富国大通：6月定增市场解禁总规模159.06亿元
摘要： 内容提要：富国大通投研中心分析总结，六月第四周A股定增发行9宗，募资总额125.32亿元；A股定增解禁8宗，解禁总规模159.06亿元，解禁绝对收益率均值9.21%，超越同期沪深300涨幅均值-11.
内容提要：
富国大通投研中心分析总结，六月第四周A股定增发行9宗，募资总额125.32亿元；A股定增解禁8宗，解禁总规模159.06亿元，解禁绝对收益率均值9.21%，超越同期沪深300涨幅均值-11.70%；六月第五周即将解禁定增项目14宗，截至6月23日收盘，浮动绝对收益率均值为39.31%；六月第四周新增预案16宗，股东大会通过19宗，发审委过审11宗，证监会批准6宗，停止实施10宗。
一、市场发行情况
富国大通投研中心统计，六月第四周（20170619-20170625）定增项目发行共9宗，募资总额约为125.32亿元，较上周（31.76亿元）增加294.58%。其中一年期项目为3宗，募资总额为48.84亿元，平均发行折价率为16.18%，较上周显著上升；三年期项目为6宗，募资总额为76.48亿元，平均发行折价率为5.60%，较上周显著下降。
资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心
资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心
资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心
图表4：上周一年期定增项目发行情况概览
代码
|
名称
|
增发价格/元
|
增发股数 /万股
|
实际募资总额/亿元
|
发行折价 率(%)
|
定向增发 目的
|
|
600738.SH
|
兰州民百
|
7.70
|
5,305.98
|
4.09
|
9.52
|
配套融资
|
|
600409.SH
|
三友化工
|
6.66
|
21,396.40
|
14.25
|
27.53
|
项目融资
|
|
600881.SH
|
亚泰集团
|
4.70
|
64,896.79
|
30.50
|
11.49
|
项目融资
|
资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心
二、定增解禁收益情况
富国大通投研中心统计，六月第四周共有8宗定增项目解禁，其中一年期项目为7宗，解禁规模为147.96亿，解禁绝对收益率均值为0.43%，解禁相对沪深300超额收益率均值为-17.30%；三年期项目为1宗，解禁规模为11.10亿，解禁绝对收益率均值为70.66%，解禁相对沪深300超额收益率均值为27.48%。
图表5：上周定增解禁收益情况
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项目
|
一年期
|
三年期
|
合计
|
|
解禁宗数
|
7
|
1
|
8
|
|
解禁总股数(万股）
|
151,816.45
|
16,220.95
|
168,037.40
|
|
解禁资金规模（亿元）
|
147.96
|
11.10
|
159.06
|
|
解禁绝对收益率均值
|
0.43%
|
70.66%
|
9.21%
|
|
解禁相对沪深300超额收益率均值
|
-17.30%
|
27.48%
|
-11.70%
|
|
解禁正收益率占比
|
42.86%
|
100.00%
|
50.00%
|
资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心
注：相关解禁收益率指封闭期结束后的收益，不考虑减持新政
本周定增解禁项目五成取得正收益，其中三年期定增天业股份(600807)（房地产业）表现最佳，解禁绝对收益率达到70.66%；一年期定增宏大爆破(002683)（开采辅助活动）解禁绝对收益垫底，为-25.72%。从定增目的来看，实际控制人资产注入取得了70.66%的浮动绝对收益率，其次为项目融资，取得了9.15%的浮动绝对收益率。
资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心
三、即将解禁项目情况
据Wind资讯，六月第五周（20170626-20170702）即将解禁项目共14宗，其中一年期定增为12宗。截至6月23日收盘情况，浮动绝对收益率均值为39.31%，浮动超额收益率均值为16.25%。浮动超额收益率最高为一年期定增海伦哲(300201)（专用设备制造业），为184.88%。
图表7：本周即将解禁定增浮动收益率
代码
|
名称
|
增发价格/元
|
解禁股数/万股
|
实际募资总额/亿元
|
限售股份解禁日
|
浮动绝对收益率%
|
浮动超额收益率%
|
|
600575.SH
|
皖江物流
|
3.58
|
26,296.73
|
9.41
|
2017-6-30
|
18.44
|
3.58
|
|
600376.SH
|
首开股份
|
11.85
|
33,755.27
|
40.00
|
2017-6-28
|
0.25
|
-14.62
|
|
600438.SH
|
通威股份
|
5.71
|
35,026.27
|
20.00
|
2017-6-28
|
-2.23
|
-17.20
|
|
603019.SH
|
中科曙光
|
32.54
|
4,302.40
|
14.00
|
2017-6-28
|
-17.99
|
-32.86
|
|
000591.SZ
|
太阳能
|
13.00
|
36,584.84
|
47.56
|
2017-6-28
|
-10.93
|
-28.67
|
|
603009.SH
|
北特科技
|
35.02
|
2,102.46
|
7.36
|
2017-6-29
|
14.64
|
-0.22
|
|
000571.SZ
|
新大洲A
|
3.64
|
7,800.00
|
2.84
|
2017-6-28
|
125.00
|
56.76
|
|
603021.SH
|
山东华鹏
|
35.68
|
1,765.70
|
6.30
|
2017-6-30
|
-14.84
|
-29.70
|
|
002432.SZ
|
九安医疗
|
15.20
|
6,080.59
|
9.24
|
2017-6-27
|
-23.09
|
-40.83
|
|
002639.SZ
|
雪人股份
|
9.57
|
2,351.10
|
2.25
|
2017-6-30
|
-7.94
|
-22.91
|
|
000681.SZ
|
视觉中国
|
5.28
|
47,123.67
|
24.88
|
2017-6-28
|
199.43
|
140.10
|
|
300070.SZ
|
碧水源
|
37.41
|
3,000.00
|
11.22
|
2017-6-28
|
23.02
|
0.68
|
|
300194.SZ
|
福安药业
|
14.55
|
6,599.74
|
9.60
|
2017-6-30
|
44.04
|
28.53
|
|
300201.SZ
|
海伦哲
|
6.85
|
3,795.62
|
2.60
|
2017-6-28
|
202.62
|
184.88
|
资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心
注：相关解禁收益率指封闭期结束后的收益，不考虑减持新政
四、新增定增项目情况
富国大通投研中心统计，六月第四周（20170619-20170625）定增进度方面，新增定增预案16宗，股东大会通过19宗，发审委审核通过11宗，证监会批准通过6宗，停止实施10宗。
图表8：上周定增预案进度概览
|
项目
|
竞价
|
定价
|
合计
|
|
董事会预案宗数
|
9
|
7
|
16
|
|
股东大会通过宗数
|
8
|
11
|
19
|
|
发审委通过宗数
|
4
|
7
|
11
|
|
证监会批准宗数
|
5
|
1
|
6
|
|
停止实施宗数
|
4
|
6
|
10
|
资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心
据Wind资讯，上周新增定增预案16宗，其中竞价项目9宗，定价项目7宗。
图表9：上周新增定增预案情况概览
资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心
据Wind资讯，上周股东大会通过19宗，其中竞价项目8宗，定价项目11宗。
图表10：上周股东大会通过情况概览
资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心
据Wind资讯，上周发审委审核通过11宗，其中竞价项目4宗，定价项目7宗。
图表11：上周发审委通过情况概览
资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心
据Wind资讯，上周证监会批准通过6宗，其中竞价项目5宗，定价项目1宗。
图表12：上周证监会批准情况概览
资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心
据Wind资讯，上周定增项目停止实施10宗，其中竞价项目4宗，定价项目6宗。
图表13：上周停止实施情况概览
资料来源：Wind资讯、富国大通投研中心
（：于振冬 HF103）
解禁,项目,收益率,Wind,资讯
