道达投资手记：公募王牌基金限购 感觉压力好大

　　昨天，大盘初步止跌，各类指数均以红盘报收。前期两大热点全线反攻，光伏和锂电池卷土重来。不过，白酒股仍然是调整的“重灾区”。同时，公募王牌的一个动作表明，现在的基金也是压力山大。

　　易方达重仓白酒股

　　昨天一早，达哥就从券商处了解到，当下最炙手可热的基金经理张坤开始限购了。他管理的易方达蓝筹精选基金，申购上限从此前的10万元猛降至5000元。也就是说，以前投资者每天认购该基金，最多可以买10万元；如果想买100万元，那就只能分10个交易日分次申购。而现在，一天最多只能买5000元了。

　　张坤目前是我国资本市场公募基金经理中的王牌。截至2020年底，他管理的主动基金总规模超过1000亿元，这是公募史上第一个超千亿的基金经理。

　　为什么要搞“限购”？因为他管理的产品，过去业绩太好了，太能赚钱了，所以现在想买的资金蜂拥而入，导致基金规模迅速增长。

　　规模太大了，其实并不是什么好事，因为一般来说，主动权益类基金对股票仓位都是有要求的，钱太多，就必须要买成股票，会对二级市场的股价拉升太快。

　　另外，管理几百亿规模的基金和管理几十亿规模的基金相比，对基金经理的能力来说，要求也是大幅增加，基金经理面临的压力也会大幅增加。

　　还有一点值得关注，易方达被戏称为最大的“酒庄”，他们重仓白酒股。就易方达蓝筹精选的前十大重仓股来看，贵州茅台(600519,股吧)、洋河股份(002304,股吧)、五粮液(000858)、泸州老窖(000568,股吧)都在其中，而且2020年四季度曾大举加仓。

　　近期，白酒股确实调整压力较大，前期达哥也在文章中说过，买白酒的基金太疯狂了，白酒股将面临调整。现在来看，最大“酒庄”易方达，公募王牌张坤大幅下调申购上限，意味着短期而言，可以用来买这些白酒股的资金有些跟不上了，所以白酒股和张坤一样，同样是压力山大。

　　白酒股下跌并不是因为“严打茅台(600519)酒加价销售”这种所谓的利空。楼市火爆的时候，哪个房产不是加价销售？车市火爆的时候，哪款热门汽车不是加价销售？

　　锂电板块卷土重来

　　白酒还在跌，前期大热门锂电池概念卷土重来。

　　华友钴业、亿纬锂能(300014,股吧)等大幅反弹，9000亿元市值的宁德时代(300750,股吧)昨天也反弹。

　　花旗将宁德时代的股票目标价从300元调升至454元，维持买入评级，以反映近期产能扩张计划以及对储能市场前景的看好。

　　2021年初，宁德时代股价刚刚突破300元，然后只用了几个交易日就突破400元，最高到424.99元。

　　锂电池概念大涨，最主要的推动力还是新能源汽车的大发展，不管是特斯拉还是中国的蔚来、理想汽车等，都离不开锂电池，现在就是没“锂”不行的行情。

　　还有一个消息，有媒体报道称，贾跃亭的法拉第未来在最新一轮融资中，珠海市国资参与投资20亿元。

　　贾跃亭如果回来造车了，中国的新能源汽车可能又会再次刮起旋风。

　　音频收听《股月奇谈》

　　关于后市，达哥感觉调整还没结束，而指数也不会跌太多。毕竟现在指数如果下跌，银行股就会站出来。昨天，基本上还是靠银行股撑起指数。

　　另外，昨天，最新一期的《股月奇谈》，在微信公众号“道达号”发布上线了。在本期月刊中，我们为大家准备了团战公司名单、新一代抱团公司名单、多家券商强推的板块、下一个或被机构抱团围剿的板块、1月被北向资金疯狂扫货的个股名单等重磅内容。大家可以多花点时间来阅读一下。

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　　当然，这个功能才刚刚上线，如果有些地方效果不太好，请大家多多包涵，也可以及时反馈给“道达号”的客服。

　　（张道达）

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