供给侧改革概念受机构热捧 逢低定投相关主题

　　2016年仍延续去产能，传统行业中供过于求的矛盾依然尖锐，近期高层连续释放去产能信号，钢铁、煤炭作为严重过剩行业率先开启去产能之路，中央财政将出资1000亿元，以地方政府配资的方式，用于去产能过程中的人员安置，并鼓励企业重组和产业链整合等政策。未来行业兼并整合仍是提升集中度的重要手段，进一步化解区域重合无效产能，提高行业经营效率，如近期中建材和中材集团整合加速，两大集团在水泥业务重合度较高，未来有较大整合空间。

　　继钢铁、煤炭之后，水泥、造船、玻璃等行业的去产能路线逐渐清晰，工信部正积极研究淘汰上述落后产能方案，并设置了环保、能耗、技术等红线，凡是一项不达标则必须退出，受此消息影响，预计这些行业的绩优龙头受到提振，在目前大盘缺少题材、个股还未启动的情况下，可以逢低布局相关基金。

　　降准利好地产市场，近期一线城市楼市火爆，对股市资金形成分流效应，有券商认为，时隔四个月后再次降准超预期，旨在稳增长和对冲资本流出。一方面释放的流动性维持债务循环及庞氏融资滚动，资金大量沉淀从而导致货币流通速度下降；另一方面本轮货币宽松周期开启以来，先助推股市，后为部分二线城市和一线城市房价，2016年房市类似于去年股市的“杠杆牛”，已经脱离房价收入比等基本面指标。

　　有基金经理认为，美国公布的就业和消费数据都表明其经济继续复苏，欧洲继续加码QE，其消费者信心工业产出等数据有所回升，但还是处于弱势；行业景气低迷是行业指数表现较差的主要原因，而有色金属由于主动限产以及美联储加息后大宗商品期货反弹而表现相对较好。

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