定投收益率怎么算？这些方法教你知道定投到底赚了多少钱

　　在定投的过程中，收益率大概是大家最关心的问题了。与一次性买入不同，由于定投分批买入，它的收益率计算也相对复杂些。之前有不少投资者问我定投收益率是怎么算的，今天就来跟大家详细聊聊。

　　一、简单基金收益法

　　1.定投收益率=收益/本金=(市值-本金)/本金

　　这是最简单、直观的方法。该方法没有考虑定投了多少次、定投了多长时间，只是简单的把所有投入资金加起来作为本金，把现有的(市值-本金)作为收益，计算出简单收益率。

　　通常我们说的定投收益率就是按照这种方法计算的，包括很多定投计算器。如下：每期定投1000元，定投25期后投入总本金为25000元，期末总资产为33902.23元，定投收益率=(33902.23-25000)/25000=35.61%。

　　2.定投收益率=(基金净值-平均成本)/平均成本

　　另一个计算定投收益率的方法是从净值入手。

　　我们知道，在买卖股票和基金的时候，收益率=(卖出价格-买入价格)/买入价格。这是一次性买入策略的收益率。而定投分批买入，因此“买入价格”应该是“平均成本”，而“卖出价格”就是“卖出时候的基金净值”。

　　举个例子：假设一只基金的净值表现如下表，每月定投1000元，定投6个月，赎回时基金净值为1.10元。

　　则：平均成本=总投入/总份额

　　总投入=1000*6=6000

　　总份额=每次定投购买的份额=1000/1+1000/0.85+1000/0.7+1000/0.8+1000/0.9+1000/1.05=6919

　　平均成本=6000/6919=0.87

　　定投收益率=(1.10-0.87)/0.87=26.4%

　　如果用方法1计算呢?

　　定投收益率=(市值-本金)/本金=(基金净值*总份额-本金)/本金=(1.10*6919-6000)/6000=26.8%

　　可以看出：不管是按方法1(收益/本金)，还是按方法2((基金净值-平均成本)/平均成本)计算，定投收益率基本上是一样的(存在误差)。其实，经过处理，两个公式是相等的。

　　另外，需要提醒的是：1)定投收益率一般不用自己计算，账户中的持仓收益率就是定投收益率;2)以上两种方法计算的定投收益率都是累计收益率，没有考虑定投时间和资金效率的问题。

　　3.参考了定投时间因素的年化收益率

　　在定投止盈篇，我们提到过15%止盈法。这只是一个简单粗略的方法。如果市场行情不好，定投3年才达到15%止盈点，平均下来收益也只有5%左右。

　　因此，更为合理的止盈应该是参考了定投时间因素的年化收益率。一般，年化10%-15%是可以参考的指标。年化收益率的计算公式可以在EXCEL表格输入函数：=POWER(1+定投收益率，1/已定投年份数)-1。比如：

　　注：已定投年份数=定投月数/12

　　上述方法需要自己在excel里记录定投月数和相对应的定投收益率。当然了，如果你觉得这样麻烦，也可以简单化粗估，比如定投五年收益70%，那么除以5，就是14%，再往下调2个点左右，基本就是你的年化收益率了。

　　二、IRR法

　　上述方法虽然考虑了定投的时间因素，但还有一点没考虑，那就是“资金效率”。

　　什么意思呢?举个例子：假设A和B都投入1000元，期末(6月)市值都为1100元，收益率都是10%，参考时间因素的年化收益率都为25.7%。但你有没有发现：它们定投的现金流不一样!

　　A在前2个月每月定投500元，B在前5个月每月定投200元。很明显，B的投资效率要比A高。假设B前2个月也拿500元投资的话，可以先用其中的200元定投，剩余的钱买入货币基金，之后几个月再慢慢定投。也就是说，在相同的情况下，A只有10%的收益，而B有10%+货币基金持有收益。

　　如果把每笔定投资金的时间价值和金额价值同时加入考虑，就要用IRR来计算了。通过excel可以看出，用IRR公式计算的年化收益率，B要比A的高。

　　注：定投A的每月收益率=IRR(B2：B7)=2%，年化收益率=(1+2%)^12-1=28.92%;

　　定投B的每月收益率=IRR(C2：C7)=3%，年化收益率=(1+3%)^12-1=45.8%

　　知道了IRR的好处是，可以拿定投和其他理财品进行横向比较了。需要提醒一点的是：IRR经过一个时间段后才有意义，一般建议一年以上。否则时间太短，虽然收益率很高，但是投入总本金很少，况且行情也较难一直持续。