7月15日热门主题基金及龙头股分析

　　一、市场走势

　　沪指全天维持窄幅震荡，量能持续萎缩，中小创调整幅度较大，题材股集体退潮，近期市场赚钱效应不佳，3000点附近套牢筹码众多，短线指数可能会延续震荡整固行情。截至收盘，沪指微涨0.01%报3054.30，深圳成指跌0.28%报10823.21，创业板指跌1.28%报2263.78。沪指周K线收出三连阳。

　　　　二、板块涨跌

　　盘面上看，量子通信、分散染料、钢铁、猪肉等板块涨幅居前。军工、集成电路、传媒、国产等板块跌幅居前。沪股通净流入逾4亿。

　　　　三、热门主题及龙头股分析

　　数据来源：互联网、天天基金研究中心

　　四、近一周基金收益率排行

　　、银河证券，截止日期：2016-07-14

　　五、机构观点

　　中欧基金：七八月市场或迎来一轮“吃饭行情”

　　经过上周“五连阳”和本周指数的节节攀升，上证综指重回3000点。中欧多位基金经理对下半年行情保持偏乐观的态度，一些业绩扎实、估值合理、长期增长较好的个股和行业值得关注和布局。7、8月，市场或将迎来一轮“吃饭行情”。

　　中欧基金王培认为，今年是典型的震荡市行情，即便指数空间有限，依然会蕴藏较多投资机会。剔除1月份数据，今年以来涨幅大于50%的个股超过7%，说明经历前期大幅回调之后，市场的风险偏好正在回升，结构性行情下的震荡市特征明显，其中蕴藏的机会大于往年。

　　中欧基金刘明月表示，上半年有一定涨幅的行业和个股多数偏向于传统行业，共同的特征是业绩扎实、市盈率水平不高，如食品饮料，农业等；也有新兴产业中业绩超预期的细分行业，如新能源汽车等。此外，一些低估值蓝筹个股最近可能也会逐步出现投资机会，如航空医药等行业，这些行业受经济波动影响不大，且业绩扎实。

　　面临多重利好 军工股具中长期投资价值

　　近期，证券市场上军工行情已率先启动，从中航系的股票最近的走势也可以看出，几乎是逼空式的上涨，每天都是放量大阳线。

　　“沉寂一段时间的军工板块，再次成为市场的焦点。分析指出，目前军工行业面临多重利好，如地缘局势紧张、步伐加快、军民融合推进等，在这样的背景下，军工股面临了较好的投资机遇。”业内人士表示。

　　据统计，5月31日以来申万国防军工指数累计上涨24.67%，28个交易日里有17天收阳，创出今年1月11日以来的新高。

　　前海开源基金首席经济学家、执行总经理杨德龙认为A股下半年行情有望超预期，甚至逐步收复年初的失地。从行业和板块上看，下半年首推军工板块，国际部分地区局势动荡、恐怖袭击时有发生，以及军工领域改革推进，军工板块行情值得期待。经过长达十个月调整后，军工股估值跌到历史底部，投资价值凸显。随着科研院所改制政策推出、军民融合政策和通用航空政策预期升温，军工股可能有重大投资机会。

　　前海开源基金执行投资总监薛小波认为，未来一段时间军工股的潜在的刺激因素还很多，因此行情还将持续。过去十几年美国军工股的表现，对展望未来中国军工股空间有比较好的参考意义。通过对美国军工股的研究发现，2000年以来美国军工股大幅跑赢市场，2000年至2016年6月底，美国标普综合宇航与国防指数上涨了338.23%，而同期美国三大股指标普500指数、道琼斯指数和纳斯达克综合指数分别只上涨了50.51%、63.89%和22.90%。其中五大军工龙头更是大幅跑赢三大指数，洛克希德马丁、诺思罗普格鲁曼、波音、雷神和通用动力分别上涨了1605%、1106%、343%、687%和637%。

　　从估值水平看，目前中国军工股和美国军工股的估值水平相当，但中国军工股的成长性显然好于美国军工股。中国股市的军工板块具备中长期投资价值。

　　对于军工主题基金的投资，凯石金融产品研究中心首席分析师桑柳玉建议，在不同类型的军工主题基金中，指数型基金更适合配置。

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