价值投资者的春天已来 部分公司进入“大而强”时代

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　　一

　　保监会昨天表态严厉打击保险资金短期炒作，恶意进入上市公司管理等行为。今年要着力解决个别公司中短存续期产品和万能险产品占比过高的问题。

　　点评：保险的钱只能投稳健分红的企业。打击保险公司短炒对高分红蓝筹股是重大利好！

　　二

　　价值投资者的春天或以到来！笔者的观点依旧是今年上半年大票比小票好，港股比A股好....

　　这里笔者引用一下史玉柱先生的观点，非常值得投资者关注：

　　过去几年中国股市，小盘股大牛市（相当于6000点），大盘股大熊市，（相当于1000点）。这轮上涨，只是缩小两者差距。国际资本市场，考虑安全和稳定，蓝筹估值更高；考虑风险和不确定性，小盘股估值相对低些。

　　很多传统行业的马太效应将开始体现，A股的很多行业内的公司将进入“大而强”的时代。

　　不知道很多投资者注意到没有？很多价值股按天看不涨，按月看不怎么涨，按年看没少涨！

　　三

　　昨天，发现南方刚成立不久的南方品质优选（代码002851）表现还不错，这只基金也是持有一大堆优质的价值股，投资者可以适当关注。

　　随着近期港股的上涨，AH股溢价指（HSAHP）数已经下跌到117，目前已经跌到了11年的水准。

　　吸引资金的是赚钱效应，任何资产的投机投资热潮都是由这个推动的。

　　以前港股再便宜也没人炒就是因为A股活跃赚钱效应好，现在有点反过来了。但是如果你现在才反应过来，稍微有点迟。

　　五

　　随着上周证监会出台《监管问答---进一步引导规范上市公司融资行为的监管要求》，这个监管政策的出台对再融资限制的规定出台，未来很多定增基金的投资价值可能要大幅度下降，果然人多的地方不能去。

　　再融资受限，未来或许会让可转债市场迎来发展机，未来很多上市公司或许会通过可转债进行融资，定增的冬天可能就是可转债的春天。

　　六

　　最后推荐一幅图片，个人觉得图中的对话对投资的帮助非常大。（这是美剧《亿万》中主角之一对冲基金大亨鲍比·阿克塞尔罗德讲的话，爱好投资的人可以看看这部美剧。）

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　　（：于振冬 HF103）