兴证策略：头部金融地产+大创新科技成长是配置方向（附10月金股）

　　★ 近期市场策略观点——挺进大别山：渐入佳境

　　——展望未来，风险偏好提升，货币特别是LPR利率下行预期基础进一步夯实，5G、华为产业链等大创新方向赚钱效应明显，市场赚钱效应继续存在。我们建议投资者继续保持乐观、把握“挺进大别山2.0”从战略防御到战略进攻的机会。特别是目前仓位较低、基本面不错、性价比较高的金融地产头部公司+本轮反弹进攻以来，科技成长为代表的大创新方向依然是本轮收益主要源头。

　　——“挺进大别山”进攻行情依旧。内部改革加速、开放更进一步，LPR如期下行5bp，进一步夯实投资者对于货币宽松预期的确定。从流动性角度来看，有利于支撑股市估值。从大类资产配置角度来看，中长期利率下行，有助于资产配置由债、银行理财等方向转向股票市场。从全球资产配置角度，中国是少有基本面良好、开放不断深化，富时罗素指数扩容，标普道琼斯指数生效等，A股市场配置依然具备性价比，“挺进大别山”进攻行情依旧。

　　——配置层面：头部金融地产公司+大创新科技成长仍是本阶段主要受益方向。第一、低估值性价比、安全边际、仓位低、“滞涨”板块，可关注头部金融(银行、券商、保险)、头部地产公司。第二、科技成长为代表的大创新方向，如TMT(自主可控、华为产业链、5G)、高端制造(新能源车、光伏风电、军工)、科技类ETF。第三、中长期，QFII额度取消，后续可能取消单个机构额度限制，不在备案、审批，此举有利于优质核心资产进一步迎来大量资金配置。特别是对于资金体量较大、主要使用QFII通道的主权类外资相关标的可能持股进一步集中化。结合《核心资产买卖策略“ISEF”模型》，投资者甄别“真假”核心资产良机，稳扎稳打、底部吸筹、合理定投、“以长打短”，把握核心资产定价权。

　　★ 各行业2019年10月建议关注的金股：长春高新、健帆生物、贵州茅台、今世缘、信维通信、汇顶科技、深南电路、石英股份、国电南瑞、帝欧家居。

　　(文章来源：XYSTRATEGY)