基金周报:中线机会渐近 低估值蓝筹迎布局良机
摘要: 每周重点提示:上周(2月29~3月4日)本周A股触底反弹,放量上涨,连续收出阳线,再次冲击2900点。截止周五收盘,沪指报收于2874.15点。具体来看周一沪指开盘后一路下跌,在前期低点获得支撑后企稳
每周重点提示:
上周(2月29~3月4日)本周A股触底反弹,放量上涨,连续收出阳线,再次冲击2900点。截止周五收盘,沪指报收于2874.15点。具体来看周一沪指开盘后一路下跌,在前期低点获得支撑后企稳,随后周二至周五的四个交易日指数连续放量上涨,触及前期密集成交区间。截止周五收盘,上证指数周线收出带下影线的大阳线。
本周适逢“两会”窗口,在降准实施以及IPO注册制延迟的利好下。A股持续走强。本周正值“两会”期间,市场有维稳需要,供给侧改革及银行等权重板块强势护盘;本周降准的实施也再次给予市场充足的流动性预期;此外,中国IPO注册制不太可能在今年实施,这也是李克强在政府工作报告中未提及这一改革举措的原因,监管机构有两年的窗口期来实施IPO注册制改革。多因素同时利好A股市场,指数持续走强。
机构认为当前市场中线布局时机渐近。降准之后,A股市场对于流动性的担忧有所缓解,虽然降准释放的流动性不足以弥补本周到期逆回购资金量,但从交易所回购利率并未出现太大波动,季节性流动性紧张时点已经度过,投资者风险偏好回升,短期风险得以解除。
基金投资上,在持续政策红利的背景下,低估值蓝筹迎来较好的布局良机。从估值角度来看,当前蓝筹股估值水平处于2008年低点位置,但小市值股票估值依然较高,处于历史中位数水平甚至更高。我们认为低估值蓝筹股,尤其是有基本面支持的个股,将迎来较好的布局时机。
一、一周市场回顾
本周市场指数二八分化,权重上涨中小创下跌,除上证指数和沪深300指数上涨外其它指数下跌,其中深证成指和中小板指跌幅较小,创业板指跌幅较大。截止3月4日,本周上证指数累计上涨3.8644%;沪深300指数累计上涨4.9477%;深证成指累计下跌0.3865%,中小板指累计下跌0.6817%,创业板指累计下跌5.354%。(数据来源,东方财富Choice终端,天天基金研究中心)
行业板块方面,本周申万一级行业分化明显,权重板块上涨,中小创板块下跌。其中计算机行业跌幅最大,幅度达到5.6596%,电子、传媒、休闲服务、综合等板块跌幅也较大,幅度都超过3%;此外,银行板块领涨,幅度达到8.2082%,非银金融、有色金属等板块本周涨幅也较大,幅度都超过5%。(数据来源,东方财富Choice终端天天基金研究中心)
从市场风格指数看,截止3月4的一周,市场二八分化现象再现,主板上涨中小板下跌,同期来看,权重板块上涨创业板下跌。(数据来源,东方财富Choice终端,天天基金研究中心)
本周全球资本市场全线上涨。美国市场上三大指数中,纳斯达克指数领涨,涨幅为2.5476%,道琼斯工业平均指数和标普500指数分别上涨1.8265%和2.328%;欧洲市场上,德国DAX指数领涨,幅度为2.5083%,法国CAC指数和英国富时100指数分别上涨2.3527%和0.5651%;亚洲市场本周涨幅最大,恒生指数上涨4.1962%,日经指数上涨5.1047%。(数据来源,东方财富Choice终端,天天基金研究中心)
二、市场重要信息整理
中国2月份中国制造业PMI为49.0,低于上月0.4个百分点,迄今为止该指数已经连续7个月位于荣枯线下方。
主要有三方面原因:一是受春节假日因素影响,部分企业停工减产,制造业生产和市场需求均有所回落;二是随着近两个月生产经营活动的放缓,企业原材料采购量继续下降;三是由于企业员工集中返乡,制造业用工量有所减少。(数据来源,东方财富Choice终端,天天基金研究中心)
近期央行宣布降低存款准备金率,市场资金面宽裕,同业拆借利率持续小幅回落,在实体经济持续低迷的的情况下,经济刺激的强度仍在加大,宽松预期长期存在,短期内拆借利率或将长期维持在降低水平。
来自全国银行间同业拆借中心的数据显示,截至3月4日,上海银行间同业拆放利率(Shibor)隔夜品种报1.9500%;7天期利率报2.2950%;14天期利率报2.5920%;1月期利率报2.7030%。(数据来源,东方财富Choice终端,天天基金研究中心)
三、市场情绪指标
从二级市场行业资金流向来看,截止3月4日的一周,市场板块资金流向两极分化;计算机、电子、传媒等行业资金净流出较大,银行、非银金融、房地产、有色金属等板块资金净流入较大。(数据来源,东方财富Choice终端,天天基金研究中心)
从融资融券余额的数据来看,本周融资融券稍小于上周,但是呈现逐日上升的趋势,其中融券额多于融资额。
2016/2/29—2016/3/4日期间内,融资融券市场金额总体呈现逐日上升趋势,融券额大于融资额。当日期间融资买入额592.8392亿元,期间融资偿还额574.0205亿元,融资融券余额合计1166.8598亿元。(数据来源,东方财富Choice终端,天天基金研究中心)
四、天天基金投资策略
上周(2月29~3月4日)本周A股触底反弹,放量上涨,连续收出阳线,再次冲击2900点。截止周五收盘,沪指报收于2874.15点。具体来看周一沪指开盘后一路下跌,在前期低点获得支撑后企稳,随后周二至周五的四个交易日指数连续放量上涨,触及前期密集成交区间。截止周五收盘,上证指数周线收出带下影线的大阳线。
本周适逢“两会”窗口,在降准实施以及IPO注册制延迟的利好下。A股持续走强。本周正值“两会”期间,市场有维稳需要,供给侧改革及银行等权重板块强势护盘;本周降准的实施也再次给予市场充足的流动性预期;此外,中国IPO注册制不太可能在今年实施,这也是李克强在政府工作报告中未提及这一改革举措的原因,监管机构有两年的窗口期来实施IPO注册制改革。多因素同时利好A股市场,指数持续走强。
机构认为当前市场中线布局时机渐近。降准之后,A股市场对于流动性的担忧有所缓解,虽然降准释放的流动性不足以弥补本周到期逆回购资金量,但从交易所回购利率并未出现太大波动,季节性流动性紧张时点已经度过,投资者风险偏好回升,短期风险得以解除。?
? 基金投资上,在持续政策红利的背景下,低估值蓝筹迎来较好的布局良机。从估值角度来看,当前蓝筹股估值水平处于2008年低点位置,但小市值股票估值依然较高,处于历史中位数水平甚至更高。我们认为低估值蓝筹股,尤其是有基本面支持的个股,将迎来较好的布局时机。
2、具体资产配置建议
现金部分:建议投资活期宝,比如①易方达天天理财货币A(000009),②嘉实货币A(070008)。
偏股基金
基金代码 | 基金简称 | 近一年收益 | 手续费 | 操作 |
000136 | 民生加银策略精选混合 | 36.66% | 1.50% 0.60% | 购买 开户购买 |
000404 | 易方达新兴成长灵活配 | 8.78% | 1.50% 0.60% | 购买 开户购买 |
000800 | 华商未来主题混合 | -12.29% | 1.50% 0.60% | 购买 开户购买 |
债券基金
基金代码 | 基金简称 | 近一年收益 | 手续费 | 操作 |
530009 | 建信增强债券A | 13.20% | 0.80% 0.08% | 购买 开户购买 |
690002 | 民生增强债券A | 8.03% | 0.80% 0.08% | 购买 开户购买 |
五、一周场外基金业绩表现
一周股票型基金净值表现 | ||||||
代码 | 简称 | 净值涨跌幅% | 代码 | 简称 | 净值涨跌幅% | |
160218.OF | 国泰地产 | 8.2105 | 001048.OF | 富国新兴产业股票 | -2.7660 | |
160620.OF | 资源分级 | 7.8313 | 000996.OF | 中银新动力股票 | -2.4249 | |
160628.OF | 房地产 | 7.6509 | 001719.OF | 工银国家战略股票 | -2.2461 | |
161721.OF | 地产分级 | 7.5668 | 000656.OF | 前海开源沪深300指数 | -2.1880 | |
001557.OF | 天弘中证全指房地产C | 7.4818 | 000513.OF | 富国高端制造行业股票 | -2.1875 | |
一周混合型基金净值表现 | ||||||
代码 | 简称 | 净值涨跌幅% | 代码 | 简称 | 净值涨跌幅% | |
001315.OF | 易方达新益混合E | 54.5364 | 000928.OF | 中融国企改革混合 | -9.2805 | |
001380.OF | 鹏华弘盛混合C | 41.7636 | 001468.OF | 广发改革混合 | -5.3724 | |
001939.OF | 光大保德信睿鑫混合A | 26.6402 | 000755.OF | 富安达新兴成长混合 | -5.0550 | |
110025.OF | 易方达资源行业混合 | 8.5158 | 100022.OF | 富国天瑞强势混合 | -4.9591 | |
001302.OF | 前海开源金银珠宝混合A | 6.6176 | 001278.OF | 前海开源清洁能源混合A | -4.5036 | |
一周债券型基金净值表现 | ||||||
代码 | 简称 | 净值涨跌幅% | 代码 | 简称 | 净值涨跌幅% | |
000067.OF | 民生加银转债优选A | 2.2222 | 001160.OF | 东方永润18个月定期开放债券A | -1.2959 | |
000068.OF | 民生加银转债优选C | 2.0772 | 001161.OF | 东方永润18个月定期开放债券C | -1.2896 | |
090017.OF | 大成可转债增强债券 | 1.6764 | 573003.OF | 诺德增强收益债券 | -0.7333 | |
485011.OF | 工银瑞信双利债券B | 1.6373 | 000579.OF | 鑫元一年定期开放C | -0.5574 | |
485111.OF | 工银瑞信双利债券A | 1.5990 | 000578.OF | 鑫元一年定期开放A | -0.5531 | |
一周QDII基金净值表现 | ||||||
代码 | 简称 | 净值涨跌幅% | 代码 | 简称 | 净值涨跌幅% | |
001481.OF | 华宝兴业标普油气上游股票美元(QDII) | 12.2096 | 001876.OF | 鹏华全球高收益债(QDII)美元现汇 | 0.2326 | |
162411.SZ | 华宝油气 | 12.1655 | 000988.OF | 嘉实全球互联网股票(QDII)人民币 | 0.2361 | |
160216.SZ | 国泰商品 | 5.6716 | 002287.OF | 中银美元债债券(QDII)美元 | 0.2401 | |
539003.OF | 建信全球资源混合(QDII) | 5.5901 | 002286.OF | 中银美元债债券(QDII)人民币 | 0.3006 | |
000049.OF | 中银标普全球资源等权重指数(QDII) | 5.0872 | 001934.OF | 国泰全球绝对收益(QDII-FOF)美元现钞 | 0.3344 | |
一周货币基金净值表现 | ||||||
代码 | 简称 | 净值涨跌幅% | 代码 | 简称 | 净值涨跌幅% | |
000439.OF | 国金鑫盈货币 | 0.1299 | 001177.OF | 山证日日添利货币C | 0.0115 | |
750007.OF | 安信现金管理货币B | 0.1206 | 002200.OF | 大成慧成货币A | 0.0134 | |
750006.OF | 安信现金管理货币A | 0.1181 | 001982.OF | 富国收益宝交易型货币B | 0.0136 | |
630112.OF | 华商现金增利货币B | 0.0746 | 002201.OF | 大成慧成货币B | 0.0148 | |
630012.OF | 华商现金增利货币A | 0.0720 | 000981.OF | 北信瑞丰现金添利A | 0.0176 | |
、东方财富研究所,截止日期:2016-3-4
风险提示:
本申购建议由东方财富证券研究所提供,仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。市场有风险,投资需谨慎。
上海东方财富证券研究所有限公司
OF,基金,市场,本周,指数