盘面突现三大新特征 或暗藏行情重大异变

　　【盘面突现三大新特征 或暗藏行情重大异变】周四大盘并没有延续周三报复性反弹之势上攻，开盘后反而出现了一波急剧跳水，然后再快速拉升，说明当前筹码仍十分不牢靠。而在大盘长阳后的剧震中，盘面也突现了三大新的特征，这或暗藏了行情存量博弈、结构性大分化的重大异变。

　　点击查看>>>资金流向

　　周四大盘并没有延续周三报复性反弹之势上攻，开盘后反而出现了一波急剧跳水，然后再快速拉升，说明当前筹码仍十分不牢靠。而在大盘长阳后的剧震中，盘面也突现了三大新的特征，这或暗藏了行情存量博弈、结构性大分化的重大异变。

　　第一大特征是盘面再现割裂现象，创业板反弹动力明显比主板强，说明周三报复性反弹，是由超跌小盘股所带动，这也从今日盘面众多题材股能延续反弹与涨势可看出。如国产软件、信息安全持续暴涨达7%，浪潮信息与浪潮软件再次涨停，直接掀起了战略新兴产业、本轮错杀类个股报复性反弹，如天玑科技、华胜天成等个股连续涨停板；此外，超跌与主力深度介入个股亦成反弹先锋，如宝莱特、联络互动暴跌75%后连续拉升，有主力介入的迪士尼概念亦反复活跃等。可见一轮超跌行情中，符合新兴产业、业绩良好、超跌、主力深入与股东增持类个股，错杀可能性极大，我们广州万隆认为，可重点抄底与坚定持股。

　　其次，券商对账户背后涉嫌存在配资行为的单一结构化信托或资管计划，不再采取“一刀切”的清理方式。这意味着快速去杠杆资金的趋势有所放缓，短期导致大盘持续杀跌利空被消退，但市场量能并没有放大，这一特征意味着当前仍是主力自救式超跌反弹行情。

　　最后，以银行为首的权重股走势低迷、而创业板类题材股却持续活跃。这一特征说明在存量资金博弈下，主力更青睐于盘子较小与超跌类题材股，同时也说明创业板指创历史记录的大涨分流了沪市权重资金，这从深市量能大幅超过沪市可看出。

　　而在权重稳住盘面，小盘股活跃下，后市市场或将再现火爆结构性行情的异变。我们认为在结构性特征明显的行情中，只有具有资金深度介入、严重超跌与错杀类个股，方能在分化中持续走强，如以下四大品种。

　　1，在下跌途中有股东大举增持类个股，上涨动力无疑极强，如盛稷股权增持近5%威尔泰，该股便连续暴涨；2，基本面没有变化，本轮严重超跌且技术上量价背离的类个股，如前股王安硕信息低位报复性反弹；3，前期下跌中有资金深度介入的、且有实质性利好题材类个股，如迪士尼概念持续活跃大涨；4，前期暴风雨式杀跌中，跌破增发价、或大股东巨额资金增持被套类个股，此轮个股产业资本自救动力更大。（来源：广州万隆）

　　【延伸阅读】

　　成交量小幅放大　本周最后两天望迎来最好低吸时点

　　昨日股市放量增长，涨幅4.89%。创业板也暴涨，近八成个股涨停，收报1926.25点，比上个交易日升128 .69点，涨幅高达7.16%。从资金层面上看，虽然昨天资金入场速度有所加快，但从最近两周看，银证转账连续两周净流出，而上周参与交易的投资者数量仍不到2000万，而在6月中旬市场情绪最为高涨之时，参与交易的投资者数量超过了3500万。

　　成交量小幅放大

　　昨日沪深两市大盘开盘涨跌互现，但成交量仍较低，人气低迷。直到午后2点，市场风云突变，权重、题材集体爆发，指数快速上涨沪指突破3100点关口，创业板涨幅超过7%，成功回补昨天的跳空缺口。出现了千股涨停的局面，上证综指报收于3152.26点，涨幅4 .89%。创业板也暴涨，近八成个股涨停，收报1926 .25点，比上个交易日升128 .69点，涨幅高达7.16%，创单日最大涨幅。

　　从盘面来看，银行股、券商股和保险股等金融股昨日早盘均表现不佳，不过尾市券商股出现了大幅飙升，并带动银行股和保险股企稳回升，较好地推动了指数的上行。而昨天表现更好的无疑还是以创业板为首的中小盘题材股，创业板指数几乎涨停。收盘时，沪市上涨家数为937家，平盘148家，下跌11家；深市上涨家数为1428家，平盘321家，下跌18家。两市涨停板家数超过了1000家，跌停板家数仅20家。

　　然而，从成交量方面看，仍没有太大起色。两市成交额大幅缩水，合计5667.8亿元，尽管高于周二的两市成交额4776.1亿元，但这与此前牛市高点两市成交额双双突破万亿不可同日而语。

　　沪上某私募人士分析认为，就近期来看，清理配资导致市场流动性短缺，同时投资者亦担忧美联储加息，因此导致大盘难以反弹。从流动性来说，近期清理配资确实带来不小的影响。在没有新进资金入市的基础上，近期市场还需要在低量能的状态下运行一段时间。在地量水平之下，市场的恐慌情绪正消耗殆尽，本周最后两个交易日有望迎来节前的最好低吸时间点。

　　港股通连续3日净买入

　　截至昨日收盘，沪港通双向净买入，沪股通净买入19 .04亿，当日额度剩余110 .96亿，余额占额度比为85%，沪股通两日累计净买入逾30亿，港股通净买入2.21亿，当日额度剩余102.79亿，余额占额度比为98%，港股通本周连续3日净买入。

　　华泰证券某分析师认为，如果沪股通连续流入三天以上，就说明了这里不管是外资还是中资基金都已开始趁机吸纳。

　　回顾历史数据，沪股通数据显示，8月24日至27日的4个交易日里，A股总共流入人民币287.32亿元，超过沪港通开通以来人民币250亿元的单周净流入纪录。而当周正是沪深两市再度暴跌，创出跌破股灾以来的新低。

　　除了沪港通渠道，8月份，QFII及RQFII额度也有增加，可能为A股带来增量资金。国家外汇管理局当月分别对QFII和RQFII新增投资额度23.52亿美元和人民币55亿元。

　　银证转账连续两周净流出

　　南都记者查阅数据显示，昨日主力资金大幅流入，沪市流入124 .11亿元，创业板流入45 .50亿元，资金抢筹迹象明显。66个行业板块中，62个大单资金净流入，仅4个大单资金净流出，流入流出比为15 .50，主力资金大面积流入。两市2325只在交易个股，1755只大单资金净流入，570只大单资金净流出，流入流出比为3 .08，市场人气旺盛。

　　15日下午，中登公司最新披露的开户数据亦显示，上周(9月7日~11日)新增投资者数量29 .63万，期末投资者数量累计达到了9446 .11万。而就在此前的一周，A股开户数仅为19 .93万，创出今年6月市场下跌以来的新低。

　　不过，华东某上市券商营业部负责人认为，这并不能说明什么问题，9月首周开户数下滑是由于交易日仅有3天。他指出，上周参与交易的投资者数量不到2000万，而在6月中旬市场情绪最为高涨之时，参与交易的投资者数量超过了3500万。该人士认为，受到市场环境的影响，开户数的低迷已经是常态，或许要等到市场真正企稳之后，这一数据才会明显回升。

　　从另一个数据来看，中国投保基金最新数据显示，上周(9月7日至9月11日)，证券市场银证转账净流出846亿元，连续两周净流出；资金日均余额达25384亿元。

　　具体来看，上周证券交易结算资金银证转账增加额为5655亿元，减少额为6501亿元，期末数为24730亿元。此外，股票期权保证金净流入0 .26亿元，日均余额为18.75亿元。

　　沪上某大型公募基金公司人士认为，本轮股灾的过程中，证券交易结算资金余额下降至2.4万亿，的确资金流出迹象明显。不过，需要指出的是，指数从5000点上方回落至去年底水平，但是目前市场的存量资金规模相较于去年的1万亿左右的水平依然高出了将近1.4万亿元，这是当前行情下比较积极的信号。

　　而之所以资金并未大幅流出市场，主要的原因在于股市经过大幅度的暴跌过后，不少价值股的股息率已经回到了6%甚至于7%左右的水平，相较于其他大类资产而言，其收益率明显更有吸引力，这是资金未持续大幅流出的根由所在。目前而言，市场其实并不缺乏流动性，而是缺乏信心，如何重新稳定市场预期，重塑市场信心，这是资金面取得均衡的关键要素。(来源：南方都市报)

　　机构观点>>>

　　中证投资：长阳改变观念？ 仍需等待确定性机会

　　天信投顾：二次探底完成 短线有望反攻

　　科德投资：两大因素支撑后市上涨

　　顶点财经：后市警惕主力诱多