小散打新不靠谱 且看基金谁手快

    来源: 采编 作者:佚名

    摘要: 今年以来有20只打新基金的获配金额超过5000万元,其中鹏华品牌传承和国泰民益灵活配置的获配金额超过1亿元。上市后连续一字涨停的新股,是本轮牛市最亮丽的风景线。然而,新股网下配售中至少40%优先向公募

      今年以来有20只打新基金的获配金额超过5000万元,其中鹏华品牌传承和国泰民益灵活配置的获配金额超过1亿元。

      上市后连续一字涨停的新股,是本轮牛市最亮丽的风景线。

      然而,新股网下配售中至少40%优先向公募基金和社保配售的规定,让小散们面临“中签难”的困扰。随着近期新股发行节奏由一月一批增加到一月两批,中小投资者如何分享新股的丰厚回报?

      正所谓“懒人打新靠基金”,不少基金公司推出了“打新基金”,让中小投资者也能分一杯羹。

      为此,《投资时报》记者统计了290只打新基金的获配情况。结果显示,有20只基金的获配金额超过5000万元,其中鹏华品牌传承获配1.15亿元,国泰民益灵活配置获配1亿元,分别位列今年以来获配金额的第一和第二。(点此查看打新必中秘籍)

      而从公司方面来看,国泰基金成为名副其实的“打新王”,该公司旗下产品累积获配新股高达158次(统计中,不同基金产品获配的同一股票分开计算)。另外,获配新股超过100次的基金公司还有鹏华、国联安、工银瑞信、南方、大成、东方、宝盈和长城。

      北上广深多点开花

      今年初,《投资时报》报道了2014年基金打新的具体情况,获配资金最多的三只基金依次为国联安安心成长、兴全趋势投资和国泰民益灵活配置(详见《投资时报》第462期报道《基金打新哪家强国联安获配4.2亿元真就发了?》),上海滩基金公司霸占了打新前三名。

      但今年情况已经发生变化,北上广深多点开花。其中,国泰民益灵活配置继续保持着其第一梯队的优势,同时鹏华品牌传承、工银瑞信绝对收益和广发成长也进入第一梯队。

      据《投资时报》记者统计,鹏华品牌传承今年以来获配45只新股,获配金额高达1.15亿元;国泰民益灵活配置获配35只新股,获配金额1亿元;工银瑞信绝对收益获配43只新股,获配接近1亿元;广发成长优选获配28只新股,获配金额为8069万元。

      上述获配金额前四名基金来自四家不同的公司,并且分属北上广深。

      另外,记者还了解到,很多基金公司未能有效控制打新基金的规模,以至于打新基金在一季度出现了爆发式的增长。

      数据显示,有50只基金在一季度份额增长一倍以上,其中有19只基金实现10倍以上的增长。其中多只打新基金份额增长迅猛,广发趋势优选、博时灵活配置和国泰国策驱动三只基金份额增长百倍以上。

      其中,广发趋势优选去年底仅有1433万份,但一季度该基金获得19.66亿份的净申购,一季度该基金总份额达到了19.8亿份,增长了137倍。博时灵活配置和国泰国策驱动去年底规模也分别只有2444万份和3297万份,到一季末分别飙升至28.15亿份和37.63亿份,增幅分别达114倍和113倍。

      鹏华打新业绩被稀释

      今年以来获配金额最高的鹏华品牌传承,业绩却不够理想,截至4月28日,今年仅收获4.32%的回报率。

      数据显示,该基金成立于2014年1月28日,目前是黄鑫和王宗合共同管理。该基金在今年一季度份额从12亿份猛增至77亿份。

      鹏华品牌传承的基金经理黄鑫曾在民生证券公司证券投资部、长城证券公司研究所从事研究工作;2004年10月加盟鹏华从事行业研究工作,曾担任鹏华基金机构理财部理财经理助理和理财经理。2007年8月至2011年1月担任鹏华中国50 基金经理,2008年10月至2010年7月担任鹏华盛世创新基金经理。2010年7月起担任鹏华动力基金经理,现同时担任基金管理部副总经理。

      共同管理该基金的王宗合曾经在招商基金从事食品饮料、商业零售、农林牧渔、纺织服装、汽车等行业研究工作。2009年5月加盟鹏华,从事食品饮料、农林牧渔、商业零售、造纸包装等行业研究工作,担任鹏华动力增长基金经理助理,2010年12月起任鹏华消费优选基金经理,2012年6月起任鹏华金刚保本基金经理,2014年7月起任鹏华品牌传承基金经理。同时担任基金管理部副总经理。

      两位经验丰富的基金经理并没有使得该基金获得理想成绩,在大好市场行情下仅获得4.32%的收益率。一季报显示,该基金54.89%的资产配置为现金,而同类平均的现金配置比例仅有13.51%。

      正是规模的大幅飙升,使得鹏华品牌传承打新业绩受到“稀释”。广发成长优选和工银瑞信绝对收益也出现类似情况,广发成长优选规模从去年底的2.3亿元增至今年一季度末的78.48亿元,工银瑞信绝对收益规模从去年底的5.15亿元增至113.86亿元。二者今年以来的收益率分别为11.9%、5%,都没有跑赢大盘。

      回避规模过大的打新基金

      目前打新的年化收益率大致可达到12%-15%;未来可能逐步回落到8%-10%,但根据全球一般规律,长期看不会太低。业内人士表示,目前打新资金规模增长较多,势必导致中签率下降。但是,由于新股的供应量逐月增加,会形成一定的平衡。

      据泰信行业精选基金经理董青山测算,单只打新基金的最优规模与新股的发行数量和频率有关,以目前的新股发行情况来看,打新基金的最优规模在30亿-40亿元左右,规模过大打新收益就面临被摊薄的可能。

      分析师表示,“规模超过60亿元的打新基金应该回避,如果持有规模过大的打新基金,应该逐步赎回转换成规模适中的基金。”

      事实上,出于这种考虑,一些基金公司对旗下一些产品采取了限购措施,转而采取发行新基金的方式增加规模。比如长安基金就表示,已经暂停旗下长安产业的大额申购,计划5月份再发行另一只以打新为主要策略的产品。

      另外,从运作费率和交易成本看,同等情况下首选管理费率较低的基金品种,比如《投资时报》记者了解到,通过微信超级钱包转换国泰基金旗下打新基金0费率(民益、金泰除外)。由于保本基金退出成本较高,除非长线资金,一般不建议投资者选择此类产品。

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