　2015年2月6日至2015年2月12日，开放式偏股型基金平均上涨1.20%，同期上证指数上涨1.18%。开放式偏股型基金收益率分布在6.41%到-14.38%之间，招商中证全指证券涨幅最大。分类来看，主动股票型基金平均上涨1.26%，指数型基金平均上涨1.45%，混合型基金平均上涨0.83%，债券型基金平均上涨0.31%。

　　基金投资策略：

　　偏暖的政策和流动性环境将推动市场企稳回升，节前红包行情仍值得期待。市场中长期向好趋势亦未发生改变，建议投资者继续保持较高的偏股型基金的配置比例，选股能力较强的主动管理型偏股基金可以重点关注。另外，建议投资者关注“新股”策略基金，目前打新基金大面积暂停申购。目前还可以购买的打新基金还有：工银瑞信新财富(000763)、国联安安心成长(253010)、国联安通盈(000664)、东方利群(400022)、东方多策略(400023)等。

　　(1)偏股型基金：经过前两个星期大幅下挫之后，利空得到充分释放，偏暖的政策和流动性环境将推动市场企稳回升，节前红包行情仍值得期待。市场中长期向好趋势亦未发生改变，建议投资者继续保持较高的偏股型基金的配置比例，选股能力较强的主动管理型偏股基金可以重点关注。

　　(2)债券型基金：存款准备金率的下调显然有利于拉动收益率曲线的下移，且1月PMI、CPI和PPI数据继续走弱也显示经济下行风险依然存在，支持债券市场趋势向上的经济、通胀、政策、资金等环境没有发生显著的变化。

　　(3)QDII基金：美国房地产及就业市场继续保持好转。考虑到美国成熟的资本市场制度以及稳定的经济和证券市场结构，美股QDII仍然是中长期资产配置的重要工具。

　　(4)货币基金、理财债券基金：春节假期临近，跨年资金需求增加，市场利率一般会出现季节性的上扬。此时投资货币市场基金能够获得相比平时更高的收益。