助力企业成长与升值 财通基金新三板投资注重精耕细作

　　随着主板市场疲软，赚钱效应减弱，近两年财通基金主张“主动走到人少的地方”，掘金价值洼地，积极布局新三板战略投资。记者注意到，中国证监会日前受理了新三板企业艾录股份的IPO申请。而在2015年9月，财通基金曾以9.96元/股的价格参与艾录股份定增项目，截止艾录股份停牌，该项目已浮盈近20%。

　　资料显示，财通基金到目前为止已统计过800余家企业，仅投资了不到30家，其中有17只连续2年划入创新层，占比高达59%（同期全市场仅5.5%）。由此可见，财通基金具备了远超平均的高胜率项目挑选能力。而在新三板战略投资方面，财通基金始终把企业价值和成长性作为基点，辅之“投前研究”、“投资议价”、“投后管理”三把抓手，以精耕细作助力投资企业的成长和升值。

　　“新三板市场是结构化的市场，投资人要去寻找其中有价值的公司。”财通基金新三板投资部副总监邓建这样表示。在选择价值企业的策略上，财通基金倡导“大力做减法”，即不贪多，重点聚焦于制造业、文化产业、产业互联网等，同时，在重点领域中避开预期过高、估值过高的板块和公司，紧抓安全边际较高的龙头企业。

　　将企业列入意向标的之后，财通基金会深入基本面研究，把投前工作做到极致。新三板投资团队通过深读行业资料、查阅公司公告、与专家交流，初步掌握行业及公司情况。深入公司开展尽调，调研对象不限于公司老板、核心高管、上下游、竞争对手、历史投资方、中介机构等等。团队形成初步判断后，交由部门项目会议讨论。对于讨论中提及的问题，反复研究讨论形成报告，最后提交投决会决策。

　　“好公司还需好价格。”邓建表示，投中工作同样重要。据悉，财通基金新三板投资部从风险和收益角度考虑，严控标的价格，合理介入。谈判前，财通基金会充分摸底，帮助企业正视短板，再进行谈判，往往能够促成好价格。

　　财通基金注重项目的投后管理，要求对公司看得懂、帮得上，成为新三板企业的战略投资者。随着近期减持新政出台、IPO批复放缓，新三板集邮式投资渐已退潮，而财通基金始终独立于分散的集邮式投资，将50%的时间精力分配在投后管理上，配以专门人员跟踪标的后续经营发展情况，每季度与管理层沟通。整合上下游资源，促进公司成长。

　　未来，财通基金将坚持“价值+成长”的不破真理，秉承精耕细作的投资风格，投前投中投后三管齐下， 对项目负责，对投资人尽责，致力于成为公募行业中最具有投行思维意识的基金公司和特色资产的配置专家。