九月基金业绩点评：债券基金抗跌 固收类表现突出

　　市场概况：

　　股票市场方面，沪深两市收益率分别为-2.62%和-2.24%，同期中小板和创业板指数收益率为-2.55%和-1.91%。A股市场结束三连阳，本月沪指整体下跌2.62%，成交量有所下降，市场情绪偏紧。从行业层面来看，17个行业收益为正或持平，8个行业收益为负，建筑、基础化工、建材、能源等行业涨幅居前，涨幅分别为5.58%、4.85%、3.32%、2.96%。涨幅排名靠后的有有色金属、文化传媒、交通运输、食品饮料，区间涨跌幅分别为-3.35%、-2.99%、-2.19%、-1.67%。

　　债券市场方面，中证全债指数上涨0.51%。本周中证企业债、国债收益率分别为0.45%和0.59%，转债指数收益率为0.56%。受国庆假期和三季度末等叠加影响，市场资金面持续紧张，交易所国债利率飙升。货币市场基金7天年化收益率较前期略有下降，截至月末美元人民币中间价为6.6778元。

　　　　权益类基金：

　　本期采取主动操作策略的股票基金和混合基金，平均收益率分别为-1.74%和-0.52%，同期沪深300指数收益率为-2.24%。2016年以来，股票基金和混合基金累计收益率分别为-9.72%和-4.34%。ETF基金本期平均收益率为-1.39%，2016年以来累计收益率为-6.28%。

　　股票基金，平均收益率为-1.74%，73只基金本期收益为正或持平。股票基金本期收益率分布区间为-7.35%—5.21%，基金净值差异化较前期有所缩小。其中，上投摩根核心成长股票、富国新兴产业股票、国泰金鑫股票收益率居前，本月收益率分别为5.21%、4.83%和3.96%。从今年以来股票基金收益情况来看，平均收益率为-9.72%，13%的股票基金2016年以来实现正收益或无亏损。

　　混合基金，平均收益率为-0.52%，收益率分布区间自-12.35%—35.5%，基金净值差异化较前期有所扩大，其中，新沃通盈灵活配置混合、工银信息产业混合、富国低碳环保混合收益率居前，分别为35.5%、5.21%和4.9%，其中新沃通盈灵活配置混合收益飙升因巨额赎回。从今年以来混合基金收益情况来看，一半以上的混合基金实现了正收益，平均收益率为-4.34%，其中业绩较好的混合型基金有：国泰浓益灵活配置混合C自年初以来收益率94%，国泰安康养老定期支付混合C收益率89%，易方达新益混合E收益率61%。

　　ETF基金，本月平均收益率为-1.39%，三成收益为正。其中，净值增长居前的有恒生通、恒指ETF和恒生ETF，收益率分别为2.84%、2.73%和1.79%。2016年以来，ETF基金平均收益率为-6.28%，净值增长涨幅居前的有博时黄金、黄金基金和黄金ETF，收益率分别为28.22%、27.85%和27.52%，居于末位的有景顺TMT、深TMT、信息技术。

　　固定收益类基金

　　债券基金平均收益率为0.31%，在1293只债基中，1180只债基收益非负，占比91.26%。其中，泓德裕荣纯债债券A、天弘同利、信诚岁岁添金收益率领先，收益率分别为31.8%、4.94%和2.12%。2016年以来的债券型基金平均收益率为1.92%，业绩居前的基金有德邦新添利债券C、泓德裕荣纯债债券A、中加纯债分级债券B，收益率分别为49.13%、31.8%、10.24%，其中德邦新添利债券C、泓德裕荣纯债债券A收益异常是由于巨额交易赎回，手续费摊到净值导致净值飙升。货币市场基金期间平均7天年化收益率为2.52%，本月货币市场基金7天年化收益率较前期略微下降。收益率居前的有交易货币、华泰柏瑞天添宝货币、嘉合货币B，区间7日年化收益率均值分别达8.36%、3.78%、3.72%。

　　QDII及另类投资产品

　　QDII及另类投资基金期间平均收益率为-0.86%，业绩收益居前的基金分别是上投摩根全球天然资源混合(QDII)、中国互联、易方达亚洲精选股票(QDII)、国富大中华精选混合(QDII)，本月收益率分别为6.83%、4.89%、4.62%、4.42%。本月收益率不佳的QDII及另类投资基金为：国防B、体育B、高贝塔B.2016年以来的QDII及另类投资基金业绩居前的为金鹰保本混合C、中银标普全球资源等权重指数(QDII)、上投摩根全球天然资源混合(QDII)，收益率最高达60.7%。

　　风险提示：

　　本申购建议由东方财富证券研究所提供，仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。市场有风险，投资需谨慎。

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