消费板块备受质优基金青睐

　　信息时报讯（记者梁诗柳）随着平安、中航、鹏华等基金公司披露旗下基金半年报，2019年公募基金半年报大幕徐徐拉开。Wind数据显示，剔除分级基金后，目前有29只基金年内回报超过60%。从这些绩优基金重仓持股来看，医疗、白酒、食品、家电等消费板块依旧备受青睐。此外，也有部分基金经理依靠重仓农业、科技板块获得优异的成绩。不过，有明星基金经理偏向谨慎，认为部分资产估值初步泡沫化。对于接下来的布局方向，基金经理主要看好人工智能、创新药等科技成长板块，未来依旧要精选行业和个股。

　　基金经理对后市分歧明显

　　说起年内最受关注的基金经理，景顺长城基金的刘彦春榜上有名。目前，他管理的6只基金规模超过331.36亿元。除了年内新接手的两只基金，截至昨日，他管理的另外4只基金年内收益均在50%以上，其中景顺长城内需增长(260104)、景顺长城内需增长贰号(260109)年内收益均超60%。与一季报中态度谨慎类似，刘彦春认为目前权益投资正在变得困难，市场估值水平已经回归近几年均值附近，所谓的“核心资产”定价中普遍包含了较为乐观的增长预期。最大的风险在于市场风格快速趋同，部分资产交易拥挤，估值初步泡沫化。估值高企必然导致市场整体抗风险能力较弱，下半年一旦出现风险事件，部分行业可能出现较大幅度调整。

　　也有基金经理认为当前A股面临多个机会。平安优势产业A年内获得了超50%的回报，其基金经理黄维认为，国内产业当前有两个发展机遇，一方面是新一轮科技创新周期，以5G、云计算和人工智能为代表的科技产业正处于爆发起点；另一方面，工程师红利对海外市场输出正在加速，随着东南亚国家经济的发展，中国具备比较优势的制造业正在加速向它们输入，这些产业的市场空间快速打开。这些机遇将持续推动制造业升级和消费升级，受益其中的优质企业将有望获得良好超额收益。

　　中航混改精选基金今年以来总回报近26%，其基金经理韩浩表示，长期来看，中国经济仍然充满潜力。我国经济韧性较强，回旋余地大。当前我国战略性新兴产业和高新技术产业迅猛成长，新动能将推动国内经济健康稳定发展。

　　未来仍需精选行业和个股

　　总的来看，对于接下来的资产配置，多位基金经理表示仍会集中挖掘个股的投资机会。鹏华策略回报年内收益近57%，其基金经理王宗合表示，二季度的市场走势实际上是释放了一季度的上涨带来的一些压力，在此过程精选个股的策略，在分化较重的市场里获取了比较好的超额收益，整个上半年还是取得了一定的正回报。虽然难以预期未来，但会沿着精选行业和个股的思路积极地寻找潜在投资回报更高的股票。

　　刘彦春表示，基于行业景气在个别行业中集中配置的风险正在加大，自下而上、精挑细选，才有可能适当回避风险。

　　对近期屡创新高的医药板块，农银汇理医疗保健主题基金经理认为，今后医药可投资的标的会进一步缩窄。数据显示，农银汇理医疗保健主题上半年收益率为40.03%，远超业绩比较基准的收益率14.57%。而截至昨日，农银汇理医疗保健主题年内已获得58.75%的收益。中报显示，该基金在二季度末重仓持有【泰格医药(300347)、股吧】(300347)、恒瑞医药(600276)等个股。基金经理在中报表示，下半年政策出台比上半年明显加速，从整体上看，政策基本都在预期之内。虽然仿制药政策从时间上有一定推后，但从仿制药转型创新药的趋势不会变。在一定程度上，今后医药可投资的标的会进一步缩窄。投资策略将首先立足中报，寻找一些跨年的品种作为备选。