私募加码股权类投资 定增并购基金业绩优异

　　私募股权市场的火热，使得不少私募机构加码并购、定增、私募股权类的投资。在投资快报股市广播主办的私募先锋榜上，以定增和并购为主的事件驱动产品——尚诚壹品丰年定增1号、尚诚壹品丰年红利1号、凡得幸福战略并购位居排行榜前三位，今年以来收益率分别高达145.80%、142.10%、82.63%。　　私募股权市场的火热，使得不少私募机构加码并购、定增、私募股权类的投资。在投资快报股市广播主办的私募先锋榜上，以定增和并购为主的事件驱动产品——尚诚壹品丰年定增1号、尚诚壹品丰年红利1号、凡得幸福战略并购位居排行榜前三位，今年以来收益率分别高达145.80%、142.10%、82.63%。

　　私募加码股权类投资

　　本周随着前期跳空缺口回补，沪深两市成交量有所回暖，站稳5日均线，同时两融规模继续站上9000亿水平，投资者信心有所修复，两市成交量略微放大。截止发稿日，从近期有净值数据披露的产品看，今年以来华南区私募基金平均收益-3.21%，整体表现继续回暖，其中37.04%的产品录得正收益，62.86%的产品录得负收益。最高收益为145.80%，最低收益为-50.60%，首尾相差为196.40%，整体业绩分化继续扩大。本期股票、相对价值两大主力策略平均收益分别为-4.60%和0.72%，两大策略的表现均出现一定程度的回升。

　　在私募先锋榜(广东)前十排行榜上，事件驱动产品——尚诚壹品丰年定增1号、尚诚壹品丰年红利1号、凡得幸福战略并购位居排行榜前三位，今年以来收益率分别高达145.80%、142.10%、82.63%。国内的事件驱动型私募基金主要倾向于定增和并购这两大块，以主板和新三板上市公司的定增投资为主。以尚诚壹品丰年系列产品为例，是以上市公司“定向增发”组合投资为主方向的主动管理型投资产品。采用定增组合投资模式，精选具有较低折价，估值有较大提升空间的优质标的构建“定增标的池”并进行组合投资，并通过股指期货对冲锁定收益，最大化地提升投资回报。

　　《投资快报》记者了解到，私募股权市场的火热，使得不少私募机构加码股权类基金的布局。“今年以来，我们逐步减少了在二级市场的投资，加大对并购、定增、私募股权类的投资，像我们已经成立的一些股票类产品最近也在和客户沟通修改条款，计划在投向中增加私募股权类资产。”一位私募基金负责人表示。

　　私募先锋榜(广东)前十排行榜(制表：投资快报股市广播)

　　数据来源：玄甲资管研究院(数据截止日：2016-10-27)

　　股票策略榜：上元1号重登冠军

　　截至本期榜单数据统计截止日，沪深300指数报收3354.80点，较年初下跌10.08%，股指继续回升。据统计，从公开披露的数据来看，华南区今年以来股票策略私募产品的平均收益为-4.60%，其中31.81%产品录得正收益，68.19%的产品录得负收益。最高收益为80.97%，最低收益为-49.91%，首尾相差为130.88%。

　　在私募先锋榜(广东)股票策略排行榜中，上元1号重登冠军，目前录得最新净值为2.0955，今年以来收益率为80.97%，对于该产品，此前我们已经多次披露其操作路径，在此将不再冗述。中南资本-私募学院菁英88号、私募工场艺蓝一期成为本期的季军、亚军产品，虽然两只产品的今年以来收益率均在30%以上，然而我们可以看到运作团队正处于初创阶段，管理能力仍然有待观察。

　　对于投资者关心的养老金入市对A股的影响，不少私募基金经理认为，养老金入市话题已讨论很长时间，市场也已形成预期。养老金入市的主要目标是保值增值，所以在风险控制、资产结构上会严格把关，其稳健的风格将有利于股市的长期稳定，削弱市场的投机氛围，同时也将激活市场热情，拉动股市步入慢牛的轨道。短期来看，首批入市的资金规模占总市值的比重小，直接推动股市上行的作用不大。

　　私募先锋榜(广东)股票策略排行榜(制表：投资快报股市广播)

　　数据来源：玄甲资管研究院(数据截止日：2016-10-27)

　　相对价值策略榜：期货对冲表现优异

　　据统计，从公开披露的数据来看，华南区今年以来相对价值策略私募产品的平均收益为0.72%，表现略优上期，其中49.15%产品录得正收益，50.85%的产品录得负收益。最高收益为30.94%，最低收益为-23.31%，首尾相差为54.24%。

　　在私募先锋榜(广东)相对价值策略排行榜上，深圳量华逆袭一号成为本期榜单的冠军产品，该产品是一只期货对冲产品，今年以来表现优异，曾多次进入相对价值榜单前十，近期期货市场部分品种趋势明显，或是该产品近期净值大幅飙涨的关键原因。

　　商品期货方面，本周商品市场成交量约1.36亿手，较上期上升了10.16%；持仓量2051万手，较上期下降了2.62%；总成交额为6.20亿元，较前期上升了12.06%。10月25日，“黑色系”期货大涨，其中焦炭涨停，创三年半新高，动力煤触及涨停，收涨逾4%，创历史新高，焦煤涨超5%，创三年半新高。受供需面利好影响，其他“黑色系”期货也继续狂欢，继上半年钢材铁矿石大涨后，铁矿石主力合约涨停，创2015年3月份以来新高；螺纹钢涨超4%，热卷涨近4%。

　　紧随深圳量华逆袭一号后面的是益沣成钜瑞对冲1号、量道游骑兵1号，它们的表现也非常不俗，两个产品运作稳健，值得投资者关注。值得一提的是，翔云资产两只产品跻身前十，但股市广播观察员认为，作为中性策略产品其优势并不明显，仍有一定的改进空间。

　　私募先锋榜(广东)相对价值策略排行榜(制表：投资快报股市广播)

　　数据来源：玄甲资管研究院(数据截止日：2016-10-27)