华泰柏瑞价值增长：把握趋势 择时优异

　　金牛基金追踪

　　华泰柏瑞价值增长混合型证券投资基金（简称“华泰柏瑞价值增长”）是华泰柏瑞基金旗下的第5只基金。该基金设立于2008年7月16日，截至2016年三季度末，该基金资产规模达9.69亿元。

　　历史业绩：中长期业绩稳定居前。天相统计数据显示，2015年该基金净值上涨94.05%；2014年该基金净值上涨33.52%，2013年该基金净值上涨22.18%，连续三年位列同类型基金前35%之列。截至2016年11月17日，该基金最近两年的阶段收益率为133.36%，超越基准101.81%，在同期可比的424只同类基金中位列第3名；自2014年8月23日基金经理方纬上任以来，该基金的阶段收益率高达140.76%，超越同期同类基金平均收益91.29%，比同期上证指数高96.91%，在同期可比的249名基金经理中位列第2位。

　　投资风格：把握趋势，择时优异。基金经理方纬在持股风格上具有明显的成长风格，注重对低估值股票成长性的挖掘，投资风格较为稳定，自他上任以来，该基金的重仓股变动较为频繁，不再较长时间重仓持有单只股票，而是注重择时在获取收益的基础上紧跟市场热点。2014年四季度，该基金将制造业占比由64.62%直接降至11.87%，并重仓加码金融业，投资占比由2.06%迅速提升至48.83%，大比例的配置银行、地产等行业，及时把握低估值蓝筹股的投资机会；2015年三季度，在市场大跌之后，较为准确地判断出市场行情，果断清仓金融业，大举加仓成长性良好的信息行业，博取了强劲的反弹收益；同年四季度，该基金稳扎稳打，放弃信息行业重拾金融业；2016年二季度，又将仓位控制在投资范围的低点，减少了阶段内震荡下跌行情带来的损失，由此可见其灵活的投资策略，注重择时的投资风格。

　　投资建议及风险提示：华泰柏瑞价值增长基金属于混合型基金中的积极配置型，风险等级为高风险。适合风险承受能力较强，并期望获得较高收益的投资者，风险承受能力较低的投资者请谨慎投资。（天相投顾）

　　华泰柏瑞价值增长基金重点关注基本面有良性变化、市场认同度逐步提高、市场估值相对较低、基本面良好、能够持续创造价值的优质个股。华泰柏瑞价值增长基金凭借较好的业绩表现和良好的择时能力，在2015年度被评为“三年期开放式混合型持续优胜金牛基金”。

　　（：宋埃米 HT004）