三季末31起主动偏股基金持股超限 最高逾5%

　　受到股票停牌等多因素影响，公募基金持股超限成为近两年的常态，上周披露完毕的基金三季报显示，这一情况虽在继续但有明显好转。天相投顾数据显示，三季末共有31起基金持有单只个股市值超过基金资产净值10%的情况，除了一些重仓个股在持续停牌期间或限售期内导致超限外，也有不少基金在持仓个股市值小幅超过净值10%时没有及时减持，从而出现主动性超限。

　　　　4只基金超限过5%

　　据天相投顾数据统计，上周公布完毕的基金2016年三季报显示，截至三季度末，有31起基金出现持有单只个股市值超过净值10%的情况，涉及27只个股和29只基金，更有4只基金持有单只个股占资产净值比例超过15%。

　　不过，相较于去年底48起、一季度末35起、二季度末31起超“10%”红线的情况，三季度基金持股超限情况在逐渐缓解，但较前几年仍属密集。

　　国投优选收益三季末持有天通股份(600330)的市值占资产净值比高达50.16%，成为超限最严重的基金。该基金持股超限是因天通股份“重大事项停牌”导致。该基金在三季报表示，由于受基金规模变动和股票停牌影响，截至三季度末持有“天通股份”占基金资产净值比例被动达到50.16%，基金管理人将按规定完成调整。

　　天治趋势三季度末持有恒锋工具(300488)的市值占净值比例也达到18.09%，也是因为恒锋工具重大事项停牌导致流通受限。此外，九泰锐智三季末持有天赐材料(002709)、赣锋锂业(002460)市值达到资产净值的18.08%、12.21%；大成景利持有沃森生物(300142)市值达到资产净值的17.84%。这些基本是被动“超限”，或为参与非公开发行所致，也有因持有股票重大事项停牌而导致。

　　有个别基金持有的前两大重仓股市值双双超限。如中邮核心科技三季度末持有电科院(300215)和耐威科技(300456)，持股市值占净值比均微幅超10%。工银信息产业的三季度末第一和第二重仓股同样微幅“超限”。

　　　　主动短期超限依然存在

　　近年来上市公司资产重组、并购成为资本市场一道亮丽的风景线。据中国基金报记者统计，在上述基金超限持有的27只个股中，在9月30日处于停牌状态的达到8只，这些个股多为因筹划重大资产重组持续停牌，也是不少基金重仓股被动超限的原因。不过，也有一些基金因为看好某一个股导致微幅超限。

　　基金未及时减持也是目前超限情况较多的原因，这种情况下基金超限程度不大。数据显示，基金持有单只个股占净值比超过10%但不足11%的情况有25起，占全部超限情况的80.6%，其中不少未涉及停牌股，显然与基金经理对市场的判断有关，基金短期申赎也对此有所影响。

　　按规定，超限个股若有流动性，必须在20个交易日内完成减仓。这对于一些基金集中持有的个股，存在一定压力。

　　数据还显示，从目前基金所持有的“超限股”情况看，7月1日至10月30日二级市场价格平均涨幅为7.26%，而同期上证指数涨幅为5.69%，可以看出超限表现较佳。这些个股中表现较好的有电科院、文化长城(300089)、济川药业(600566)、恒锋工具等，有些基金因重仓持有获利颇丰。

　　（：宋埃米 HT004）