一季度明星私募调仓全览：景林抄底上海机场，高瓴两笔定增浮亏！

　　目前，A股上市公司2021年一季报已基本披露完毕，前十大流通股东有哪些机构进出也已一目了然。智通财经app梳理了景林、高瓴、高毅、宁泉、淡水泉五家明星私募的仓位变动一览。可以发现，一些私募基金一季度的仓位变化不小，或许可以给我们带来投资借鉴。

　　景林资产：新进上海机场(600009,股吧)和深圳机场

　　上海机场和深圳机场(000089,股吧)都是机场股，其中上海机场跌幅近34%，深圳机场则微涨超3个点。此前统计公募一季报数据时，可以看到，张坤在一季度则退出了上海机场。上海机场一季度十大流通股东中，上海景林资产管理有限公司-景林优选私募基金位列第六大股东，持有9966129股。可以确定景林资产是今年一季度上海机场暴跌中抄底的。因为截至2020年四季度，上海机场第十大股东持股门槛为9018534，彼时景林尚不在上海机场前十大流通股东之列。深圳机场一季度前十大流通股东中，上海景林资产管理有限公司-景林丰收3号私募基金位列第五大流通股东，持有13753276股。截至2020年四季度，深圳机场第十大流通股东持股门槛为4722900股，彼时景林尚不在深圳机场前十大流通股东之列。

　　此外，电子股方面，景林新进苏州固锝(002079,股吧)、蓝思科技(300433,股吧)，减持大华股份(002236,股吧)。

　　点评：

　　4月28日晚间，上海机场公布一季报，公司业绩由盈转亏，报告期实现营收8.66亿元，同比下降47.05%;归母净利润亏损4.36亿元，上年同期盈利8058万元。已经连续4季度亏损。

　　而深圳机场4月14日发布消息，4月6日至4月8日，公司接待景林资产等4家机构调研。

　　而在4月23日的“第六届中国金长江私募基金发展高峰论坛”上，景林资产合伙人蒋彤在现场圆桌讨论环节表示，总体来看，今年经济与公司基本面都是非常强劲的，看赛道、天花板与公司的运营效率，优秀的公司是不少的，所以调整之后，对市场的信心比较强，从走访的许多家公司来看，未来增长是非常强劲。由此可见，景林资产买入上海机场、深圳机场的逻辑是抄底“后疫情”时代，机场运营头部企业的复苏。

　　高瓴资本：定增华大基因(300676,股吧)、比亚迪(002594,股吧)股份浮亏

　　2021年1季度，高瓴资本及其子公司新进成为A股伊利股份(600887,股吧)、【安图生物(603658)、股吧】(603658,股吧)、华大基因的前十大流通股东，参与东方雨虹(002271,股吧)定增，减持了长城汽车(601633,股吧)。在港股市场上，高瓴资本则通过定向增发买入比亚迪股份。根据公开信息，高瓴资本以定增方式入局了：比亚迪股份(港股)、华大基因和东方雨虹，其中东方雨虹的投资在4月份落地，因此未能在一季报中体现出来。

　　以4月30日收盘价计，比亚迪股份和华大基因两笔定增浮亏。

　　不过，高瓴资本是否是2021年1季度买入的伊利股份和安图生物存疑。

　　在wind数据中，我们可以看到，2021年1季度，伊利股份第十大股东的持仓门槛低至42463512股。这也使得持有44843719股的高瓴资本跻身为第八大股东。而事实上，我们发现，从2015年中报至2020年年报，始终不低于44843719股(2021年1季报中第八大股东高瓴资本的持股数)。因此，理论上，高瓴资本有可能是在2015年下半年至2021年1季度中任意某个时间买入的伊利股份，但因为持股规模始终未进入前十大流通股东，所以一直没有在公司业绩报告中披露，直到2021年1季度，其他股东减持，导致前十大流通股东的持股门槛降低，高瓴资本的持仓才“浮出水面”。安图生物同理，从2019年年报至2020年年报，安图生物第十大流通股东的持股数始终高于1335971股(2021年1季报中第九大流通股东高瓴资本旗下公司的持股数)。

　　详细查询方法见智通财经的另一篇文章：高瓴资本一季度到底买了哪些股票?

　　截至2021年4月30日收盘，港股比亚迪股份股价为167港元，以高瓴资本225港元的定增价计，浮亏25%。

　　截至2021年4月30日收盘，华大基因股价为129.23元，以高瓴资本145元的定增价计，浮亏12%。

　　点评：

　　高瓴资本2021年1季度的两笔定增都浮亏了。定增因为有折价，被部分机构或大佬视为“打折入场”的机会。那么现在，抄底高瓴的时候到了吗?

　　港股公司比亚迪股份发布一季报称，1-3月，该公司实现营收人民币(下同)409.9亿元，市场预期116.44亿元，去年同期196.79亿元，同比增加108.31%。归属于上市公司股东的净利润2.37亿元，同比增长110.73%。

　　不过，该业绩并不算太靓丽，因为2020年一季度的情况非常特殊，如果以2019年的数据为基准，2021年一季度比亚迪净利润较2019年的7.5亿出现了较大幅度的下滑。

　　此外，在2021年一季度的营收中，比亚迪电子占到了近一半的份额达到198.9亿元，净利润达到了8.08亿元。这样粗略测算的话，比亚迪汽车、电池及其他业务亏损约2.94亿元。

　　那么，高瓴资本真的要“套牢”在比亚迪了吗?

　　未必，1-3月比亚迪累计售车104145辆。其中，新能源汽车1-3 月累计销量为54751辆，同比增长 146.72%，新能源车的销量已经开始超过燃油车。比亚迪一季度热销车型仅比亚迪“汉”一款，DM-i超级混动系列车型于3月底才陆续上市，尚未贡献增量。市场猜测，是受到一季度新能源车“缺芯”影响，比亚迪产能没有被充分利用。因此，或许要等到二三季度，比亚迪业绩才能放量。高毅：三大明星经理齐齐买入医药

　　冯柳：

　　高毅资产明星基金经理冯柳的产品出现在25家公司的前十大名单，持股市值超300亿。

　　一季度，冯柳新进成为5支个股的前十大流通股东，分别是博迁新材、南微医学(688029,股吧)、华熙生物、北鼎股份、【铂力特(688333)、股吧】(688333,股吧)。

　　新进了【博迁新材(605376)、股吧】，成为第三大股东，值得注意的是，一季报显示，除了冯柳，睿远傅鹏博、景顺长城杨锐文旗下基金均在博迁新材的前十大流通股东行列。

　　冯柳增持康缘药业(600557,股吧)、上海家化(600315,股吧)、【人福医药(600079)、股吧】(600079,股吧)。

　　季报中首次有所减持海康威视(002415,股吧)，但目前持仓市值依旧有136亿。减持康弘药业(002773,股吧)、大华股份。

　　此外，冯柳还参与了万达电影(002739,股吧)的定增获限售股，一季度已进入前十大股东名单。

　　邓晓峰：

　　邓晓峰一共出现在36家公司前十大名单中，持股总市值102亿。

　　新成为前十大流通股东的股票包括：资源股锡业股份(000960,股吧)、天山铝业、西部材料(002149,股吧)、中金黄金(600489,股吧);医药股兴齐眼药(300573,股吧)、爱博医疗、开立医疗(300633,股吧)。另外：新进电子板块长阳科技，汽车零部件公司旭升股份(603305,股吧)。

　　增持了紫金矿业(601899,股吧)、贝瑞基因(000710,股吧)、长信科技(300088,股吧)，增持化工股利安隆(300596,股吧)、派克新材

　　减持了合盛硅业(603260,股吧)、迈克生物(300463,股吧)和军工股钢研高纳(300034,股吧)。

　　孙庆瑞：高毅资产旗下孙庆瑞，一季度新进了通策医疗(600763,股吧)、容百科技(688005,股吧)和公牛集团。增持了松井股份。

　　点评：

　　从一季度变动看，三位基金经理都非常青睐医药股。这也是公募基金一季度的动作。

　　据国泰君安统计，今年一季度基金大幅增配了医药行业，医药行业配置比例呈现反转上升趋势。具体看，一季度主动型基金的医药生物配置比例为14.86%，较去年第四季度环比大幅上升1.23个百分点(大幅超配4.74%)。二级行业中主要增仓来源于医疗服务行业，一季度配置比例高达5.06%。

　　兴业证券4月19日的研报认为：虽然在后续的医疗器械，生物医药的集采品种范围上可能还会有变化，但我们预计不会对医药板块产生较大的影响。展望未来，仿制药品种中选集采，较大幅降价后以价换量，转为低毛利率品种为企业贡献少量利润将逐步成为常态，除少数壁垒较高、竞争格局较好的品种外，大部分仿制药可能都将经历这个过程。

　　宁泉新进华能水电(600025,股吧)宁泉新成为大亚圣象(000910,股吧)、中新集团、兆驰股份(002429,股吧)、华能水电、可立克(002782,股吧)、洲明科技(300232,股吧)、合肥城建(002208,股吧)、鲁北化工(600727,股吧)前十大流通股东。减持的利亚德(300296,股吧)和梅花生物(600873,股吧)。

　　点评：

　　今年涨幅较高的是华能水电，这是培育云南水电支柱产业和实施“西电东送”、“云电外送”的核心龙头企业，市值已过千亿。减持的利亚德和梅花生物，今年以来涨幅不错，分别有12.42%和24.03%的涨幅。

　　淡水泉：止盈洁美科技(002859,股吧)，坚守北大荒

　　淡水泉一季度退出洁美科技前十大流通股东。

　　洁美科技公司是一家专业为片式电子元器件(包括被动元件、分立器件、集成电路及LED)配套生产电子薄型载带、上下胶带、转移胶带(离型膜)等产品的企业。

　　淡水泉旗下4只基金都持仓北大荒(600598,股吧)，没变。

　　点评：

　　洁美科技今年涨幅超19%，最新市值123亿。淡水泉于2020年一季度首次出现在洁美科技的前十大流通股东行列，截止2020年末，洁美科技涨幅为17.27%。

　　淡水泉旗下基金目前一共持有2987万股北大荒，按照最新股价计算，持有北大荒市值为4.49亿。北大荒今年以来跌幅较大，超21%的跌幅。