买基金选A类还是C类？没搞懂它之前 有必要学习了解一下

　　为什么基金会分为A类和C类，这两者之间有什么区别？相信很多初次接触基金的小白对此会有诸多疑问。不仅如此，即便是混迹基金市场多年的“老油条”，也不一定能够完全搞明白其中的道理。那么，买哪类基金比较好？如何买最划算？……下面，我们就谈一谈这个话题。

　　A与C的含义不同

　　不同类型的基金产品如A类、C类，代表不同的含义。

　　对于基金而言，A类通常是指“前端收费份额”，也就是说申购时直接扣除申购费用。C类则代表“销售服务费模式”，也就是说能够免申购费、赎回费，实行按日提取销售服务费模式。

　　首家实行分类收费的基金是成立于2002年10月的华夏债券基金。该基金设置了前端收费模式(A类)和后端收费模式(B类)两种分类方式。其中，前端收费在申购时收取申购费的模式，后端收费是指申购时暂不收取申购费，这笔费用可以延迟至赎回时再收，并且与赎回费一样持有时间越长费用越低。但由于B类收费模式并不受基金公司欢迎，因而逐步被边缘化，故近年来新发产品很少看到B类产品。

　　在2006年4月，华夏债券C类份额的推出，使得“C类”份额由此正式诞生。在此之前，类似于现在的C类模式产品已经出现，即2006年3月成立的南方多利中短债，其开创性地引入了计提“持续销售费”的收费模式，不再收取传统的申购赎回费，而是每天收取一定比例的费用。这笔费用会从基金净值中扣除，由于A类不用扣“持续销售费”，所以A类的单位净值要略高于C类。

　　在第一只C类基金出现之后的很长一段时间里，只有债券型基金才有C类模式，这种情形一直持续到2013年才得以改变，混合型基金和股票型基金也现了C类份额。当然，并非所有产品都设置了C类份额，A类还是最主流的模式。

　　不过，相比传统的A类模式而言，由于C类在申购阶段不收取任何费用，持有较短期限后就不收取赎回费，有效降低了基民短期持有的成本，让C类模式得到了广大基民的认可。

　　到底买哪类

　　到底是选A还是C？相信很多基民对此会有疑问。其实，这需要根据持有时间的长度来具体分析。

　　为了能够更为直观地说明问题，我们选取汇添富旗下的一款债券基金A/C来进行说明。目前，A份额与C份额的管理费均为0.7%/年，同时托管费也均为0.2%/年，区别在于申购费率与赎回费率及销售服务费率。最为关键的是，因为随着持有时间的不同，赎回费率也不同，所以下面主要根据不同的持有天数来进行测算。

　　该基金的A份额、C份额投资运作相同，两者主要区别是费率结构不同。如果持有50天，A类申购费0.01%，对应赎回费0.10%，合计0.11%，C类需扣缴的销售服务费为0.4%×50/365=0.0548%，显然C类比A类划算；以此类推，持有时间达到100天，A类与C类的费用差不多，100天以上时，A类才会在成本上显现出优势。

　　如果是购买股票型或偏股型基金，标准申购费为1.5%，持有30天~1年的赎回费为0.5%，持有1~2年的赎回费率为0.25%，2年以上免收赎回费。在费率不打折的情况下，需要持有3.75年以上，A类才比C类合算。目前，除银行渠道外，大部分第三方渠道和券商渠道都有申购费1折的优惠，基金直销渠道有0.1折优惠，甚至有免申购费的公司，对应C类合算的时长均为1年(1年内赎回费太贵)。

　　另外，如果赶上基金净值上升期，C类扣缴的销售服务费更高，对应比A类合算的时间更短。这一点在股票型或偏股型基金上，表现得更明显。