时代点金（1109）：罗永浩让上交所很担忧！社保基金只新进这6科创股

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　　【三季度社保基金新进6家科创板公司】

　　根据统计，截至三季度末，机构持有183家科创板公司，合计持有30.51亿股，持股市值为2101.36亿元。作为A股市场风向标和价值投资的引领者之一，社保基金投资科创板的轨迹亦逐渐清晰。从科创板三季报来看，中国通号(688009,股吧)、【沪硅产业(688126)、股吧】、传音控股等27家科创板上市公司被社保基金持有。

　　点评：从操作方向来看，扣除三季度新上市公司，社保基金新进实际上为威胜信息、嘉必优、芯源微、奥福环保、杰普特和柏楚电子(688188,股吧)；增仓致远互联、华熙生物和安恒信息；对海尔生物、南微医学(688029,股吧)、紫晶存储、八亿时空、华润微、【金山办公(688111)、股吧】和沪硅产业-U等进行了减仓。

　　【海康威视(002415,股吧)：最牛投资人狂抛70亿】

　　4589亿市值的安防大白马股，海康威视（002415.SZ）公告，最牛投资人龚虹嘉又出手减持了，前一天狂卖33亿，最近几个月已经减持70亿元，卖在股价高位。

　　点评：龚虹嘉对海康威视的投资，从初始的245万元投资，如今已套现+持股市值合计已经达到748亿元，狂赚了3万倍。龚虹嘉上一波减持发生在2018年1月，事后来看卖在了股价的高位。这一次龚虹嘉减持，是否又意味着高位，值得关注。减持完成后，龚虹嘉仍然持有海康威视10.856亿股，以海康威视最新收盘价49.11元计算，对应市值为533亿元。

　　【歌尔股份(002241,股吧)：2年涨6倍，淡水泉火速获利离场】

　　从股价走势来看，歌尔股份（002241.SZ）自2019年以来，不到两年时间涨幅已经超过600%，在此过程中，早已布局其中的淡水泉，选择在今年二季度离场，其他百亿级私募却在这一时间点加大调研。

　　点评：淡水泉已经跟踪布局歌尔股份多年，至去年年报时，其持股数量一直保持在3619.77万股，直到今年一季度，减持345.92万股，三季度则未出现在流通股东中。淡水泉的离场或许意味着，现在并非入场的好价格。而10月和谐汇一、葛卫东的混沌投资、景林、高毅等多家知名私募调研歌尔股份时，各项业务增长的可持续性仍是大家最关注的问题。

　　【尚纬股份(603333,股吧)：拟5.89亿元收购罗永浩所在公司股权被问询】

　　尚纬股份(603333.SH)公告，拟5.89亿元收购星空野望40.27%股权，该公司从事直播电商业务，罗永浩为星空野望重要主播之一。交易后，星空野望将成为公司控股子公司，纳入合并报表范围。上交所就此向尚纬股份发去问询函。

　　点评：头部IP对一家公司的影响力以及不安分的罗永浩引发了上交所的担忧：其一是，此前未见公司从事过直播电商相关业务，请充分说明公司能否真正实现对星空野望的控制；其二，星空野望核心人员和管理团队后续是否存在终止合作或转去其他平台或其他公司，从而导致标的业绩大幅下降的风险及保障措施。

　　【【牧原股份(002714)、股吧】(002714,股吧)：10月商品猪销售均价环比下降13.92%】

　　牧原股份(002714.SZ)公告，2020年10月份，公司共销售生猪151.6万头，销售收入49.11亿元。其中向全资子公司牧原肉食品有限公司销售生猪1.5万头。10月份，公司商品猪销售均价27.65元/公斤，比2020年9月份下降13.92%。10月份，商品猪价格整体呈现下滑走势。

　　点评：地处海南的罗牛山(000735,股吧)10月销售生猪2.01万头，销售收入6631.13万元，环比变动分别为41.13%、9.24%。收入环比增幅小于生猪销售增幅，说明相比9月份，罗牛山的生猪出栏价格也出现下滑。从北到南，这一波猪肉价格的回归比预期的来得更快更猛。不过牧原股份的生猪成本是14元/公斤，依然有不少的赚头。

　　【东软载波(300183,股吧)：部分股东拟转让公司18.57%股份 引入国有资本】

　　东软载波(300183.SZ)公告，公司股东崔健、胡亚军、王锐签订股权转让框架意向协议，拟于2020年度及2021年度内，向佛山市澜海瑞盛股权投资合伙企业合计转让其持有的不超过8590.75万股，约占公司股份总数的18.57%。若本次交易最终完成，可能涉及公司控股股东、实际控制人发生变更。佛山澜海瑞盛的实控人为佛山市南海区国资局。

　　点评：背靠国资，大树底下好乘凉。公司在芯片行业深耕近30年，技术底蕴深厚，有望在芯片国产化浪潮中大幅提升市场份额。电力芯片方面，2018年底开始国网单独对HPLC模组进行招标，预计HPLC模组升级空间约165亿元，将在未来2-3年释放；同时公司在该领域竞争力增强，所获份额有望大幅增加。非电力芯片方面，公司积极拓展下游应用场景，新一代蓝牙芯片、电池管理芯片等产品预计2021年开始量产。预计集成电路概念所占收入比例将进一步提升。

　　【南新制药：拟以不超26.72亿元购买兴盟苏州100%股权】

　　南新制药（688189.SH）公告，公司拟购买兴盟苏州100%股权，交易各方初步商定标的资产预估值不超过26.72亿元。标的公司目前在研产品包括4个生物创新药和5个生物类似药，覆盖抗感染、肿瘤、自身免疫性疾病等领域。

　　点评：公司是国内抗流感领域的新星，在抗流感领域布局了多产品、全剂型完整管线，近年来，公司步入快速发展轨道。2016-2019年，公司营收和归母净利润CAGR分别达到了38%和58%。在此基础上，公司还通过自主研发和外部合作的方式获得两个1.1类创新药产品，分别是美他非尼（抗肿瘤）和美氟尼酮（抗肝肾纤维化）。此次收购表明公司仍在积极扩充创新药管线。

　　【中化国际(600500,股吧)：拟收购扬农集团39.88%股权】

　　中化国际(600500)11月6日晚公告，公司拟以支付现金的方式购买先正达集团持有的扬农集团39.88%股权，同时扬农集团拟向先正达集团以102.22亿元出售其直接持有的扬农化工(600486,股吧)36.17%股份，先正达集团以现金支付前述交易对价。资产购买交易与资产出售交易互为前提条件。交易完成后，公司将合计持有扬农集团79.88%股权，同时扬农集团不再直接持有扬农化工股份，扬农化工的控股股东将变更为先正达集团。

　　点评：中化国际前三季度营收约374.27亿元，同比下降5.54%；净利润约1.28亿元，同比下降76.89%；而扬农化工前三季收入79.56亿元，净利润10.23亿元。显然，优质资产被剥离。中化国际是在中间体及新材料、聚合物添加剂、农用化学品、天然橡胶等领域具有核心竞争力的国际化经营大型国有控股上市公司。多年来，公司通过投资和并购获取了大量优质资产，包括并购控股圣奥化学、扬农集团、中化塑料、中化江苏、中化青岛、Elix Polymers、骏盛新能源等，为顺利实现产业化转型奠定了良好的基础。同时公司实施产业整合战略，对主营业务所处行业，以及有延伸性协同性的行业、产品推进并购整合，对于不符合公司战略转型要求的业务和低价值项目实施了清理和退出，持续优化公司业务组合。去年中化国际曾向扬农化工出售农药资产。

　　【金新农(002548,股吧)、柏堡龙(002776,股吧)被调查，梅花生物(600873,股吧)控股股东遭市场禁入】

　　金新农(002548)公告，因股东大成欣农涉嫌证券市场操纵和短线交易，证监会决定立案调查。因涉嫌操纵公司股价，柏堡龙(002776.SZ)控股股东及实控人陈伟雄和陈娜娜被证监会立案调查。梅花生物(600873)公告，因操纵公司股价，证监会决定没收控股股东孟庆山、时任董事会秘书杨慧兴违法所得5658.88万元，其中没收孟庆山违法所得3059.88万元，处以罚款9179.63万元，并采取十年证券市场禁入措施。

　　点评：陈氏家族密集套现柏堡龙的戏码具有共性。数据显示，2019年3月-2020年9月间，柏堡龙陈氏家族累计增持1次、减持81次，合计减持5730.47万股、减持金额7.42亿元。柏堡龙上市不足一年即10送转10股，3年锁定期满后10送转5.043股，减持期间10送转5股，大股东持股成本大幅降低，再加上增持，服装设计与生产的柏堡龙股价不适异常拉升。证监会密集发布立案调查及处罚信息，表明大股东发布利好操纵股价把上市公司当提款机的风险及处罚力度正在加大。

　　【55只个股或拉响退市警报（附高危股名单）】

　　最严退市新规下，有公司直接被“ST”。今年以来，A股退市逐步常态化。年内已有19只个股被强制退市，其中2只正处在退市整理期。目前仍有55只个股存在被暂停上市的风险，涉及股东户数达193.97万户。

　　点评：上述55只个股中，10只个股已经预告2020年度归母净利润亏损，其中【*ST众泰(000980)、股吧】预计2020年度亏损在22亿元-33亿元。不过，也有个股预计亏损大幅减少，其中*ST厦工预测2020年公司会大幅度减少亏损，该公司前三季度实现归母净利润3300万元。据业内普遍推测，即将出炉的新退市制度中将很有可能进行“三废”改革，废除现有的“暂停上市”“恢复上市”和“重新上市”，严格退市制度，防止上市公司通过制度套利。