红5月爽约 重配消费和金融的基金业绩领先

　　摘要 【红5月爽约 重配消费和金融的基金业绩领先】5月以来大盘继续寻底，军工为调整重灾区。受此影响，大部分公募基金净值后撤，重仓国防军工的主动型产品和被动型产品悉数垫底，华商、前海开源、汇丰晋信旗下数只重仓军工的基金跌幅领先。重配消费和金融的基金表现较好。 　　5月以来大盘继续寻底，军工为调整重灾区。受此影响，大部分公募基金净值后撤，重仓国防军工的主动型产品和被动型产品悉数垫底，华商、前海开源、汇丰晋信旗下数只重仓军工的基金跌幅领先。重配消费和金融的基金表现较好。

　　绩优基金

　　股票型：重仓军工基金跌幅居前

　　受最低8成股票仓位的限制，股票型基金5月以来截止25日平均下跌了2.12%，75%的基金净值下跌。同期，上证综指、中小板指、创业板指分别下跌1.48%、2.32%、3.95%。“一九”分化行情令股票基金整体跑输上证综指。

　　汇丰晋信智造先锋A以9.29%的跌幅成为5月跌幅最多的股票型基金。按一季度末的持仓数据来看，该基金主要是受军工板块的大幅调整所拖累。其前十大重仓股中半数来百国防军工板块，中航飞机、中船防务、中船科技、航天电子等在 5月以来下跌约 28%、19%、15%、12%。

　　而据数据，5月以来截止25日，国防军工板块总市值加权跌幅16.38%，在28个申万一级行业中跌幅第1，其余行业跌幅在10%以下。

　　其兄弟基金汇丰晋信低碳先锋则以8.4%的跌幅在跌福榜上排名第3，该基金配置的个股升达林业、湘电股份、凌云股份也跌幅较大。

　　此外，金鹰量化精选、创金合信量化多因子等跌幅居前。

　　逆市上涨的基金则主要包括前海开源优势蓝筹A、嘉实新消费、易方达消费行业、嘉实新兴产业、汇添富沪港深新价值等，涨幅分别为4.00%、3.60%、3.57%、3.55%、3.45%。这些基金重点配置的板块包括了A股市场上的金融、消费以及港股等。

　　混合型：两公司霸占跌幅榜

　　由于股票仓位范围较宽，混合型基金整体跌幅小于股票型基金，为1.24%(剔除净值异常情况)。不过，跌幅超过10%的基金却悉数聚集在此类基金中。

　　华商基金成为跌幅榜上的“主角”。5月以来截止25日，华商主题精选、华商未来主题分别以15.48%、14.78%的跌幅占据混合型基金跌幅榜前2位，华商新锐产业、华商动态阿尔法则名列跌幅榜第4和第5位，跌幅为13.44%和13.07%。

　　前海开源旗下4只基金也紧随其后，前海开源中国稀缺资产A以13.64%的收益率名列跌幅榜第3，前海开源大海洋、前海开源大安全核心、前海开源金银珠宝A跌幅也分别达到12.67%、11.32%和11%。

　　从配置看，华商和前海开源旗下基金也在一季度末重仓军工。

　　涨幅榜上，长安鑫利优选A、长安鑫富领先、新华华盛居前，收益率为5.35%、5.33%、5.10%。

　　此外，不少混合型基金在5月以来遭遇了巨额赎回，净值飙升，包括新华鑫裕、创金合信鑫动力、广发鑫富A、新华鑫丰等，其中新华鑫丰成立于今年4月17日，新华鑫裕成立于5月19日，成立不久就净值大涨，或者是由于帮助资金迅速撤出。

　　指数型：金融独领风骚

　　从指数型基金的表现可以更直观的看到大盘的两极分化：跟踪金融尤其是保险板块的基金齐齐跻身排行榜前列，而跟踪国防军工、一带一路、高铁的基金成为本轮调整中受损最严重的基金。

　　具体来看，方正富邦中证保险以10.12%的涨幅成为上述区间内收益最高的基金，也是唯一一只收益超过10%的基金。其跟踪的中证保险指数(930618)累计涨幅达到11.15%。华夏上证金融地产ETF、国泰上证180金融ETF、国泰上证180金融ETF联接、博时中证银行收益其次，分别为 7.30%、6.83%、6.43%、6.08%。

　　5月中证国防指数(399973)下跌17.72%。前海开源中航军工、广发中证军工ETF跌幅靠前，分别下跌14.00%、13.59%。跌幅榜上前10位几乎清一色全部为军工指数基金。

　　整体来看，指数型基金平均跌1.54%，两极分化明显。

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