不赚钱的基金就该抛吗？错了！没搞清这一点别瞎操作！

　　昨天我们推送了稳健投资者老张的故事，一向只买银行理财产品的老张去年也跟随潮流买了基金，但并没赚到什么钱，详见《烦恼又烦心，不赚钱的基金究竟是抛还是不抛？》。

　　今天，让我们掌声欢迎，《理财周刊》二次元美少女钱朵朵，给老张一家度身定做个理财方案，告诉他基金抛还是不抛。

　　买基金不赚钱，该不该抛？相信这也是很多基民的烦恼。从表面上来看，老张当前最大的痛苦，就是坐了一年的“过山车”，而没有实际的收益；最大的疑惑，是接下来到底该“上车”，还是“下车”。但从家庭理财的角度来看，他更应该考虑另一个问题——自己的理财目标！

　　没有目标，何必理财

　　老张一直以来都是一位稳健型的投资者，为什么会突然转向投资权益类基金呢？显然，是为了“赚钱”，而且最好是赚大钱。相信很多人也是如此，想赚钱，是很多人开始接触理财最简单、最直接的理由。但是，这样的想法靠谱吗？

　　有个理财小故事是这么说的：有人问一位富翁：“什么是生财之道。”富翁反问：“我可以教给你，不过，你可否告诉我，你赚到钱之后，准备用来做什么？”那个人说：“我也不知道，因为我从来没发过大财。”富翁说：“那怎么行！发财之后要到墨西哥的哥阿卡普可港去玩一趟，赚了钱以后要买房子、买汽车……预先有个详细的目的，这就是赚钱的规则。”

　　想想，我们大多数人在做很多事之前都会有个规划，比如考试前有复习计划，出去旅行前会作个攻略，就算是计划在外面吃一顿饭，可能也会在某些点评APP上看个不停，那么，为什么一旦到了理财方面，很多人就只想赚钱，而不做功课呢？

　　其实，在老张的案例中，他理财目标是非常明确的，按重要和紧急程度来排序依次为：1。为儿子筹备买房首付款；2。夫妻俩的舒适退休生活；3。家庭资产的保值增值。先明确了这些后，很多问题就可以迎刃而解。

　　上车，还是下车？

　　梳理一下老张现在的全部“家当”，除了自住房产以外，还有一套150万元的投资性住房，以及182万元的金融资产。不过，这其中，投资性房产和150万元的金融资产都要给儿子未来买房用，剩下留给自身养老的是30万元。

　　可见，当前对老张来说，最重要的一个理财目标就是：为儿子筹备购房首付款。儿子现在25岁，已有稳定女友，但具体什么时候结婚还没定下，可能是马上，也可能是几年后，都有可能。那我们就取一个大概率区间吧，比如儿子27~28岁左右的时候结婚，也就是未来2~3年之间。这样一来，购房更应该作为一个中短期的目标来考虑，在选择投资工具上，更应该考虑稳健、流动性较高的产品，收益高低就并不是第一位的考虑要素了。

　　对于老张来说，债券基金是可以有的选择。既然原本就习惯投资预期收益型的理财产品，说明并不喜欢承受太大的波动，而现在此类银行理财产品难觅踪影，净值型产品又感觉“看不懂”，不如就选择债券基金。

　　按照风险大小来划分，债券基金分为纯债基金，以及可以部分投资股市的二级债基和可转债基金。老张可以赎回80万元股票型基金，投入长期纯债基金，最好持有半年以上，一直到需要购房的时候再赎回。银行存款的收益较低，在存款到期后，也可以考虑投入纯债基金。

　　当然，纯债基金也会亏的，既然如此，为什么不直接买股票型基金呢？这是因为绝大部分的纯债基金，都不会遇到那只半导体基金的情况(1个月亏30%)，只要你选择一只长期业绩较好、回撤幅度较小的基金，“踩雷”的概率就很小，持有1~2年以上稳健增值的概率较大，亏损的概率也极低。

　　比如说，2021年1月，债市的情况整体不佳，天天基金网上的951只长期纯债基金中有60%都亏损了；但是如果我们将时间拉长到1年，787只成立满1年的产品中，92%以上的基金都获得了正收益，注意过去一年债券基金的表现并不佳，但即使如此，亏钱的概率也很低。

　　但还需要注意的是，纯债基金的确是可能出现短期亏损的，但千万不要再因此而频繁换基金了，只需要坚持持有一只即可。

　　自身养老怎么安排？

　　老张的第二大理财目标，是为自身养老作准备。目前来看，扣除给儿子准备的购房首付款以后，只剩下了30万元，看上去并不多。

　　那么，30万元够吗？从生活支出上来看，退休后夫妻俩的收入为1万元(投资性房产应该已经出售，没有了租金收入)，目前的支出为7000元/月，按现在的消费水平继续下去，退休后每月还能多出3000元的结余。

　　此外，老张还有5年退休，张太太还有7年，在这几年间还能有一些积累。按目前的收支结余水平来看，5年后存款至少还能增加60万元左右，7年后有75万元左右。在不进行任何投资理财的前提下，加起来两人退休后大约有100万元的存款。

　　5~7年后的退休养老需求，可以作为一个中长期的目标。在这个期间，30万元和每月结余的1万元，都可以进行投资，除了上述纯债基金是一种选择，如果愿意稍微承担一些风险，也可以投资风险较高的二级债基或混合型基金。其中，30万元一次性投入，每月的结余可进行基金定投，到退休前获得了一定收益的时候再一并赎回，投入低风险产品。同样，不要频繁换基金，也仍然是要遵守的重要原则。

　　现在年轻人常说的一句话是“人生没有目标，和咸鱼有什么区别”，从老张的案例中可以看出，在理财方面，虽然没有理财目标也不至于让人成为“咸鱼”，却足够让投资者产生很多不必要的焦虑心理，无法安心地应对投资中上上下下的“波动”。但只要有明确的理财目标，向目标航行，就可以“乘风破浪”，在复杂的理财市场中找到自己最需要的一片“帆”。

　　柴犬小课堂：为什么不能频繁换基金

　　买基金不能只看收益，也要看成本。除了大家熟知的申购费、赎回费以外，基金还有认购费、管理费、托管费等成本，不同产品的费率各不相同，在购买基金之前，比较各项费率的收取方式，选择最适合自己的产品，也是一门技术活儿。

　　大多权益类基金的申购费为1%~1.5%，认购费0.8%~1.2%；而投资金额每上一档，费率就会相应降低。在一些互联网基金代销平台，很多产品能获得申购费1~3折的优惠，如今在一些手机银行和机构APP中，也有部分产品有折扣。

　　基金的赎回费标准不同，通常与持有基金时间长短有关，一般持有基金时间越长，赎回费率就越低。这个规则对大部分基金都适用。

　　最后，基金的C类份额，不收取申购费，持有30天再免赎回费，但持有的每天都计提销售服务费，因此持有的时间短要选择C类份额，选择A、B类则会被收取较高的申购和赎回费。