英国退欧公投添火 避险情绪激发黄金ETF投资热

　　【英国退欧公投添火 避险情绪激发黄金ETF投资热】最近受英国脱欧公投的影响，黄金因为其避险功能再度受到投资者青睐。与此同时，黄金ETF持仓继续增加。分析师称，一旦英国公投影响过去，黄金将会最终回到价格驱动和基本面来，中长期黄金仍然看涨。(国际金融报)　　最近受英国脱欧公投的影响，黄金因为其避险功能再度受到投资者青睐。与此同时，黄金ETF持仓继续增加。分析师称，一旦英国公投影响过去，黄金将会最终回到价格驱动和基本面来，中长期黄金仍然看涨。

　　受近期风险事件影响，全球资本市场进入避险模式。业内人士建议，在全球市场波动背景下，黄金相关主题基金也可长期配置。

　　Incrementum AG基金经理Ronald-Peter Stoeferle认为，尽管英国退欧公投给市场带来波动，但这不会改变黄金长期的看多趋势。Stoeferle还认为，通胀的上升和全球负利率等因素，会继续成为推动黄金市场进入新牛市的重要因素。

　　Stoeferle表示：“我们认为，政治事件对金价的影响是比较小的，不会决定黄金的长期趋势。”

　　事实上，在避险情绪的驱动下，黄金今年以来一直受到各路资金的青睐。美国证交会最新公布的文件显示，今年一季度，索罗斯基金管理公司买入了105万份全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust看多合约，价值约1.235亿美元，买入约1940万股巴里克黄金公司股票，价值约2.637亿美元。种种迹象表明，目前全球机构对于黄金的追捧意愿非常强烈。

　　与实物黄金、纸黄金等传统投资方式相比，黄金基金以其低门槛和方便快捷的特点，吸引了不少投资者的目光。

　　据了解，目前内地基金市场共有12只黄金基金，包括4只QDII、4只ETF及4只ETF联接/场外份额。

　　黄金投资迎良机

　　在众多投资界人士看来，在全球避险情绪浓厚的背景下，黄金投资正迎来较好时机。

　　自年初至今，国际金价虽跌宕起伏，但整体以上涨为主，至今涨幅已超过20%。受此推动，黄金ETF基金规模迅猛增长，个别黄金ETF规模半年涨了5倍。业内人士表示，多重不确定因素推高了市场避险情绪，黄金作为避险资产继续受到市场青睐，对于黄金ETF等，其中期配置价值仍在。

　　黄金概念相关基金

　　业内人士表示，基民投资黄金可通过投资黄金ETF、黄金ETF联接基金和黄金主题基金来实现。其中，国内的黄金ETF在沪深交易所上市，拥有证券账户的投资者可以在场内买卖或申购赎回，便于和股票、场内货币基金等资产进行自由切换投资。而黄金ETF联接基金主要针对场外投资者开发，特别是针对银行客户，便于客户在银行资金体系下和存款等银行其他资金用途的自由切换投资。黄金主题基金则发行时间较早，主要投资于海外的黄金ETF，间接分享黄金价格的涨跌。

　　数据显示，截至今年5月31日，世界黄金协会跟踪的74个活跃的黄金ETF总持仓规模达到2055.6吨，较4月上涨96.6吨，总市值达801亿美元。全球最大的黄金ETF——SPDR GOLD TRUST持仓量已突破900吨大关。截至6月22日，SPDR GOLD TRUST持仓较上日增加3.57吨，当前持仓量为915.90吨。这是这家黄金ETF近期来第十次增持，较4月下旬的802.65吨增加了113.25吨。

　　对全球八大主要黄金ETF的监控数据显示，截至2016年6月21日，全球八大黄金ETF持仓总量为1447.987吨，与上一交易日增加1.941吨。

　　对于近期金价的迅猛涨势，诺安全球黄金基金经理宋青认为，源自多个因素。英美因素之外，各国央行流动性泛滥，负利率持续，以及股票市场的上涨乏力等因素都推动资金源源不断流进黄金资产，半个月之内从1200美元到突破1300美元，最高到达1313美元。

　　而从今年来看，黄金主题类基金的收益更是秒杀权益类基金。诺安全球黄金、易方达黄金主题、嘉实黄金、汇添富黄金及贵金属今年以来分别上涨21.07%、20.69%、21.17%和21.47%，而同期沪深300指数下跌16.63%，黄金基金大幅跑赢市场。

　　黄金ETF规模剧增

　　据了解，国内市场有4只投资于国内黄金现货合约的黄金ETF。记者查询统计数据发现，受金价上涨及投资者对黄金配置需求的提升，国内4只黄金ETF的规模迅猛增长。

　　根据上交所数据，华安黄金ETF截至6月17日的份额已达到16.12亿份，而在去年年底，这一数据仅为3.2亿份。同样，国泰黄金ETF的份额也从0.18亿份增长到了1.40亿份。深交所上市的易方达黄金ETF从去年底的0.48亿份增长到了6月20日的2.73亿份，博时黄金ETF也从2.44亿份增长至2.76亿份。

　　记者了解到，国内4只黄金ETF的迅猛增长也使得中国黄金ETF总规模后来居上，超越日本位居亚洲第二，仅次于印度。而在公募QDII产品中，与黄金关联度较高的有易方达黄金主题、嘉实黄金、诺安全球黄金、汇添富黄金及贵金属等，受益于金价上涨，这些产品也取得不俗的成绩。

　　黄金QDII成领头羊

　　2016年上半年，全球资本市场呈现宽幅震荡行情。一方面，石油价格在年初大幅下挫后，由于3月份产油国会议点燃减产预期而持续反弹；另一方面，美元偏弱以及各国相继进入负利率时代，加上投资者对全球经济增长乏力的担忧，令沉寂多时的黄金再度获得资金涌入。在此背景下，QDII基金业绩也呈现明显分化。

　　东方财富Choice数据显示，截至6月22日，以石油及黄金为主要投资标的的QDII基金业绩领涨。数据显示，在排名领先的QDII基金中，有3只涨幅超过20%。其中，中银标普全球资源等权重指数基金以26.69%的净值涨幅遥遥领先，成为今年以来最赚钱的QDII产品。

　　公募QDII产品中，与黄金关联度较高的基金也乘着本月金价快速上涨的东风，收获满满。其中，诺安全球黄金上涨6.12%，易方达黄金主题涨6.06%，嘉实黄金涨6.29%，汇添富黄金及贵金属涨6.62%。

　　英国退欧公投添火

　　数据显示，因为担心英国退欧带来巨大的金融动荡，充满忧虑的英国人大量买进金条和金币，并将它们存入家中保险箱。

　　谷歌搜索中“家庭保险箱”的搜索量达到了61%，比之前2008年12月全球金融危机时的最高值还要高。英国皇家铸币局表示，上个月的金银销售上涨了32%。

　　Hargreaves Lansdown高级分析师Laith Khalaf表示：“当前黄金非常欢迎。因为市场对于全球经济的前景感到担心。黄金能够保值，是对冲灾难的好选择。”

　　早在公投之前，就有乐观的分析师称，即便英国选择留在欧盟，金价也未必会大幅下跌。Marex Spectron认为：“我认为黄金上涨空间仍然很大，脱欧决定了黄金中期至少能涨到1350美元/盎司。”

　　在2008-2009年金融危机顶峰时，金价于2008年9月重挫至近14个月低位；但由于各国央行纷纷降息且货币贬值，金价随后大幅上涨。不过，分析师指出，英国退欧公投的影响可能不会像2008-2009年美国次贷危机那么严重，但汇率波动将冲击金价，且投资者信心可能受到不确定性的伤害。

　　中期配置价值仍在

　　宋青认为，英国脱欧后，后市仍然比较乐观，投资者可以在资产组合中提高黄金的配置比例，降低高风险资产的比例。但鉴于市场的波动加大，建议普通投资者分期分批进入市场。

　　华安基金指数与量化事业部总经理许之彦分析告诉记者，影响黄金价格的因素包括全球金融环境、黄金供给、货币政策等多个方面。金融危机之后，全球经济依然较为低迷，当出现一些新情况或新问题的时候，大家首选避险。作为避险资产的美元，今年情况却不乐观，如果短期内不加息或者加息概率没有快速提升的话，美元也未必是一个好的防御性避险资产。而黄金天生具有避险属性，且有对抗货币超发的功能，阶段性的扰动因素不会成为决定黄金价格大方向的主要因素。

　　另外，黄金的供求量相对有限，边际需求决定了黄金价格，只要有大的资金和大的机构增持黄金，就会从边际上推动黄金价格上涨。而对于投资者而言，一个典型的观测信号即是黄金ETF的持仓量变化。