原油价格暴跌 借道大宗商品基金抄底(名单)

　　【原油价格暴跌 借道大宗商品基金抄底】面对剧烈波动、随时可能继续下跌的油价，真要抄底并不容易。理财君首先为您梳理以下目前基金市场上原油相关的基金品种，然后建议投资者选择定投的方式逐步建仓并注意及时止盈，最后分析了当前场内交易的四只油气LOF基金的溢价套利机会供投资者参考。(中国基金报)　　进入四季度以来，受到美元持续走强、OPEC坚持不减产供应过盛和需求持续低迷等多重利空影响，国际原油期货价格在10月初小幅反弹之后快速下跌，特别是在本周一，国际油价重挫近6%，并于周二盘中再次创出新低。

　　从国际油价走势图看，目前油价水平已经处于数年低位，未来或许仍会下跌，但伴随油价崩盘，喜欢逆向投资或左侧交易的投资者一定产生了抄底原油的冲动，说实话，理财君最近也在捉摸这事。

　　面对剧烈波动、随时可能继续下跌的油价，真要抄底并不容易。理财君首先为您梳理以下目前基金市场上原油相关的基金品种，然后建议投资者选择定投的方式逐步建仓并注意及时止盈，最后分析了当前场内交易的四只油气LOF基金的溢价套利机会供投资者参考。

　　当然，投资都是有风险的，油价难言触底，虽然可能短期会有反弹，不排除再探新低，因此，抄底过程中有盈利要及时兑现，并设定好止损线纪律操作。

　　油价大跌是否激起了你的抄底冲动

　　本轮油价暴跌始于去年三季度，从那时起，国际原油期货价格从每桶100美元快速跳水，到年底跌至不足54美元，短短半年时间近乎腰斩。

　　今年以来，油价一度出现一波超跌反弹，主要发生在3月下旬到5月上旬之间，年底高点出现在5月6日的近63美元一桶，随后短暂横盘整理后于今年三季度开始重拾跌势，本周一单日重挫近6%，本周二盘中创出36.64美元一桶的新低。

　　截至12月8日，国际原油期货价格年内跌幅达到28.46%。2014年全年跌幅为45.43%。

　　国际原油价格连续两年暴跌，供需失衡是根本性原因，一方面全球经济增长乏力导致需求放缓，另一方面以沙特为首的OPEC为了保住市场份额坚持不减产并打击美国页岩油的策略导致全球原油产出处于历史高位，供需失衡之下，原油库存不断创新高，油价失去支撑迭创新低。而国际油价以美元计价，美元持续升值也在一定程度上对油价造成极大压力。

　　国际原油期货价格长期走势目前已跌至数年低位

　　布局油价反弹，这些品种可以选择

　　在油价跌破40美元之后，已经有诸如高盛这样的大宗商品大行把油价目标调至20美元一桶，真要如高盛预测，油价还有一半跌幅。当然，高盛的预测仅供参考，具体油价何时见底估计也没人说的准。

　　不过，面对飞流直下的油价，逆向投资者和左侧交易者一定开始蠢蠢欲动了，是不是可以尝试性地抄底？

　　理财君认为，对于普通投资者来说，并不建议通过投资原油期货的方式来博油价反弹，门槛低、运作透明的原油QDII基金是布局油价反弹的主要选择。

　　目前，基金公司发行的大宗商品QDII基金中，国泰商品和诺安油气通过投资原油ETF的方式跟踪油价走势，直接反映了油价变动趋势。而华宝油气和华安石油则均跟踪油气类上市公司指数，其单日波动未必同油价太相关，但长期趋势一致。

　　除了这四只油气类QDII之外，还有几只综合性的大宗商品基金，这些基金反映的是整个大宗商品市场整体的走势，原油只是其中的一部分。因此，抄底油价反弹宜首选国泰商品和诺安油气，次选华宝油气和华安石油。

　　市场上主要的公募大宗商品QDII基金

　　投资方式定投加及时止盈止损

　　抄底品种明确了，投资方式同样也很重要，当前并没有迹象证明油价见底，因此，定投上述QDII基金是前瞻性布局油价反弹的最主要方式，不宜一次性投入大量资金下注。可以遵循“大跌大买、小跌小买”的原则分批进驻建立头寸。

　　同时，要制定好止盈和止损纪律，在达到一定总体幅度盈利时要及时退出兑现，在达到止损线时坚决抛售止血，切忌恋战。

　　场内品种溢价套利机会：适当参与

　　近期油价大跌，四只油气QDII-LOF基金净值下跌，但价格跌小于净值，使得四只LOF均出现了溢价交易情况，以今日收盘价估算，华宝油气和诺安油气目前溢价率较高，约在5%左右，华安石油和国泰商品分别约为3%和2%。

　　从套利价值看，以诺安油气和华宝油气较高，但预计参与套利的资金较多，最终溢价会回落甚至消失，投资者可以适度参与。从场内买入的角度分析，以溢价最低的国泰商品为佳。

　　四只油气LOF溢价率

　　风险提示：投资有风险量力而行

　　最后还是要特别强调一下风险，国际油价短期或有反弹，但没有证据证明已经见底，因此，投资者切勿重仓布局，任何投资都有风险，要量力而行。