华商基金高兵：网络安全、云计算与快递物流为电商发展核心

　　11月10日上午，华商乐享互联基金经理高兵在央视《交易时间》节目上与大家分享了他关注的双十一带来的投机机会。高兵表示，网络安全、云计算和快递物流保障是双十一的核心环节，同时，网红经济和VR营销成为双十一的新元素，也是目前高度关注的投资领域。以下为实录节选。

　　网络安全、云计算和快递物流保障是双十一的核心环节

　　主持人：今年是双十一诞生八周年，我们作为消费者，一买一卖的流程比较简单，但其实商品流通过程比较复杂，是一个较长的产业链，比如说物流、云计算、大数据等等，您能否为我们谈一谈。

　　高兵：这个环节可能有几个非常特别重要的关键环节。第一个环节，我觉得网络安全这个环节应该是贯穿整个在线网购的全部过程，从消费者注册信息的保护到交易安全的保障都离不开网络安全。另外一个非常重要的是海量的交易数据，需要有云计算的全程的保驾护航，不然的话，整个交易非常容易发生拥挤。另外一个非常重要的移动支付、在线支付这个环节，这应该是金融机构和第三方支付机构兵家必争之地，我这里就不再赘述了。另外一个非常重要的环节，我可能觉得可能参与这个双十一网购的消费者都会有感同身受，非常容易发生交易的拥挤，这会给快递物流行业带来巨大的压力，但同时我觉得也是给该行业一个快速的发展机会，今年市场预计的交易额可能会超过30%以上，可能是30—50%一个空间，而且每年有一个特点，双十一的这样一个数据对下年快递行业的发展会有一个非常重要的指引作用，这点也让我们拭目以待。

　　主持人：双十一以后，快递会特别多，今年是快递企业上市最为集中的一年，您怎么看待这个现象？

　　高兵：这可能是跟我国的电商发展到今天一个必然的过程或者说必然的发展趋势，主要的快递巨头应该都已经实现了资本市场这样一个跨越，登入资本市场之后，其未来的发展空间和速度以及资本市场融资功能发挥之后，我觉得会更加有利于这个行业的一个发展，这行业的投资机会从未来的3—5年来看，或许仍然是增速非常快的行业，它背后的原因跟我国蓬勃发展的互联网电商也是密不可分的。

　　主持人：您觉得在境内上市的这些快递企业，境外的我们先不说了，您觉得估值还有空间吗？

　　高兵：估值，如果从静态看的话，目前可能有一定的估值压力，如果我们往后再推2—3年甚至更长的时间，这个估值可能还会逐步的会消化，它最核心、最本质的是行业的快速发展，这一点是我们投资要考量的一个非常关键的因素。

　　网红经济和VR营销成为双十一的新元素

　　主持人：我们看到双十一的数据每年都在提升，实际上对于大数据，对于互联网的运用和承载能力是有一个比较高的要求，您认为未来在哪些细分领域会有一些突破或者是有一些爆发点，颠覆性的爆发点呢？

　　高兵：对，您说的很对，云计算可能是要为整个双十一全天候的交易过程中保驾护航，未来对云计算和大数据以及CDN这个行业的要求会越来越高，所以云计算未来的发展趋势是非常确定的。对于今年的双十一，我觉得今年可能会有一些更多的变化，比如说这个双十一它促销这个时间可能不仅仅局限是在当天，它可能会延长，另外参与的主体不仅包括传统的电商，还包括跨境电商，外卖的平台以及消费金融的平台等，消费者购物的范围也不仅仅会局限在国内，应该还可以实现全球化的一种购买，当然这种现象，我觉得还不足以作为颠覆性的一个突破。如果说一定要讲突破的话，我觉得有两点非常值得关注的现象，而且资本市场也是给予高度的关注。

　　首先就是网红电商这一块，其次是VR/AR购物场景式的体验，也开始能够在一定程度上实现消费者线上和线下的一种虚拟体验，这些是一些新的变化，可以说是互联网3.0时代的一些新的元素。

　　主持人：您刚才还谈到物联网，还有VR营销、网红营销等等，这些能不能多谈一谈，因为我们知道现在这也是热点，也是大家在，不管是在消费还是投资领域中都非常关注的。

　　高兵：网红经济目前我们更为关注，因为根据产业链的统计数据，今年可能是这个网红经济爆发的一个元年，它整个的市场交易规模可能会突破500亿以上，超过了去年我们中国电影票房。网红经济，其实举一个简单例子，人人都可以当网红，颜值非常重要，但颜值可能又不是第一位的，只要有足够的专业和特长都可以在网红经济上实现自己的一席之地，网红经济也是目前各大电商巨头以及移动互联网直播平台，兵家必争之地，我相信在今年双十一，商家们会更加投入精力在这一块来抢占流量，其实它的核心就是抢占流量。

　　主持人：那我们再回到我们A股上，您觉得落脚点在哪里？

　　高兵：现在可能一级市场会比二级市场更火爆，一级市场的PE投资，二级市场其实也有非常多的公司，已经把自己的目光或者第二主业已经放在这个上面来，我们也梳理了非常多的这一系列的标的，在密切的跟踪这些公司未来投资的进度以及它落地的速度，而且就是我前面提到的，它既然已经有了这么大的一个市场空间，所以我们必须要投入更多的精力去研究。

　　　双十一现象凸显中国庞大的互联网人口基础

　　主持人：双十一现象也是新经济繁荣的一个体现，实际上我们知道您在管理基金产品的时候更注重的是新经济领域的投资标的，这方面谈谈您的体会吧？

　　高兵：新经济是有一个非常重要的现象，中国有巨大的互联网网民基础，尤其是90后，伴随着互联网长大的这一代群体，他们具备天然的有社交属性和分享的内在要求，它也代表着我们未来新兴消费的一个重要的发展方向，所以我觉得我们目前、投资的目光不应太局限于传统的消费，而是把更多的精力放在90后新的互联网模式衍生出来这种消费上。

　　军工、智能装备和物联网是未来新经济的重要构成部分

　　主持人：如果让您列出三个细分行业，列个名单，您会选哪三个呢？

　　高兵：就今天而言，可能大家还觉得房地产依然是我们中国经济的一个传统支柱型的产业，暂时可能还没办法找到一个能够取代房地产，成为下一个经济增长引擎的行业，如果一定要从这里找一些可能的话，我觉得还是瞄向我们刚才所提到这些新经济的方向，就目前而言，我觉得我自己特别看重的可能取得突破的一些重要的方向，包括军工，包括智能装备，还包括物联网这些领域是我特别看好的。

　　军民融合是中国经济转型的核心战略

　　主持人：您觉得这三个行业的逻辑能不能再详细的给我们描述和分析一下？

　　高兵：好的，首先军工特别看重，而且尤其会特别看重这里面的军民融合。它包括军转民和民参军，军民融合是我国未来经济转型的核心战略，未来随着军民融合的深度推进，我觉得它行业本身的景气度可以持续向上走的。第二个特别看好智能装备制造，是因为我们国家过了人口红利消失之后，人工成本的不断上升，迫切要求企业必须通过自动化和智能化来改造自己传统的业务生产线，比如说像3C自动化领域，这也是资本市场高度关注的一个方向。第三个我刚才提到物联网，物联网是一个特别宽泛的概念，如果说我们把传统的互联网叫做连接人与人之间的交互，物联网可以说在人与人之间交互的基础上又涵盖了人与物、物与物之间的这种交互，最终可能会实现一个万物互联这样一种状态。物联网产业链所纵生的广度和市场空间都是非常值得期待的，可能是一个过万亿级的市场，涵盖了从硬件终端到软件，到系统平台，整个涵盖纵深的产业链是比较长的，随着标准的制定之后，我觉得未来发展的增速还是会不断的加快的。

　　（： HF008）