粤开策略：美股重挫不改A股强势 配置业绩确定性高的板块

　　市场解盘：美股重挫不改A股强势

　　在纳指刚刚创出历史新高不久，美股隔夜迎来了一次重挫，时间恰巧与上次美股重挫相隔一个整月。前一轮重挫后纳指涨幅约超15%，表现出了较强的韧性。年初以来美股受卫生事件影响，经历了多次熔断暴跌，随着风险逐步释放以及政策救助、失业率数据好转等利多因素，美股的反弹还是较为强劲的。纳指的上行基本在20日均线上方持续获得支撑，此次重新回踩此位置是技术面的正常修复，诱发重挫的因素主要则是由于市场担忧疫情的二次扰动。

　　反观A股周五的走势再度显示出韧性及独立性，涨停股超70家，在外围重挫之际，A股人气不减。早盘三大股指虽集体低开，在游戏传媒、医药等板块的快速拉升下，创业板指率先收红，随后券商股承接发力，免税、餐饮、旅游等个股午后表现强势，最终仅沪指微跌，其余板块均以红盘报收。消息面上，中国国旅日前表示正式更名中旅中免以突出免税业务。叠加休闲旅游板块相较其他板块而言前期涨幅较少，估值处于相对低位，龙头股的爆发带动了整个板块的集体井喷。

　　近年来，我国的资本市场对外开放呈加快推进的态势。近期多家上市公司拟在伦敦发行GDR，这也标志着沪伦通在公共卫生事件后的重启。A股跨境转换的开启，是我国资本市场完善全球融资的重要一步，有利于提升了A股在国际上的影响力，促进优质企业全球融资。同时，渠道的拓宽有利于吸引外资流入A股，加速倒逼我国资本市场改革，促进A股开启“长牛”之途。

　　后市研判：择优配置业绩确定性高的板块

　　我们认为当前影响市场节奏的因素主要由以下几方面构成：

　　1、卫生事件的有效控制；

　　2、疫苗研发的进程；

　　3、经济修复的预期；

　　4、有效的政策组合拳；

　　5、市场情绪的稳定。

　　目前以上这些因素仍在有序推进且有效中，所以我们不用过于担忧美股的二度探底对市场的杀伤力。外围因素若引发回调，反而是新发基金逢低结构性参与核心资产的机会。下半年进入到全年业绩检验阶段，投资者更应该回归到上市公司的基本面中，择优配置业绩确定性高的板块。

　　风险提示：股市有风险，投资需谨慎。

　　(文章来源：粤开崇利论市)