部分基金公司微创新激励机制 在事业部制下小步前行

　　近期，部分基金公司为提升投研及市场人员的积极性，在事业部制框架下，相继推行激励改革方案。

　　中国基金报记者 刘芬

　　农历年关将至，又到了基金公司与员工角力的时候，部分基金从业人员蠢蠢欲动骑驴找马，公司管理层则在想方设法创新激励机制留住人才。然而，激励机制的创新并非易事。近期，部分基金公司为提升投研及市场人员的积极性，在事业部制框架下，根据自身公司实情相继推行激励改革方案。

　　　　基金公司激励机制创新难突破

　　中国基金业发展20年来，激励机制是各大基金公司在努力探索的领域，直到2013年才有了被业内认可并被纷纷效仿的成熟案例。中欧基金2013开始在业内首次创新实行股权激励，实施近四年来，取得了一定成效，产品业绩及管理规模均得到提升，股权激励和事业部制对公募基金公司治理的影响持续引发行业关注。

　　自中欧基金之后，已有天弘基金、前海开源基金、汇添富基金、长信基金等多家公募基金实施股权激励。去年12月13日，银华基金也加入股权激励的阵营，一纸关于股权变更的公告在业内引起不小的轰动，正式宣告银华基金的股权激励落地。据了解，银华基金的股权激励计划涉及面非常广，从投研人员到市场人员，从基金经理到中后台员工都涵盖在内，有149名员工共计持有9.99%的股份。

　　不过，并不是所有的基金公司都能实行股权激励，部分基金公司在寻求激励机制创新的突破。一位多年主管公募人事工作的业内人士告诉中国基金报记者：“当前基金公司最热门的激励机制是股权激励与事业部制，其他创新机制目前没有，激励机制的创新比较难。”

　　该人士进一步指出，如果要创新突破的话，只是在当前已有的机制下微创新，也就是系统内的优化。“一般都是在股权激励与事业部的大框架下，结合公司的实际情况做优化，具体来看，大公司略偏保守，小公司的激励措施更激进。”

　　　　微创新在事业部框架下小步探索

　　记者了解到，部分基金公司在股权激励与事业部制创新举步维艰的情况下，为留住并吸引人才，有的公司以在春节前发放年终奖为亮点吸引人，在符合监管的前提下不递延奖金；有的公司为提升投资业绩，在事业部的框架下细化激励机制；有的则设立投资合伙人制吸引明星基金经理的加入。

　　北京一小型公募基金的运营人员告诉记者，该公司在遵守监管规定的发放机制的前提下，实现承诺不打折、不拖延奖金，该给的奖金准时足额发。不过，也听说有公司没能兑现承诺，拖延奖金甚至不认账，最近部分投资经理在寻找跳槽机会。

　　一家次新公募的研究人士则表示，其所在的公司去年12月发布了收入与业绩强挂钩的激励机制。对于基金经理，如果排名在全行业的后1/3，则没有绩效奖；排名在全行业前1/10的，则额外有一笔丰厚奖金。对于研究员，如果研究员推的股票大涨帮公司赚了钱，以实际发生利润的1%做奖金。

　　该人士表示，基金经理和研究员的业绩都以季度为单位核算，该机制从今年1月开始实施，这在一定程度上提升了投研人员的积极性。

　　也有公司在寻求事业部制以外的激励机制，例如一家股东有私募股权投资背景的公募基金，引入私募合伙人创业文化和经营理念，以“平台”思维和“跨界”理念打造不同于传统公募基金的业务发展模式。业内人士认为，此举可能缘于监管层不太提倡事业部制，为规避监管风险，该基金公司在建设完全脱胎于事业部制的创新激励机制。

　　（：岳权利 HN152）