上半年13只保本基金到期 5只到期选择清盘

　　证券时报记者 项晶

　　自今年证监会发布《关于避险策略基金的指导意见》以来已近4个月，存量保本基金也陆续迎来处置问题。据证券时报记者统计，市场目前现存的170只保本基金年内到期的共有36只，上半年到期的有13只，其中8只基金到期后选择转型为合同中所约定的基金，另有5只基金则直接选择清盘。

　　近四成选择清盘

　　5月27日，金鹰基金发布公告称，金鹰元安保本将于5月31日到期，因未能符合保本基金存续条件，将按照基金合同约定转型为非保本的混合型基金，即金鹰元安混合型证券投资基金。

　　Wind资讯显示，这是年内到期的第十只保本基金。加上6月份到期的国投瑞银招财保本、诺安保本和金鹰保本A，上半年到期的保本基金处置情况也随之浮出水面。

　　据证券时报记者统计，上半年到期的保本基金共13只，其中有5只因未能满足新规要求，选择终止运作。例如5月2日到期的新华阿里一号保本和博时招财一号大数据，以及5月16日到期的创金合信聚财保本。此外，选择清盘的还有4月份到期的天弘鑫安宝和中海安鑫宝1号保本。“因为监管收紧以及担保机构担保额度等问题，无法按照新规找到担保人，是大多数保本基金到期后选择清盘的主要原因。”一位业内人士表示。

　　除了终止运作，多数不符合条件的基金到期后选择转型为混合型基金。除了上述的金鹰元安保本，另有国投瑞银招财保本、金鹰保本A、国泰保本、中融融安、东方保本5只基金。此外，亦有个别基金到期转型为股票型或债券型基金，例如银河泽利保本到期后转型为债券型基金；诺安保本则在招募说明书中约定，保本到期后，按基金合同约定变更为诺安行业轮动股票型证券投资基金。

　　40只基金

　　仍跌破单位净值

　　由于去年下半年以来市场遭遇股债双杀，加之打新收益下降等多方冲击，保本基金业绩并不理想，多只产品收益甚至不及货币基金。

　　Wind资讯显示，截至5月30日，自2016年以来有业绩可查询的80只保本基金中，31只产品收益为负，占比近四成。此外，同期货币基金的7日年化平均收益率为3.33%，而收益在此之上的保本基金数量仅占到总数的1/10左右，为9只。

　　从破发情况看，目前有40只产品跌破1元净值，占比逾两成。其中单位净值最低的是保本基金最新单位净值为0.952元，虽然离保本周期终止日尚有时日，但这也意味着，在剩下的日子里基金经理不得不为面值而战。值得关注的是，在今年到期的基金中，目前仍有2只基金跌破面值，均来自于同一家基金公司。

　　据记者观察，从成立时点上看，跌破单位净值的基金大多成立于去年上半年。“保本基金成立时间点非常重要，要是遇上市场行情好，安全垫积累足够高，接下来就有更高股票仓位赚取更高收益；若一开始就遇到市场调整，很难有资金投资股票，加之债市遭遇大幅调整、打新收益下滑，想要获得较高收益十分困难。”沪上某债基基金经理表示。