主力逃离高价股：百元股96只缩水至5只

　　券商注资证金公司再救市 低估值蓝筹有望成为重点

　　7月初，经历一波惨烈暴跌后，包括华泰、国信、齐鲁在内的21家券商纷纷出资，以证金公司为代表的“国家队”资金奋力救市。只可惜，从8月18日开始，大盘再次暴跌，并于8月26日最低跌至2850点。

　　近两天，券商救市行动再出发。近日，中信、海通、国泰君安、广发、东海等多家上市券商集体公告，公司将增加自营规模并将此部分增资交由证金公司专项投资。根据华泰证券公告，此次救市将由50家券商共同参与，按投资比例分担投资风险、分享投资收益。由证金公司设立专户进行统一运作，投资于蓝筹股等。

　　逾千亿资金再救市

　　　　银行股成首选标的

　　据统计，在7月初的救市行动中，21家券商合计划拨资金达到1280亿元。市场分析人士称，以50家券商截至6月底的净资产计，扣除已划拨的1280亿元，预计此轮新增资金可达1500亿元。而根据部分券商公告，此次出资以7月底的净资产计算，新增资金最高甚至可能超过1500亿。

　　根据一些上市券商公告，此次救市在操作上与上次类似，在自营投资额度的授权范围内，将补充出资额划转至证金公司，继续与证金公司开展收益互换，即交易双方根据交易有效约定，在约定日期交换收益金额，这样可实现将数家券商自营资金交由证金公司统一运作的目的。

　　实际上，在8月26日跌至2850点的当天，“国家队”的救市行动已经开始。与7月份救市行动中买入标的股非常散乱不同，此次救市则是集中火力瞄准金融股尤其是银行股。统计显示，从8月26日至今，16只银行股中有14只涨幅超过20%，交通银行、光大银行涨幅甚至超过了30%，表现最差的中信银行涨幅也有13%。

　　“5000点买的银行股，却在3000点解套；2850点抄的底，却在3100点被套了！”近日不少网友调侃。作为A股市场第二大权重股，工商银行9月2日尾盘频现10万手以上的大单并最终封于涨停，这也是工商银行7年来首次涨停。农业银行、建设银行、中国银行也不甘落后，收盘涨幅均超过4%。除了银行股，保险、券商等金融股也受到救市资金的关注，8月26日以来大部分个股上涨。四大保险股中，除了中国平安其余均超过20%。

　　成交龙虎榜显示，作为7月份救市主力军之一，管理层经过整治的中信证券总部席位“王者归来”。前9月1日中信证券总部席位净买入额29.76亿元，其中买入16.85亿元平安银行股份，另有三家机构买入平安银行近2亿元。

　　　新一轮救市瞄准啥

　　　　低估值蓝筹成重点

　　一旦千亿多资金全部到位，“国家队”救市会瞄准哪些股？这是投资者最感兴趣的话题。

　　“从最近几天救市的行动来看，脉络已经很清楚了，就是瞄准银行股这样的权重股。”钱哥理财专家、申万宏源证券投资顾问李青认为，“不过目前银行股股价已回到前期的平台，套牢盘压力较大，如果再拉银行股，需要耗资更大，效果如何还难说。”

　　因此，他的建议是，投资者目前不要追高买银行股，如果要进行价值投资，也要等银行股回落后再买，做适当配置。银行股投机性差，但安全性高，而且有不错的分红率。除了银行股，保险、券商股也是救市资金可能选择的对象。

　　李青认为，有“国家队”再度救市，而且救市目标明确，大盘下跌的空间有限，但中小盘股仍处于风雨飘摇中，股价表现很不稳定。因此，他建议投资者还可以选择防御性的医药板块，如基因测序类、特色中药类个股。但要回避短期涨幅不错的强势股。

　　方正证券财富管理中心(杭州)投资顾问王忭认为，“国家队”此次救市，可能选择的重点会是两大块，一是以上证50为代表的权重股，二是新经济中的龙头股。“权重股影响大，护住权重股就护住了大盘；新经济代表了未来的方向，如果新经济中的龙头股能企稳向上，无论对机构还是对中小投资者来说，都能带来极大的信心。”对普通投资者来说，王忭建议还是等大盘企稳后再介入不迟。（来源：钱江晚报）

　　公募调研焦点转向医药 港股已获机构抄底

　　近期大盘仍处在振荡寻底的阶段，医药类个股因为其“防御性”而再度被机构所关注。南都记者注意到，消息面上，近日多只医药成长股被传获公募机构组团调研。此外，上投摩根更是喊出了此时“布局‘攻守兼备’的医药板块或是较好选择”的论断。

　　公募组团调研医药类公司

　　上周，基金公司共调研了43家上市公司，被5家以上基金“组团调研”的13家上市公司中属于医药制造业的则多达7家。而在此之前，公募机构调研的热点多是软件和信息技术服务业、计算机通信和其它电子设备制造业。风格变化，可见一斑。

　　乐普医疗公开的信息就显示，8月26日，永盈、富国、摩根士丹利华鑫、华夏、中欧、中邮、大成、融通等基金公司调研了该公司，此外，理成、原点资产等机构也参与了调研。

　　而据中国基金报统计，8月最后一周，医药制造业中，总计有7家公司获得公募调研。其中，华夏、摩根士丹利华鑫、中邮创业、九泰、金鹰等基金公司调研了翰宇药业；九泰、汇添富、中海、长信等公司调研了香雪制药；而华商、诺安、南方、信诚、银华、国投瑞银等基金公司则调研了沃森生物；此外，北陆药业则被中金、广发、上投摩根、华夏、银华、中邮创业、国寿安保所“偏爱”；信立泰则有华夏、前海开源、创金合信、九泰、金鹰、鹏华等进行调研；华安、南方、工银瑞信调研了亿帆鑫富；云南白药有华商、南方、诺安、银华、信诚等公司调研。

　　上投摩根再提医药板块防御性

　　据南都记者观察，目前除了老牌公募在看多医药，新募基金叫好医药板块的声音也在浮现。正在发行的上投摩根医疗健康股票基金拟任基金经理张飞近日就表示，这次大跌是由外围市场、整个国际金融市场的汇率变化和美联储加息预期等因素综合造成的，经过这一轮下跌之后，许多优质公司的估值有大幅修正，布局“攻守兼备”的医药板块或是较好选择。

　　在张飞看来，医药行业兼顾防御性与进攻性，其防御性体现在近年来净利润增长率稳定在15%-20%；其进攻性源于新的医疗技术与跨行业商业模式的开发，并逐渐颠覆传统的定量市场。未来，医、药分开经营管理，将为药店的发展带来新的机遇；同时，民营资本大幅进入医疗领域，提升全行业的发展动力。

　　上投摩根看好医药行业防御性已经不是头一遭，2012年5月7日至7月13日，大盘暴跌266.11点。而据统计，此轮大跌中326只普通股票型基金中，最抗跌即为上投摩根新兴动力。而根据当年的一季报，该基金前十大重仓股中医药股较多，康美药业、仁和药业、双鹭药业等医药股在列。

　　医药股因“攻守兼备”再受关注？

　　事实上，近期在大盘不佳的情势下，看多医药的动向不仅出现在了A股，港股市场同样出现了这一苗头。

　　据港交所披露的权益变动数据显示，近日在港交所上市的内地医药类个股诸如国药控股、上海医药、同仁堂等均受到机构追捧。以国药控股为例，奥本海默新兴市场基金(Oppenheim er DevelopingM arkets Fund)就在8月26日增持国药控股H股逾159万股，增持成本26.88港元/股，增持后持股占比升至9.05%，持股逾1.07亿股。而同仁堂科技则于8月25日获得澳洲联邦银行(C om m onw ealthBankof A ustralia)增持394.7万股，增持均价10.15港元/股，增持后持股逾6640万股，持股占比10.56%；另外，摩根大通(JPM organChase&Co.)也于26日增持逾63.37万股上海医药H股，增持均价15.516港元/股，增持后持股逾7696万股，持股占比为10.04%。

　　不过，南都记者也注意到，内地券商医药行业分析师对医药股的推荐依旧较为谨慎。虽市场调整中部分医药个股已经跌入价值区间，但银河证券分析师李平祝近日还是建议投资者关注业绩增长与估值相对匹配的公司。此外，他还建议称，“制药行业增速持续下行，提示潜在系统性降估值风险。因此首选在‘非药’(非制药行业)中选股。”（来源：南方都市报）

　　牛散们的江湖：曾经百亿市值 手法独到行事低调

　　资金实力雄厚，操作手法独到，行事低调，赚钱凶狠，神龙见首不见尾的的牛散，已经是市场一股重要力量。随着上市公司中报披露完毕，牛散们的持股最新动向全部曝光。

　　葛卫东

　　半年报显示，葛卫东对平安系继续情有独钟，仍持仓平安银行2.48亿股，较一季度减少了2645万股，但葛卫东二季度新进中国平安成为第七大股东，持股7993.54万股。按6月30日股价计算(下同)，两项持股市值达到101亿元。第一牛散地位毋庸置疑。

　　　　蒋政

　　蒋政中报现身10股，其中，数源科技、联络互动、*ST申科、万达信息、中际装备、钢构工程、铁龙物流、民丰特纸8股为新进，其持股总市值达29亿，万达信息为第一重仓股， 持股4739.06万股，成为该股第四大股东，稳居第二牛散宝座。

　　　　沈付兴

　　沈付兴二季度现身20股，其中17股为新进，分别为世纪星源、友利控股、韶能股份、惠天热电、云内动力、中关村、兔宝宝、大东南、巨化股份、生益科技、澳柯玛、大橡塑、青松建化、通宝能源、东方集团、梅雁吉祥、中信重工，其持股总市值为21.93亿元，持股市值较一季度末的20亿元有所上升，成功跻身牛散前三。

　　从沈付兴以往的操作风格看，偏好快进快出，每个季度的持股重合度非常低。在一季度，沈付兴现身黔轮胎A、武汉凡谷、天沃科技、东方日升、阳谷华泰、锦州港、铜峰电子、漳州发展、佛塑科技等28家上市公司，目前除黔轮胎A、青海华鼎、华微电子仍保留外，其它个股已不见身影。

　　在上述的新进股中，友利控股、世纪星源、中信重工、兔宝宝、大橡塑二季度出现重组，兔宝宝、大橡塑目前仍在停牌中，友利控股、世纪星源、中信重工复牌后涨幅巨大，不排除其已获利出局。

　　相对而言，其它的一些知名牛散显得相对低调。

　　　　赵建平

　　中报现身11家公司，其中二季度新进漫步者、理邦仪器、博济医药，增仓天龙光电、欧比特、佳创视讯、迪瑞医疗、佛慈制药。

　　　　沈国英

　　二季度新进康得新，持股1095.15万股，持股市值3.33亿。一季度末，沈国英持有中国中冶2349.36万股，进入10大流通股东行列，成功押宝一带一路龙头，随后中国中冶仍走出一波快速翻倍行情。

　　　　任向敏

　　二季度新进华西股份、百川股份、金一文化、澄星股份、双良节能、锦江投资，去年一二季度，任向敏将安硕信息、赢时胜、鼎捷软件、创意信息等一众牛股悉数收入囊中，从其持仓风格看，通常很少持有超过2个季度，目前风格似有转换，不再偏好概念性的新兴行业。

　　　　林泗华

　　二季度新进西部矿业、云南铜业、中粮屯河，林泗华擅长国企股重组，去年3季度大举进入国投新集和中粮屯河，去年四季度进入山西三维，数据显示一季报林泗华仍坚守山西三维，斩获丰厚。（来源：证券时报网）