创金合信基金周志敏：短期扰动不碍上行大势 继续关注科技“核心资产”

　　6月10日，针对当前科技成长行情，创金合信科技成长股票基金经理周志敏发布市场观点指出，当前疫情的边际影响已渐渐淡化，影响科技股的主要因素已转移到了外围扰动因素上来。短期内，外围因素对科技股风险偏好有所压制，但在新一轮科技成长周期趋势下，业绩确定性板块会持续获得资金追捧，科技股中的“核心资产”仍值得重点关注。

　　周志敏表示，从当前数据上看，主要发达国家和地区疫情高峰已现，疫情对市场的边际影响正逐渐淡化，接下来可能会有一个业绩影响的确认。同时，随着各地复工复学持续推进，从节奏上看，疫情对市场的影响已进入到了下半场。

　　在上述背景下，周志敏认为，科技板块的影响因素，已逐渐转移到外围扰动因素上来。“近期以来，外围的扰动因素对华为产业链的风险偏好有所压制。但从对冲角度出发，部分国产半导体设备和材料个股会受到资金追捧。市场更倾向于选择对冲板块和确定性板块。比如，一些国内晶圆制造厂家将会进一步加速对先进制程的研发和扩产，进而带动对国产设备和材料的扶持。”

　　具体到科技细分领域，短期内看，周志敏认为，通信板块在近期一段时间的回调后，有望在消化利空后跑出更好的相对收益。“综合产业链调研传来的各种信息看，5G建设在二季度如火如荼地展开，相关产业链公司业绩有望扭转一季度的颓势，进入到业绩释放阶段。长期来看，我们认为5G建设进度会加快。”

　　展望未来一个季度，周志敏认为，中报和三季报有望成为市场投资决策的增量信息。“从目前的政策来看，国内的5G、数据中心、基础软件为代表的新基建确定性加强，节奏和幅度都有可能超预期，相关公司业绩相对确定。继续看好5G相关的5G设备商和服务商、传输网、云计算等板块，以及信创产业和新能源车等政策驱动机会。”

　　另外，周志敏还说到，长期来看，科技是强国必经之路，无论社会治理还是产业升级，都需要强大的科技产业作为支持。“自上而下鼓励科技行业发展、补强科技行业短板的意愿不会逆转，而科技行业发展，又必须与资本市场相结合。因此，从产业周期的角度来看，5G、云计算、物联网、信创等确定性机会，会带来科技行业新一轮成长周期，业内相关公司的业绩有望从预期走向落地。而目前，上述板块都还处于产业周期的初期阶段，科技股中的‘核心资产’仍值得重点关注。”

　　(文章来源：中证网)