超7成私募认为A股牛市不会动摇 王亚伟等重仓押注

　　每经记者 杨建

　　A股市场独有的特色就是新股市场，而科创板近期新股创造的赚钱神话不断上演。【天智航(688277)、股吧】上市首日以614.29%的涨幅打破了当时的涨幅纪录。时隔不到两天，国盾量子上市首日大涨923.91%再次刷新纪录，盘中一度上演了一天10倍的神话。不过在科创板新股赚钱效应爆棚之下却存在着隐忧，7月22日是科创板开市一周年，首批25家科创板公司迎来解禁期，千亿解禁潮汹涌而至，A股市场能否承受住解禁的冲击？在此背景下，76.35%的私募认为解禁并不会改变A股牛市趋势，回调或是加仓时机。而截至一季报，合计29家私募机构旗下43只私募产品合计买入了29只科创板股票。

　　科创板新股赚钱效应爆棚，上演一天10倍神话

　　在A股市场，独有的特色就是新股市场，而历来新股的市场表现可视作市场活跃程度的风向标。其中在今年6月16日上市的创业板新股康华生物，取得了19个一字连板的走势，单签盈利高达20多万元，使得康华生物成为今年以来最赚钱的新股。不过康华生物要连续上涨19个交易日才能取得这样的收益。从科创板新股上市表现来看，科创板新股不断创出的首日涨幅记录就是用来打破的。7月7日，科创板新股天智航上市，盘中上涨超700%多，最后以首日614.29%的涨幅打破了当时科创板新股首日的涨幅纪录。

　　上市首日的巨大涨幅，让新进的投资者惊叹之余，也让老股民直呼“看不懂”。然而科创板新股的疯狂故事还在继续，甚至还上演了一天涨10倍的资本神话。7月9日，距离天智航上市不到两天，科创板新股国盾量子上市，上市首日盘中涨幅达到了1000%多，而收盘大涨923.91%再次刷新纪录，上演了“一天涨10倍”的神话。公司发行价为36.18元，按首日收盘价计算，其单签盈利为16.71万。作为“量子通信第一股”的国盾量子，被市场给予厚望，公司主要从事量子通信产品的研发、生产、销售及技术服务。

　　值得注意的是，被市场给予厚望的半导体龙头中芯国际在7月17日上市，而据中芯国际最新披露的发行公告显示，超过2000只公募产品参与了中芯国际报价，其中不乏多只明星基金经理管理的绩优基金。而受中芯国际回归科创板上市影响，其港股的股价今年以来涨幅高达235.85%。对此有私募人士认为，中芯国际回归科创板有望扛起本轮牛市大旗，引领科技股行情走向新的高度。

　　斌诺资产表示，包括大部分科创板标的是目前市场的优质核心稀缺性资产，是中国经济转型的未来，下半年，随着经济转型的深入，流动性宽松造成的市场风险偏好水平提升，部分科技股的业绩释放，科技行情仍然值得期待。

　　瀚信资产研究员邓澄江指出，下半年看好科技股行情，主要是中国面临新旧动能转换的关键时期，加大力度发展科技是必选项，对科技公司的直接融资支持也是国家战略方向，不会因为短期因素而改变。

　　科创板千亿解禁市值压顶，回调或是加仓时机

　　有牛市指标之称的成交量继续居高不下，沪深两市成交额已经连续7天突破1.5万亿，但连涨数日的A股却开始出现回调。A股三大指数在7月14日开始下跌，尤其是在7月16日，沪指下跌4.5%，而创业板则下跌5.93%。不过科创板却成为重灾区，合计38只科创板个股跌幅超10%，前期科技股龙头沪硅产业下跌17.30%，科创板128只个股只有可伶的5只个股收盘飘红。对于科创板的下跌，不少投资者归咎于中芯国际上市的吸血效应。

　　实际上除了中芯国际上市的吸血效应之外，对于科创板市场还担心另外一个隐忧，那就是首批科创板解禁的日子也是越来越近。2020年7月22日是科创板开市一周年，同时也将迎来大量IPO前股东解禁，其中上市前的股权私募投资者占比过半。根据Wind数据统计，本周三科创板解禁市值(包括部分限售期六个月的股票）按上周五（7月17日）收盘价计算，解禁规模高达近1800亿元。其中中微公司(688012,股吧)、睿创微纳(688002,股吧)、西部超导(688122,股吧)等解禁市值超过百亿元。科创板千亿解禁潮汹涌而至，A股市场能否承受解禁的冲击？

　　从私募排排网的调查结果来看，76.35%的私募认为当下市场资金面足以应对科创板解禁的冲击，此轮科创板解禁并不会改变A股牛市的大趋势。有19.67%私募对科创板解禁持谨慎态度，认为投资者可以适度减仓应对冲击。

　　天添资产表示，科创板解禁对市场冲击不小，可能影响市场的资金平衡，甚至扭转资金平衡。A股后续市场走势取决于三个因素：一是流动性，基准利率已经逐步上行，债市反应明显，对A股持续性不利，二是业绩，如果中报业绩平平或不达预期，至多是结构性板块有所表现，三是外部冲击，美股回调可能会拖累A股表现。

　　也有私募认为科创板解禁对A股冲击有限，蜂雀投资市场总监王永祥表示，近期科技和市场整体都录得较大涨幅，本身有回调压力，科创板解禁对市场或许有冲击，尤其是最近涨幅过大或业绩不及预期的个股，但整体冲击幅度有限，甚至不排除个别个股可能因为近期的调整反而在下周解禁后不跌反涨。实际上这轮牛市谓酝酿已久，从国家政策、基本面、资金面、技术面等很多维度都支撑着这波行情，是值得长期投资的行情，虽然过程不会一帆风顺，但趋势整体向上。

　　而千波资产研究中心认为，7月科创板解禁市值为年内最大解禁月份，集中在几只股票里，因解禁股份占总股本比重较大，同时首批科创板股票上市以来收益率较高，不排除会对市场造成短期的减持供给冲击，但这个冲击是短期的、有限的。本轮A股牛市是政策友好哺育下，流动性宽松，企业融资成本降低，降费减税推动企业盈利拐点来临的共振，是“政策牛，货币牛和业绩牛”的合体，因此不会因为解禁而影响牛市征途。

　　高毅资产下注医药，“私募一哥”王亚伟重仓押注科技股

　　首批科创板上市以来已经积累相当可观的涨幅，解禁市值占比较高正因如此，科创板解禁高峰不仅会形成供给压力冲击，还可能对科技股形成一定扰动。私募排排网调查结果还显示，虽然上半年科技股已经收获不错的上涨行情，但是如果此轮科创板解禁导致科技股下挫，有八成私募后市依旧继续看好科技股行情，认为可逢低加仓科技股。斌诺资产表示，如果科创板解禁对科技板块产生扰动，非但不认为是风险，更多的是机会。

　　据记者统计发现，在已经披露的一季报中，合计29家私募机构旗下43只私募产品合计买入了29只科创板。而在去年乃至今年的结构性牛市行情中，科技股可谓是带动牛市行情演绎的标杆，但是从去年底爆发的新冠肺炎疫情，使得医药医疗板块的个股异军突起，成为今年以来的最牛的板块。从目前私募持有科创板标的来看，科技股和医药医疗是主要的持仓标的。

　　其中高毅资产旗下三只产品重仓押注特宝生物，其中中信信托锐进43期高毅晓峰投资信托计划新进持有特宝生物51.78万股，高毅晓峰2号致信基金新进持有50.81万股特宝生物，上海高毅资产-晓峰1号睿远基金新进持有35.53万股特宝生物。特宝生物是一家主要从事重组蛋白质及其长效修饰药物研发、生产及销售的创新型生物医药企业。公司以免疫相关细胞因子药物为主要研发方向，为病毒性肝炎、恶性肿瘤等重大疾病和免疫治疗领域提供解决方案。在未来一段时间内，公司将重点聚焦慢性乙肝临床治愈领域，并持续取得突破。

　　另外寻常(上海)投资旗下的汇玖3号私募基金持有285.55万股【海尔生物(688139)、股吧】，旗下的琚玖1号私募基金持有102.32万股海尔生物，可谓是重仓押注；寻常(上海)投资旗下汇玖3号私募基金新进持有126.25万股祥生医疗，寻常(上海)投资琚玖1号私募基金新进持有42.66万股祥生医疗。祥生医疗是具有完整自主知识产权的超声医学影像设备及相关技术提供商，现已掌握了从二维超声、三维超声到四维超声技术。

　　上海勤远投资旗下三只私募产品重仓持有【佰仁医疗(688198)、股吧】，其中勤远嘉裕私募基金新进持有佰仁医疗50万股，勤远动态平衡1号私募基金持有佰仁医疗45.51万股，勤远动态平衡2号私募基金新进持有佰仁医疗30万股。

　　另外，“私募一哥”王亚伟旗下的千合资本四只产品重仓科技股，其中华润信托·昀沣9号持有【卓易信息(688258)、股吧】35.01万股，昀沣6号新进持有27.38万股卓易信息，宽星9号持有22万股卓易信息不变，昀沣3号新进持有20万股卓易信息。