博时基金肖瑞瑾：自主创新+数字经济成2021科创投资主线

　　2020年是中国全面建成小康社会的决胜之年，也是“十三五”规划收官和“十四五”"规划启动的关键时刻，数字经济发展的共识更显得尤为可贵。“数字经济”是2020年经济社会重要的主题。对于数字经济的发展趋势，博时基金权益投资主题组投资总监助理兼TMT小组负责人肖瑞瑾表示数字经济将推动全社会的数字化转型，要从数据角度寻找中国的新核心资产，关注互联网平台型公司、线上消费新品牌、转型的传统消费品牌及医疗消费创新等方向。

　　科创行业持续向好

　　站在当前时点，肖瑞瑾对中国科技创新行业和科创板发展趋势总的基调是非常乐观的。

　　具体来看，首先是在科技行业本身，过去两年我们看到国家至上而下顶层的规划在逐步落地，整个实体经济层面在关键性、原创性的一些卡脖子技术的环节上取得了很好的突破，能够获得一定的市场基础。不仅仅是传统的芯片行业，还包括高端装备、技术软件以及一些核心材料科学都有显着进展。其次，整个科技创新产业出现了一些比较好的迹象，尤其是在需求端，因为疫情的关系，很多海外订单正在逐步回到中国制造业的企业。海外需求和国内需求正在同步恢复，这有利于我们整个行业的发展。

　　金融市场其实就是实体经济的镜像和映射，金融市场也开始逐步反映出科技行业一些较大的技术突破，以及市场需求端比较向好的迹象。肖瑞瑾认为，在市场和技术两方面的共同拉动之下，科创行业在2021年或会呈现欣欣向荣的格局。“整个中国科技创新行业和双板的发展趋势将持续向好。”

　　自主创新+数字经济或是科创投资主线

　　对于2021年科创主题投资机会，需要和实际产业层面的一些技术突破要相结合。肖瑞瑾将其总结为两点，一是自主创新，二是数字经济。

　　在自主创新方面，过去两年在科技自主创新政策驱动之下，我们一些关键性、原创性的自主创新技术取得了突破。中国在核心半导体的关键技术节点，像存储芯片、高端计算机芯片等核心环节都有原创产品的诞生，这就会驱动出一些值得关注的投资机会。“同时我们也看到，随着国家自上而下内生性的进口替代的需求，也拉动了很多过去被国外厂商占据的一些行业，在被国内厂商所替代，这部分进口替代也催生了庞大的市场空间，相关企业利用这个契机开始配套一些大型的客户，并且这些企业本身的产品也获得了长足的进步。”肖瑞瑾说道。

　　在数字经济方面，疫情加速了数字信息的进展，以及各行各业数字化进程的推进。首先是数字信息方面的投资机会，2020年在新冠疫情的影响下，百姓的很多线下生活搬到了线上，如线上问诊、线上直播的诞生。肖瑞瑾表示，这可以从两个方面对此进行解读，第一个方面是传统经济带来的新兴投资机会，比如直播带货和线上教学，此外传统信息搬到线上后电子产品的需求显着提升，如笔记本电脑从去年开始维持着快速的增长；第二个方面是数字信息行业的投资机会，其中大型互联网平台这些企业值得关注。比如社区团购在过去半年已经显着改变了我们的生活，以及企业端所使用的一些云计算语音服务，也是因为疫情的关系出现了长足的进展。

　　其次是和企业端的数字化转型相关的投资机会。很多传统企业的转型速度比较慢，它自身没有相关的数字化能力。我们看到有一批企业在对外赋能，那么这些对外企业本身以及它所赋能的企业，也会创造出很好的投资机会。