广州万隆：市场普涨 当前最忌讳一操作

　　一、盘面综述

　　周末利好消息比较多，官媒喊话修复市场信心。指数高开后高位震荡，科创50指数表现最强。板块方面，半导体、多晶硅、氮化镓、软件元器件、风电、环保、旅游等表现强劲，煤炭、银行、地产、保险等周期与金融权重相对走弱，跷跷板明显。

　　情绪方面，经历人造冰点后，市场情绪持续出现修复，从聚灿光电的走势来看，便是对上个周期的修复，也代表情绪反抽得到加持。一般而言，亏钱效应持续出现后，往往会有一波普涨修复行情出现，从今日盘面来看，便是如此。

　　总体来看，市场人气深厚的科技王者归来，日内对亏钱效应与市场情绪的修复不会这么快结束，只是量能受制约，操作上不宜盲目去追涨。

　　二、主线分析

　　【科创50/半导体】

　　科技板块的催化剂较多，比如，高层在科学家座谈会上就“十四五”时期我国科技事业发展听取意见，并发表重要讲话时，强调“让科技创新成果源源不断涌现出来”。此前，市场出现反抽修复，作为前期的灵魂主线，自然会重新纳入资金视野，毕竟炒作政策题材，想象力会较大。

　　同时，首批科创板50ETF即将发行，这意味着普通投资者也能参与到科创板，从资金配置角度，有了指数基金的开端，未来还有更多的指数配置基金出现，相对而言，对于科创板来说，全场存量博弈，而科创板出现局部增量，会对资金配置产生导向力。

　　【十四五规划/光伏/风电/环保】

　　无论是半导体，还是光伏、风能等新能源，抑或是环保板块，都是围绕十四五规划进行炒作。光伏方面，根据大摩9月8日发布的报告，预计中国将上调“十四五”可再生能源比例的规划，预计未来每年光伏新增装机有望达到55-60GW。周末这块持续发酵，天能重工、青岛中程等一字板开盘，代表了资金的态度。

　　【有色】

　　章源钨业，代表目前市场空间高度，在出现压缩到2板后，再次回到正常水平，由于连板晋级，刺激了有色冶炼加工概念个股的走强，而叠加科技、锂电方向的品种表现则更强，在遴选时需要注意这个分化的特征。后续，在普涨后的分化行情中，此类品种可能仍有持续性。

　　三、策略预案

　　周末消息面偏友好，市场出现了预期内的普涨，我们必须清楚，这只是对巨大亏钱效应的修复行情。普涨修复过后，依然是分化的结构性行情。对于创业板垃圾股反抽，不要心存侥幸，这里不会存在二波行情的可能，该高抛还是要高抛。在普涨行情，死抱垃圾股不放，是必须忌讳的操作。

　　同时，应更聚焦到政策支持的主线如十四五规划方向，以及业绩支撑的品种上，如创业板+低估值，或创业板+三季报增长上，总体上，结构性机会，要不是超跌，要不是绩优，具体选择，可根据个人风险偏好而定。操作上，可以积极，但不宜激进，低吸比追涨更安全。