缺乏赚钱效应 两天内多只基金遭大额赎回

　　摘要 【缺乏赚钱效应 两天内多只基金遭大额赎回】受货币政策转向等影响，今年以来债市整体走弱。在此背景下，由于缺乏赚钱效应，委外基金遭遇赎回的情况一直都未降温，部分基金收益率因此“逆袭”收益排行榜的现象也屡次上演。 　　受货币政策转向等影响，今年以来债市整体走弱。在此背景下，由于缺乏赚钱效应，委外基金遭遇赎回的情况一直都未降温，部分基金收益率因此“逆袭”收益排行榜的现象也屡次上演。

　　数据显示，6月20日，交银丰享收益A单位净值从前一日的1.0020元大幅跃升至1.9770元，当日单位净值涨幅高达97.31%，几乎翻倍。而该基金的C份额——交银丰享收益C当日单位净值却纹丝不动，这也意味着，和之前众多单位净值突然暴涨的基金一样，交银丰享收益A当日大涨并非持仓股票及债券市值变动带来的，而跟遭遇大额赎回有关。

　　根据招募说明书显示，该基金A类、B类基金份额的赎回费用由A类、B类基金份额赎回人承担，赎回费总额的25%应归基金财产。其中，当持有期限在1年以内(含)，交银丰享收益A赎回费率为0.1%；持有期限在1年—2年(含)，赎回费率为0.05%；持有期限超过2年，赎回费率为0.

　　此事并非个例，同一天遭遇大额赎回的还有方正富邦惠利纯债C，其当天单位净值大涨20.95%。该基金成立于去年12月19日，跟交银丰享收益A一样，是一只中长期纯债基金。据基金招募说明书显示，当持有期限小于30天，方正富邦惠利纯债C赎回费率为0.20%；当持有期限超过30天，赎回费率为0.

　　查阅了该基金一季报发现，方正富邦惠利纯债C期末基金份额总额为9.93亿份，多数为机构投资者持有。若机构资金持仓超过30天，赎回费为零，那么，此次净值异常事件应该跟基金份额净值计算有关。

　　净值大幅上涨一般是因为大额赎回造成的，其可能性有以下三种：1、赎回费计入基金资产被动导致业绩飙升；2、基金每日申购赎回是按当日公布的净值来计算，目前基金净值大多只保留小数点后二位，第三位“四舍五入”，若是“四舍”，那剩下的持有人就会受益；3、T日申请赎回，T+1日股票上涨变现。

　　几家欢乐几家愁，同样是遭遇大额赎回，信诚至裕C的剩余持有人却没享受到赎回费“捡漏”带来的福利，反而因为基金份额计算小数点问题，单日亏损逾10%。

　　据数据，6月21日，信诚至裕C单位净值从前一日的1.0041元突然大跌至0.9000元，单日单位净值跌幅达10.37%。翻阅基金一季报，发现其股票仓位很轻，还不到15%，之前每日净值波动也很小，很显然，此番净值异常波动并非持仓股票及债券市值变动带来的，而是发生了大额赎回。

　　由此可推算，发生大额赎回后，基金净值小数点按“五入”计算，因单位净值尾差使机构获得了多余的赎回资金，而这也正是剩余投资者所亏损的。由于剩余的散户规模并不多，故导致单位净值出现异乎寻常的下跌。

　　事实上，此前建信鑫丰回报 C也因净值小数点计算问题单日巨亏67.56%，不过事后建信基金发布紧急说明公告，并承诺将修复基金净值，保证留守投资者利益不受损失。

　　除了上述3只基金，本周以来，还有建信恒分纯债、国联安鑫利等多只基金发生净值异常波动事件。

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